Xalis satışların nüfuzu əvvəlki illə müqayisədə 2 faiz bəndi artaraq 84% -ə yüksəldi ki, bu da müştərilərimizin proqramın dəyərini və faydalarını yüksək qiymətləndirdiyini göstərir. {N}power üzvləri ilə satış əlaqəsi də əsas göstəricilərdə üstün performans göstərərək, rüb ərzində satışlarda, trafikdə və səbət ölçüsündə artım yaratdı. {N}power promosyonları optimallaşdırmaq, müştəri əlaqəsini gücləndirmək və loyallığı artırmaq üçün effektiv bir vasitə olaraq qalır. Təbii və üzvi ərzaq pərakəndə satışında dəyər lideri olaraq, biz Natural Grocers brend məhsullarımız da daxil olmaqla, gündəlik əsas məhsulları əhatə edən “Hətta Daha Əlverişli” kampaniyamız kimi təşəbbüslər vasitəsilə həmişə əlverişli qiymətlərimizi vurğulamağa davam edirik. İnanırıq ki, istehlakçıların sağlamlıq və rifaha artan üstünlük verməsi davamlı bir tendensiya olaraq qalır və uzunmüddətli böyümə üçün əhəmiyyətli imkanlar yaradır. Ciddi məhsul standartlarını həmişə əlverişli qiymət strategiyamızla birləşdirərək, müstəsna dəyər təqdim edir, müştəri loyallığını gücləndirir və rəqabət üstünlüyümüzü möhkəmləndiririk. Mağaza böyümə strategiyamız maliyyə ilinin əvvəlindən bu günə qədər 6 mağazanın açılması ilə sürət qazanmağa davam edir. Üçüncü rübdə Viskonsin ştatında ilk mağazamız da daxil olmaqla üç yeni mağaza açdıq və bir mağazanı köçürdük. İyul ayında iki yeni mağaza açdıq və dördüncü rübün sonunda daha bir yeni mağaza açmağı gözləyirik. Bu il açılan altı yeni mağazanın hamısı və keçən ildən açılan iki mağaza, marketinq səylərimizin effektivliyinin sübutu olaraq, ən güclü açılış günü satış performanslarımız arasında yer alır. Mağaza izimizi genişləndirmək üçün əhəmiyyətli imkanlar görürük və yaxın gələcəkdə illik 4% -dən 5% -ə qədər mağaza böyüməsini təmin etməyə fokuslanmışıq. Çox həyəcanlandığımız yeni bir təşəbbüs, genişlənən e-ticarət imkanlarımızdır. İyulun ortalarında DoorDash ilə yeni bir tərəfdaşlığa başladıq, DoorDash vasitəsilə verilən çatdırılma sifarişlərində mağaza qiymətləri ilə bütün mağaza bazamızda çatdırılma imkanını genişləndirdik. Bu ayın sonunda {N}power Rewards proqramımızı DoorDash -ə inteqrasiya edəcəyik və Natural Grocers veb-saytı vasitəsilə onlayn alış-verişi daha da təkmilləşdirəcəyik, müştərilərə alış-veriş etmək istədikləri şəkildə xidmət etmək üçün əlavə imkanlar yaradacağıq. Yaxın aylarda bütün mağazalarda kənardan götürmə xidmətini mərhələli şəkildə tətbiq edəcəyik. Çatdırılma xidməti və seçilmiş mağazalarda götürmə xidməti təklif etmək üçün Instacart ilə əməkdaşlığa davam edirik. İnanırıq ki, e-ticarət təklifimizdəki bu təkmilləşdirmələr Natural Grocers -ə müştəri girişini genişləndirəcək, mövcud müştərilərdən əlavə əməliyyatları təşviq edəcək və yeni alıcıları cəlb edəcək. Bu yeni tərəfdaşlığın hələ ilkin mərhələsində olsaq da, bu təşəbbüsləri uzunmüddətli satış artımını dəstəkləmək və əməliyyat rıçaqını artırmaq üçün vacib bir addım hesab edirik, eyni zamanda brendimizi müəyyən edən fərqli mağaza təcrübəsini təqdim etməyə sadiq