Deloitte -un hesabatına görə, Hindistan da idarəetmə altında olan aktivlər (AUM) baxımından sərvət idarəçiliyi xidmətlərinə tələbat 2024-cü maliyyə ilindəki 1,1 trilyon dollar dan 2029-cu maliyyə ilinə qədər təxminən iki dəfə artaraq 2,3 trilyon dollar a çatacaq. DBS Bank ın məlumatına görə, Hindistan da xalis dəyəri 25 crore rupi dən ( 2,6 milyon dollar ) yuxarı olan ultra-yüksək sərvətə malik şəxslərin sayı 2024-cü ildə 13,600 -ə çatıb. Son bir neçə ildə ən azı altı belə yeni sərvət idarəçiliyi müəssisəsi yaranıb. TriGen Wealth keçən ilin sonunda LGT Wealth -ın təxminən 35 əməkdaşının birlikdə işdən çıxmasından sonra quruldu. Veriqus Partners keçən ilin avqustunda təsis edilib. Komandanın əksəriyyəti karyeralarının müəyyən bir mərhələsində DSP Merrill Lynch -də (indiki Julius Baer ) çalışıb. Əvvəlki nümunələr arasında keçmiş IIFL Wealth rəhbərləri Sandeep Jethwani , Vaibhav Porwal və Sahil Contractor tərəfindən qurulan Dezerv var. Centricity Wealth 13 əsas təsisçi üzv tərəfindən yaradılıb ki, onların 11 -i də keçmiş IIFL Wealth əməkdaşları idi. Neo Group -un yüksək rəhbərliyi Edelweiss Financial Services -dən olan şəxslərdir. Aktiv idarəetmə şirkətlərindən də ayrılmalar olub. HDFC Asset Management Company -dən bir qrup insan, əvvəllər HDFC AMC -də icraçı vitse-prezident olan Naveen Gogia -nın rəhbərliyi ilə Creed Capital sərvət idarəçiliyi firmasını qurmağa davam etdi. Az stimullar Əksər hallarda, yüksək səviyyəli sərvət idarəçiliyi rəhbərlərinin ayrılmasının səbəbi, böyük aktivləri idarə etməyə başladıqları zaman qalmaq üçün stimulların olmaması və ya azalmasıdır. Yüksək səviyyəli rəhbərlər təcrübə qazandıqca və əhəmiyyətli bir portfel qurduqca, xərc-gəlir tənliyi əməkdaşın deyil, təşkilatın xeyrinə dəyişir. Bir rəhbər 200 crore rupi lik bir portfeli idarə etdikdə və şirkət üçün, məsələn, 1% və ya 2 crore rupi komissiya gəliri əldə etdikdə, o, məsələn, 35 lakh rupi maaş və bonus alır. Onun qalması və gəlirini artırması üçün daha böyük bir stimul var. Digər tərəfdən, 1,000 crore rupi lik portfeli olan bir menecer sərvət idarəçiliyi şirkəti üçün 10 crore rupi gəlir əldə edə bilər. Bunun 2 crore rupi sini maaş və bonus olaraq ala bilər. Əgər menecer öz biznesini qurarsa, onun təcrübəsi və müştərilərlə uzunmüddətli əlaqələri ona əldə olunan gəlirin daha böyük bir hissəsini saxlamağa imkan verə bilər. TriGen Wealth -ın təsisçisi və birgə icraçı direktoru Maneesh Kapoor deyib: “Zamanla bir çox RM-lər markadan daha böyük olduqlarını düşünməyə başlayırlar. Onların portfelləri böyüdükcə, gəlirlər artır və müştəri etibarı uzun müddət ərzində dərinləşir. Müştərilər tez-tez şirkətdən daha çox fərdi şəxslə əlaqə qurmağa başlayırlar. Bu mərhələdə, özlərinə aid bir şey qurmaq ideyası həyata keçirilə bilən görünməyə başlaya bilər.” Hətta səhm opsionları da bu mərhələdə cəlbedici deyil. Bir neçə böyük sərvət platformasında əməkdaş səhm opsionları ya artıq mövcud deyil, ya da yüksək səviyyəli menecerlər üçün nisbətən əhəmiyyətsiz hala gəlib. Bunun əksinə olaraq, yeni sərvət idarəçiliyi şirkətinin təsisçi üzvləri tez-tez ESOP -lar vasitəsilə daha əhəmiyyətli səhm iştirakını təmin edə bilərlər, deyə TriGen Wealth -ın təsisçisi və birgə icraçı direktoru Sailesh Balachandran bildirib. Özəl kapitalın daxil olması Daha sonra sərvət idarəçiliyi sahəsinə özəl kapital firmalarının artan marağı var ki, bu da menecerlər üçün nəticədə ESOP -larını pula çevirmək imkanları yarada bilər. Veriqus Partners Norwest Venture