Arie Kotler : Təşəkkür edirəm, Priya , və bu gün bizə qoşulduğunuz üçün hamınıza təşəkkür edirəm. Başlamazdan əvvəl, APC -yə yeni İnvestor Əlaqələri rəhbəri kimi qoşulan Priya Trivedi -ni salamlayıram. Bir çoxunuz Priya ilə birbaşa işləmək imkanı əldə edəcəksiniz və investisiya cəmiyyəti ilə əlaqələrimizi genişləndirməyə davam etdiyimiz üçün onu komandamızda görməkdən çox məmnunuq. Platformada güclü icra və artan dinamika ilə daha bir rübü hesabat verməkdən məmnunuq. İkinci rüb bir daha APC -nin biznes modelinin gücünü, sabitliyini və nağd pul yaratma qabiliyyətini nümayiş etdirdi. Eyni zamanda, biz U.S. Petroleum Partners , və ya USPP biznesini əldə etmək üçün satınalma müqaviləsinin imzalandığını elan etdik ki, bu da IPO zamanı investorlara təqdim etdiyimiz böyümə hekayəsində böyük bir irəliləyiş olduğuna inanırıq. Məhz buna görə də biz APC -ni ictimaiyyətə açdıq. Biz balansımızı möhkəmləndirmək, likvidliyimizi artırmaq və şirkətə yüksək keyfiyyətli artan böyümə imkanlarını izləmək üçün çeviklik vermək üçün ictimai bazarlara çıxdıq. Bu günkü elan bu strategiyanı həyata keçirdiyimizi göstərir. U.S. Petroleum Partners biznesi APC -nin mövcud platformasını tamamlayır və bağlanışdan sonra miqyasımızı genişləndirəcək, yeni infrastruktur imkanları əlavə edəcək və şirkətin uzunmüddətli qazanc və pul axını profilini gücləndirəcək. Bu əməliyyat APC -nin investisiya tezisinin hər bir əsas sütununu gücləndirir. Bu, təchizatçı əlaqələrimizi dərinləşdirəcək, sabit ödəniş əsaslı və sabit marjalı biznes modelimizi genişləndirəcək, IPO sonrası maliyyə çevikliyimizi işə salacaq, sübut edilmiş satınalma təcrübəmizi inkişaf etdirəcək və uzunmüddətli böyümə perspektivimizi sürətləndirəcək. Gəlin satınalma və əlaqəli cəlbedici iqtisadiyyat haqqında bəzi detalları təqdim edim. U.S. Petroleum Partners böyük, şaquli inteqrasiya olunmuş yanacaq paylama platformasıdır. Satınalma illik təxminən 280 milyon gallon topdansatış yanacaq həcmi əlavə edəcək ki, bu da APC -nin yanacaq həcmini 30 iyun 2026-cı il tarixinə qədər olan 12 ay ərzində təxminən 14% artıracaq. İnanırıq ki, bu əlavə miqyas əsas yanacaq təchizatçıları ilə əlaqələrimizi dərinləşdirəcək, ötürmə qabiliyyətini artıracaq və topdansatış platformamızın ümumi dəyərini yüksəldəcək. Bu gallonlar 400-dən çox topdansatış məntəqəsinə paylanır ki, bu da şəbəkəmizi 2500-dən çox məntəqəyə genişləndirəcək və APC -nin ölkədə ən böyük yanacaq paylama platformalarından biri kimi mövqeyini daha da dəstəkləyəcək. Satınalmaya həmçinin Novi, Miçiqan və Toledo, Ohayo -da yerləşən Buckeye Pipeline sistemi boyunca 2 yanacaq saxlama terminalı daxil olacaq. Bunlar benzin, dizel, etanol və reaktiv yanacaq daxil olmaqla, təmizlənmiş məhsul spektrində əhəmiyyətli saxlama qabiliyyəti təmin edən uzunömürlü infrastruktur aktivləridir. Ən əsası, bu əməliyyat APC -ni terminal biznesinə gətirəcək, üçüncü tərəf saxlama və ötürmə fəaliyyətləri vasitəsilə yeni infrastruktur əsaslı ödəniş yaradan gəlir axını əlavə edəcək. Bu, həmçinin yanacaq logistikası və təchizatı üzərində daha çox çeviklik