qalırıq. Nəhayət, müştərilərimizə xidmət etməyə davamlı sədaqətlərinə görə good4u Crew -ə təşəkkür etmək istəyirəm. Onların müstəsna xidmət göstərməyə sadiqliyi fərqli modelimizin təməl daşıdır və müştərilərin Natural Grocers -i seçməsinin əsas səbəblərindən biridir. İndi sözü maliyyə nəticələrimizi və 2026-cı maliyyə ili üçün proqnozlarımızı daha ətraflı müzakirə etmək üçün Rich -ə verirəm. Richard Hallé : Təşəkkür edirəm, Kemper , və günortanız xeyir. Üçüncü rübdə xalis satışlar əvvəlki illə müqayisədə 1.8% artaraq 334.7 milyon dollar a çatdı. Gündəlik orta müqayisəli mağaza satışları 1.2% artdı, bu da səbət ölçüsündə 3.1% artım və əməliyyat sayında 1.8% azalmadan ibarət idi. Rüb ərzində müqayisəli satışlarda ardıcıl yaxşılaşma gördük. Ən fərqli kateqoriyalarımız – məhsullar, süd məhsulları və ət satış artımına rəhbərlik etməyə davam etdi. Bundan əlavə, Natural Grocers brendinin nüfuzu illik müqayisədə 110 baza bəndi artaraq ümumi satışların 9.7% -ni təşkil etdi. Ümumi marja 60 baza bəndi azalaraq 29.3% -ə düşdü, bu da əsasən satış qarışığındakı əlverişsiz dəyişiklik, eləcə də daha yüksək mal inventarının azalması və yük xərcləri ilə əlaqədar məhsul marjasının aşağı düşməsi ilə əlaqədar idi. 2025-ci maliyyə ilinin üçüncü rübündə əsas distribyutorumuzun kiberhücum insidenti cari dövr üçün məhsul marjası qarışığının və azalmanın illik müqayisəsinə təsir etdi. Daha yüksək azalma qismən əvvəlki rübdə tamamlanmış ERP sisteminin təkmilləşdirilməsi ilə əlaqədar müvəqqəti əməliyyat təsirləri ilə də əlaqədar idi. Mağaza xərcləri xalis satışların faizi olaraq əvvəlki illə müqayisədə 20 baza bəndi azaldı, bu da xərc idarəçiliyi ilə əlaqədar idi. İnzibati xərclər 2025-ci maliyyə ilinin üçüncü rübündəki 10.9 milyon dollar la müqayisədə 9.5 milyon dollar təşkil etdi. 2026-cı maliyyə ilinin üçüncü rübündəki inzibati xərclərə şirkətin əsas distribyutorunun 2025-ci ilin iyun və iyul aylarında baş vermiş kiberhücum insidenti ilə əlaqədar 2 milyon dollar lıq iş kəsilməsi sığortası bərpası qazancı daxil idi. Yeni mağazaların açılışının sürətlənməsi ilə əlaqədar olaraq, açılışdan əvvəlki xərclər 1.3 milyon dollar və ya xalis satışların faizi olaraq illik müqayisədə 40 baza bəndi artdı. Açılışdan əvvəlki xərclərə qoyulan investisiyamız seyreltilmiş səhm başına qazanca təxminən 0.04 dollar təsir etdi. Xalis gəlir 11.1 milyon dollar və ya seyreltilmiş səhm başına 0.48 dollar təşkil etdi, 2025-ci maliyyə ilinin üçüncü rübündəki 11.6 milyon dollar və ya seyreltilmiş səhm başına 0.50 dollar xalis gəlirlə müqayisədə. Düzəliş edilmiş EBITDA 1.8 milyon dollar və ya 7.6% azalaraq 22.5 milyon dollar a düşdü, buna 2 milyon dollar lıq iş kəsilməsi bərpası qazancının azaldılması da daxil idi. Balans hesabatına və pul axınına gəlincə. Üçüncü rübü güclü likvidlik mövqeyi ilə başa vurduq, buna 17.5 milyon dollar nağd pul və nağd pul ekvivalentləri, ödənilməmiş kredit xətti borcları və dövri kredit xəttimizdə borclanma üçün mövcud olan 67.3 milyon dollar daxil idi. 2026-cı