verəcək, eyni zamanda gələcək qazanc artımı üçün bir neçə əlavə yol yaradacaq. İnanırıq ki, bu terminallar əsas yanacaq paylama biznesimizin gəlirlilik potensialını artıracaq və təmizlənmiş məhsul infrastrukturunun dəyər zənciri boyunca daha böyük şaquli inteqrasiya vasitəsilə marja əldə etməyimizi artıracaq. Bundan əlavə, satınalmaya yanacaq logistika infrastrukturumuzun son milini dəstəkləyən yük maşınları və qoşqular parkı daxil olacaq. Bu, mövcud paylama imkanlarımızı gücləndirəcək, başqa bir gəlir mənbəyi təmin edəcək və APC platformasının şaquli inteqrasiyasını daha da artıracaq. Əməliyyatı bu ilin sonunda bağlamağı gözləyirik. Bağlanışdan sonra, satınalmanın artan olacağını və təxminən 30 milyon dollar illik düzəliş edilmiş EBITDA əlavə edəcəyini, eyni zamanda sərbəst pul axınını artıracağını gözləyirik. Həmçinin, sinerjilərin 2027-ci ildə başlayacağını və biznesi APC platformasına inteqrasiya etdikcə zamanla əlavə əməliyyat səmərəliliyi və dəyər yaratmaq üçün əhəmiyyətli imkanlar gördüyümüzü gözləyirik. Bundan əlavə, APC platformasını qurmağa davam etdikcə, mövcud satınalma boru kəmərindəki imkanları qiymətləndirmək üçün USPP komandası ilə işləməyi planlaşdırırıq. Bağlanışda ödəniş 205 milyon dollar nağd pul və inventar xərclərindən ibarət olacaq. Bundan əlavə, bağlanışda APC , USPP -yə buraxılacaq və əməliyyatı bağladıqdan sonra ilk 4 tam rüb ərzində əldə edilmiş biznesin müəyyən EBITDA əsaslı maliyyə hədəflərinə çatması şərti ilə, 30 milyon dollar dəyərində A sinifli adi səhm buraxacaq. Bu qazanc ödənişi, əldə edilmiş biznes 31.7 milyon dollar EBITDA və müəyyən yanacaqla əlaqəli komponentlər tərəfindən yaradılan 2.2 milyon dollar EBITDA -ya çatmazsa, düzəlişlərə məruz qalır. EBITDA satınalma müqaviləsində müəyyən edilmişdir. Həmçinin, əldə edilmiş biznes bu maliyyə hədəflərindən daha yüksək nəticələr əldə edərsə, qazanc arta bilər. Kapital bölgüsü baxımından, bu, əhəmiyyətli səhmdar dəyəri yarada biləcəyinə inandığımız nizamlı strateji satınalma növüdür. Rübün sonunda, borcumuz düzəliş edilmiş EBITDA -ya nisbətdə 2.2x xalis borc idi ki, bu da IPO sonrası hədəfimiz olan 2.5x -dən xeyli aşağıdır və biz əhəmiyyətli likvidliyi qoruyuruq. Biz qəsdən APC -ni bu kimi cəlbedici böyümə imkanlarını izləmək üçün maliyyə çevikliyi ilə yerləşdirdik. Bağlanışdan sonra, illik əsasda, pro forma Xalis Borcun Düzəliş Edilmiş EBITDA -ya nisbəti 3x-dən 3.5x -ə qədər olacağı gözlənilir ki, bu da əvvəllər bildirdiyimiz 3x-dən 4x -ə qədər olan borc diapazonumuzda qalır və kapital bölgüsü ətrafında davamlı nizamımızı əks etdirir. Xülasə, bu potensial satınalma IPO zamanı bazara təqdim etdiyimiz investisiya tezisini birbaşa dəstəkləyir. İnanırıq ki, bu, əsasən ödəniş əsaslı və sabit marjalı qazanc profilimizi genişləndirəcək, pul axını yaratma imkanlarımızı artıracaq, dividend fəlsəfəmizi dəstəkləyəcək və APC -nin uzunmüddətli böyümə platformasını möhkəmləndirəcək. Güclü balans, sübut edilmiş idarəetmə komandası və dərin imkanlar boru kəməri ilə, APC -nin nizamlı artan böyümə vasitəsilə biznesi genişləndirməyə və səhmdarlar üçün uzunmüddətli dəyər yaratmağa davam etmək üçün çox yaxşı mövqedə olduğuna inanırıq. İndi ikinci rübün nəticələrinə keçək. APC , illik düzəliş edilmiş EBITDA artımı təxminən 4% və sərbəst pul axını artımı təxminən 12% ilə daha bir güclü rüb göstərdi. Bu nəticələr platformamızın davamlılığını, pul axını yaratma gücümüzü və komandamızın dəyişkən yanacaq qiymətləri mühitində effektiv şəkildə işləmə qabiliyyətini nümayiş etdirir. Topdansatış seqmentimizdə, qarışıq sent/gallon marjası illik müqayisədə artdı, əsasən yanacağın daha yüksək qiyməti üzrə daha yüksək tez ödəniş endirimindən faydalandı. Donanma yanacaq doldurma seqmentimizin əməliyyat gəliri bu rüb əvvəlki illə müqayisədə nisbətən sabit qaldı. Planlaşdırıldığı kimi, ölkədə ən böyük kart kilid platformalarından birini əlavə etmək üçün bu seqmentə investisiya etməyə davam edirik. 2026-cı ildə açılacaq 20 yeni kart kilid məntəqəsi müəyyən etmişik ki, bunlardan 3 yeni məntəqə indiyə qədər açılmışdır və qalan 17-si müxtəlif inkişaf mərhələlərindədir. Aşağı kapital investisiyasını və məntəqə başına orta-yüksək onluq gözlənilən gəlirləri bəyəndiyimiz üçün bu seqmentə əlavə etməyə davam etməyi gözləyirik. Bu səhər elan edildiyi kimi, illik hədəf dividend dərəcəmiz olan səhm başına 2 dollar ilə uyğun olaraq, səhm başına 0.50 dollar rüblük dividend elan etmişik. İnanırıq ki, APC -nin sabit pul axını yaratma, nizamlı kapital bölgüsü və cəlbedici dividend profilinin birləşməsi bizi sektorda fərqləndirir. Bununla, maliyyə nəticələrimizi və perspektivimizi nəzərdən keçirmək üçün sözü Jordana verirəm. Jordan Mann : Təşəkkür edirəm, Arie . Həmçinin, qoşulduğunuz üçün hamınıza təşəkkür etmək istərdim. Arie -nin qeyd etdiyi kimi, biz güclü ikinci rüb nəticələri göstərdik, eyni zamanda bu səhər USPP satınalma müqaviləsinin imzalandığını elan etdik, çünki bu əməliyyat bu platformanı genişləndirməyə davam etməyimizə imkan verəcək. Birlikdə, bu mərhələlər qurduğumuz platformanın gücünü və APC -ni nizamlı, artan və səhmdar yönümlü şəkildə genişləndirməyə davam etmək üçün gördüyümüz imkanı vurğulayır. İkinci rübün nəticələrinə keçək. Rüb üçün xalis gəlir 12.2 milyon dollar təşkil etdi ki, bu da əvvəlki ilin eyni dövründəki 10 milyon dollardan çoxdur, bu da platformamızın davamlı əməliyyat nizamını və qazanc gücünü əks etdirir. Rüb üçün düzəliş edilmiş EBITDA 39.8 milyon dollar təşkil etdi ki, bu da əvvəlki ilin 38.3 milyon dolları ilə müqayisədə təxminən 4% artım deməkdir. Eyni dərəcədə vacibdir ki, sərbəst pul axını təxminən 12% artdı, bu da pul çevrilməsinin gücünü və APC -nin qazancının keyfiyyətini vurğulayır. Topdansatış seqmentimizə keçək. Topdansatış yanacaq töhfəsi rübdə 26.3 milyon dollara qədər 3.7% artdı ki, bu da 2025-ci ilin II rübündəki 25.4 milyon dollar ilə müqayisədədir. Yanacaq töhfəsi dolları, ARKO Corp. -un davam edən dilerləşdirmə proqramı nəticəsində artan diler məntəqələri səbəbindən topdansatış gallonlarının 4.6% azalaraq 240.8 milyon gallon olmasına baxmayaraq artdı. Arie -nin qeyd etdiyi kimi, qarışıq yanacaq marjası