maliyyə ilinin ilk doqquz ayında əməliyyatlardan 55.1 milyon dollar nağd pul əldə etdik və əsasən yeni və köçürülmüş mağazalar, habelə daşınmaz əmlak əldə etmələri üçün xalis kapital xərclərinə 40.3 milyon dollar investisiya qoyduq, nəticədə 14.8 milyon dollar sərbəst pul axını əldə edildi. Bu gün şirkətin maliyyə ili proqnozunu üçüncü rüb nəticələrimizi əks etdirmək üçün dəqiqləşdiririk, eyni zamanda inkişaf edən istehlakçı mühiti haqqında düşüncəli qalırıq. Proqnozumuz aşağıdakıları əhatə edir: əvvəlki 6-8 mağaza proqnozumuzla müqayisədə 6-7 yeni mağaza açmaq; əvvəlki 2-3 mağaza proqnozumuzla müqayisədə 2 mövcud mağazanı köçürmək və ya təmir etmək; əvvəlki 1.5%-2.5% proqnozumuzla müqayisədə gündəlik orta müqayisəli mağaza satış artımını 1.5%-2% arasında əldə etmək. Seyreltilmiş səhm başına qazanc 2.07-2.11 dollar arasında, buna yeni mağazalarla əlaqədar 0.08 dollar əlavə investisiya daxildir, əvvəlki 2.07-2.15 dollar proqnozumuzla müqayisədə. Və kapital xərcləri 45 milyon-50 milyon dollar , əvvəlki proqnozumuzla müqayisədə dəyişməzdir. Dördüncü rübümüzlə bağlı əlavə bir qeyd, bu il Əmək Günü ndə mağazaları bağlamağı seçdik, nəticədə keçən illə müqayisədə dördüncü rübdə bir satış günü az olacaq. Gözləyirik ki, Əmək Günü ndə baş verəcək satışların əksəriyyəti bitişik günlərə keçəcək. Nəticə olaraq, ilin əvvəlindən bu günə qədərki performansımız və tam il proqnozumuz əsasında, çətin istehlakçı mühitində əldə edilmiş müqayisəli mağaza satış artımından və sürətləndirilmiş yeni mağaza genişləndirilməsinə investisiya qoymağa davam edərkən intizamlı xərc idarəçiliyi vasitəsilə əldə edilmiş gəlir artımından məmnunuq. İnanırıq ki, fərqli müştəri dəyər təklifimiz, sürətlənən mağaza böyüməsi və əlverişli sağlamlıq və rifah tendensiyalarına məruz qalmağımız Natural Grocers -i davamlı uzunmüddətli böyümə və səhmdar dəyəri yaratmaq üçün mövqeləndirir. İndi suallar üçün xətti açmaq istərdik. Təşəkkür edirəm. Operator: [Operator Təlimatları] İlk sualımız Alliance Global -dan Aaron Grey -dən gəlir. Aaron Grey : Mənim üçün ilk sual, kateqoriyada görə biləcəyiniz daha geniş təsirlər və ümumi marja haqqında necə düşünməliyik?. Belə səslənirdi ki, rübə təsirlərin bəziləri daha çox birdəfəlik xarakter daşıya bilər. Bəs kateqoriyada görə biləcəyimiz bəzi aşağı ticarət və rəqiblərinizdən görə biləcəyiniz bəzi qiymət hərəkətləri nəzərə alınmaqla ümumi marjanın təkamülü haqqında necə düşünməliyik? Kemper Isely : Yaxşı, aşağı ticarətə gəlincə, mağazalarımızda çox aşağı ticarət görməmişik. Yəni məhsullarımız kifayət qədər yüksək keyfiyyətli və əlverişli qiymətədir. Mağazalarımızda aşağı keyfiyyətli və ya aşağı qiymətli məhsullar üçün çox ticarət yoxdur. Rəqiblərimizin promosyon fəaliyyətinə gəlincə, biz həmişə sənayemizdə ən yaxın rəqiblərimizlə müqayisədə qiymət lideri olmuşuq və hələ də beləyik. Və buna görə də çox dramatik qiymət dəyişiklikləri görməmişik. Və biz həmişə yumurta və avokado kimi yüksək profilli məhsulların qiymətlərini sənayedə çox rəqabətli