II rübdə təxminən səhm başına 0.109 dollar təşkil etdi ki, bu da əvvəlki ilin səhm başına 0.101 dolları ilə müqayisədədir, əsasən daha yüksək pərakəndə yanacaq qiymətləri ilə əlaqəli bazar dinamikasını əks etdirən yanacağın daha yüksək qiyməti üzrə daha yüksək tez ödəniş endirimlərindən faydalandı. Donanma yanacaq doldurma seqmentimizə keçək. Donanma yanacaq doldurma töhfəsi 17.1 milyon dollar təşkil etdi ki, bu da keçən ilki 17.8 milyon dollar ilə müqayisədə rüb üçün cüzi azalmadır. Donanma yanacaq doldurma gallonları keçən ilki 36.3 milyon gallon ilə müqayisədə 36.4 milyon gallon olaraq cüzi artdı. Qarışıq marja səhm başına 0.469 dollar təşkil etdi ki, bu da əvvəlki ilin eyni dövrü ilə müqayisədə təxminən 0.02 dollar azdır, çünki bu ilki marjalar daha normallaşdırılmış marja dərəcəsini əks etdirir. Həmçinin, rüb ərzində yanacaq marjasının sıxılmasını yaşadıq, çünki müştərilərimizdən aldığımız indeks qiymətləri çəkili orta inventarımızın dəyərindən daha sürətlə azaldı. Bu dinamika ilə belə, töhfə sağlam qaldı, bu seqmentin davamlı qazanc profilini gücləndirdi. Aşağı kapital investisiyasını və məntəqə başına orta-yüksək onluq gözlənilən gəlirləri bəyəndiyimiz üçün əlavə yeni kart kilid məntəqələrinə investisiya etməyə davam edirik. GPMP seqmentimizə keçək. Əlaqəli tərəf məntəqələrindən, yəni ARKO pərakəndə satış məntəqələrindən GPMP yanacaq töhfəsi rüb üçün 11.5 milyon dollar təşkil etdi ki, bu da keçən ilki 11.3 milyon dollar ilə müqayisədədir. GPMP əlaqəli tərəf gallonları 191.4 milyon gallon təşkil etdi ki, bu da əvvəlki ilin 225.3 milyon gallonu ilə müqayisədədir, bu da əsasən ARKO pərakəndə satış məntəqələrinin diler məntəqələrinə aktiv çevrilməsi vasitəsilə ARKO pərakəndə satış məntəqələrindən topdansatışa gallonların keçməsi ilə əlaqədar idi. Rüb üçün sərbəst pul axını təxminən 27.1 milyon dollar təşkil etdi ki, bu da əvvəlki ilin təxminən 24.2 milyon dollarından çoxdur. Rüb üçün əməliyyat fəaliyyətlərindən əldə edilən xalis pul vəsaiti təxminən 10.4 milyon dollar təşkil etdi ki, bu da əvvəlki dövrdəki 23.2 milyon dollar ilə müqayisədədir, əsasən yanacağın dəyərinin artması nəticəsində dövriyyə kapitalının artması ilə əlaqədardır. Balansa baxaq. İnanırıq ki, balansımız strateji üstünlük olaraq qalır və kredit xətlərimiz üzrə təxminən 710 milyon dollar mövcudluqla bizə əhəmiyyətli maliyyə çevikliyi verir. IPO -muz balansımızı gücləndirdi və səhmdar gəlirlərini dəstəkləməyə davam edərkən APC -ni nizamlı böyüməni izləmək üçün mövqeləndirdi. Rübün sonunda, ümumi xalis borcumuz 184.7 milyon dollar , xalis borcumuz isə 324.2 milyon dollar təşkil etdi. Xalis Borcun Düzəliş Edilmiş EBITDA -ya nisbəti təxminən 2.2x idi. Ümumi xalis borcun xalis gəlirə nisbəti 4.8x idi. USPP satınalmasından sonra, illik əsasda pro forma Xalis Borcun Düzəliş Edilmiş EBITDA -ya nisbətinin 3x-dən 3.5x -ə qədər olacağı gözlənilir ki, bu da bildirdiyimiz hədəf borc diapazonumuz olan 3x-dən 4x -ə qədər rahatlıqla qalır və kapital bölgüsünə nizamlı yanaşmamızı əks etdirir. Ən əsası, APC -nin güclü olacağını gözləyirik.