və ən yaxşı qiymətdə saxlamağa fokuslanmışıq. Marja məsələsinə gəlincə, bəli, düşünürük ki, bu rübə məhdudlaşacaq. Keçən illə müqayisələrin bir qədər əlverişsiz olmasına səbəb olan bəzi qeyri-adi hallarımız var idi. Aaron Grey : Bu rəngi qiymətləndirirəm. Mənim üçün ikinci sual, sadəcə olaraq şirkət rekordları olduğunu dediyiniz bəzi yeni mağaza ilkin satışları haqqındadır. Marketinqə aid etdiyiniz bəzi rəngləri təqdim edə bilərsinizmi? Və bəlkə də daha böyük mənzərədə, bunu təkcə mövcud bazarlarda deyil, həm də qeyd etdiyiniz Viskonsin kimi yeni bazarlarda Natural Grocers üçün gördüyünüz daha geniş brend şüuruna aid edərdinizmi? Kemper Isely : Bəli. Marketinq departamentimiz əladır və onlar açılışdan əvvəl icmalarda yaxşı tanınmağımız üçün çox yaxşı iş görürlər. Və brendimiz Viskonsin kimi yeni icmalarda rezonans doğurur. Orada açılan mağaza bizim indiyə qədərki ikinci ən yaxşı açılış günümüz idi və sonra indiyə qədərki ən yaxşı açılış günümüz oldu, sonra bir neçə həftə sonra Rapid City -də açılış onu üstələdi. Və bu, Cənubi Dakota da yeni bir icma olacaqdı. Yəni Cənubi Dakota nın şərq ucunda bir mağazamız var. İndi Cənubi Dakota nın qərb ucunda bir mağazamız var. Hər iki icmada və sonra Viskonsin dəki Cenevrə Gölü icmasında çox yaxşı qarşılanmışıq. Və bu, məhsulların fərqli satışımızın bu icmalarla necə rezonans doğurduğunu göstərir. Operator: Növbəti sualımız R5 Capital -dan Scott Mushkin -dən gəlir. Scott Mushkin : Beləliklə, {N}power -ə bir qədər daha dərindən baxmaq istədim. Əslində bir investordan sual aldım və əslində bir qədər utanmışdım, çünki ona istədiyim qədər yaxşı cavab verə bilmədim. Beləliklə, sual əslində belə idi: {N}power -i digər proqramlardan fərqləndirən əsas şeylər nədir? Niyə bu qədər effektivdir, deyəsən, sualın əsas məğzi budur? Kemper Isely : Bu qədər effektivdir, çünki müştərilərimizin loyallıq proqramında nə istədiyini öyrənmişik. Və biz onlara bir qədər – supermarket proqramlarının əksəriyyəti kimi sadəcə qaza endirim etmək əvəzinə, onlara yumurta və avokado kimi dəyər verdikləri müəyyən məhsullara xüsusi endirimlər edirik ki, bu da onlar üçün çox dəyərlidir. Və sonra onlara alış-veriş vərdişlərinə uyğunlaşdırılmış xüsusi təkliflər edirik ki, onlar bunu çox qiymətləndirirlər. Və sonra oynamağı sevdikləri oyunlar təklif edirik və insanlar oyun oynamaqdan zövq alırlar. Və beləliklə, təklif etdiyimiz oyunlar alış-verişi təşviq edir. Scott Mushkin : Və sonra ikinci sualım əslində sənayedəki mühitə aiddir. İqtisadiyyat açıq-aydın mürəkkəbdir. Açıq-aydın, benzin qiymətləri ilə bağlı bəzi təzyiqlər var. Amma digər tərəfdən, böyük bir sərvət effekti baş verir. Və beləliklə – və sonra, əlbəttə ki, sənaye dinamikası da kifayət qədər mürəkkəbdir, elə deyilmi? GLP-1 dəliliyi, əhali artımı ilə bağlı əhali problemləri var. Beləliklə, sadəcə olaraq maraqlanırdım ki, – fərqli dinamika görürsünüzmü? Mənə elə gəlir ki, iqtisadiyyatın bir çox insanın düşündüyündən daha yaxşı olduğuna dair bir arqument irəli sürə bilərsiniz.