Partners -dən pul cəlb edib. Dezerv Premji Invest , Elevation Capital , Matrix Partners India və Accel -dən pul cəlb edib. Lakin, bu yeni sərvət idarəçiliyi şirkətləri üçün xərcləri ödəmək çətindir. Bu, insan yönümlü bir biznesdir və əlaqə menecerləri (RM-lər) bu şirkətlər üçün ən böyük xərclərdən biridir. Təcrübəli yüksək səviyyəli RM-lər tez-tez böyük müştəri portfelləri gətirirlər və bu da onları rəqiblər üçün də dəyərli edir. Rəqiblərin onları və müştərilərini ələ keçirmə riski həmişə var. Yüksək səviyyəli RM-ləri saxlamaq və yeni RM-ləri işə götürmək sərvət menecerləri üçün böyük bir xərcdir. Xərcləri daha sürətli ödəmək üçün sərvət idarəçiliyi şirkətləri sabit xərclərini azaltmalıdırlar. Veriqus Partners -ın təsisçi tərəfdaşı Ashish Gumashta deyib: “Biz işə düzgün adamları götürməyə diqqət yetiririk. Kampuslardan işə götürmək kimi, gənc insanları gətirib onları öyrədirik.” Gumashta bildirib ki, əksər sərvət idarəçiliyi şirkətləri bir RM-in onların dəyər sisteminə uyğun olub-olmadığını qiymətləndirməyə vaxt sərf etməkdən çəkinir və kimisə yaxşı bir RM-ə çevirmək üçün lazım olan səyi sərf etməkdən də çəkinirlər. Sabit xərcləri azaltmağın bir yolu, ofis sahəsi kimi fiziki infrastruktura daha az xərc çəkməkdir, Gumashta əlavə edib. Xərcləri idarə etməyin başqa bir yolu texnologiyadan istifadə etməkdir. Analitika, portfel nəzərdən keçirmələri, məlumatların çıxarılması və sistem idarəçiliyi kimi orta ofis funksiyaları əvvəllər əsasən əl ilə idarə olunurdu. Bu gün isə texnologiya tərəfindən getdikcə daha çox dəstəklənir, bu da əməliyyat xərclərini azaltmağa, eyni zamanda ardıcıllığı və miqyaslılığı yaxşılaşdırmağa kömək edir, deyə TriGen -dən Balachandran bildirib. Bir sərvət idarəçiliyi şirkətinin gəlir əldə etməyə başlaması vaxt apara biləcəyi üçün, xüsusilə PE firmalarının onlara sərmayə qoyması ilə davamlılıq bir problemə çevrilir, deyə rəhbərlər bildirib. Və zaman keçdikcə, biznesdə marjaların azalması ilə davamlılıq daha da çətinləşir. Xərclərin bərpası “Davamlı olmaq çox çətindir, xüsusilə PE pulu götürdükdə. PE -lər bir fond vasitəsilə sərmayə qoyurlar və bu fondun ömrü var. PE fondunun ömrü sərvət idarəçiliyi firması hələ pul qazanmağa başlamadan bitə bilər,” deyə bir veteran bildirib. “Bir sərvət idarəçiliyi şirkətinin çox yüksək xərc strukturu olduqda və bu xərci tez bir zamanda bərpa etməli olduqda, yüksək marjalı məhsullar satmaq cazibəsi yaranır,” deyə sərvət idarəçiliyi şirkəti olan Anand Rathi Wealth Ltd -nin birgə icraçı direktoru (CEO) Feroze Azeez bildirib. Siyahıya alınmamış səhmlər və alternativ investisiya fondları kimi böyük ilkin komissiyaları olan məhsullar çox yüksək yayılmaya malikdir ki, bu da müştəriyə həmişə görünməyə bilər. Azeez bildirib ki, belə məhsullar distribyutor üçün cəlbedici ola bilər, halbuki qarşılıqlı fondlar kimi aşağı marjalı məhsullar daha az diqqət ala bilər. “Beləliklə, PE maliyyələşməsi azaldıqda şirkətin P&L-nin sağ qalıb-qalmaması məni daha az narahat edir. Məni daha çox narahat edən, tez pul qazanmaq təzyiqinin müştəri portfellərinə nə edə biləcəyidir,” deyə Azeez bildirib. Miqyaslılıq haqqında Azeez deyib ki, digər bizneslərdən fərqli olaraq, sərvət idarəçiliyi şirkəti üçün kritik kütləyə çatmaq nisbətən asandır, çünki illər ərzində yığılmış əlaqələr pula çevrilir. Lakin, bu kritik kütlədən kənara çıxmaq daha çətindir, çünki bu köhnə əlaqələr tükənir və indi tamamilə yeni bir müştəri üçün kifayət qədər güclü bir təklif lazımdır, o əlavə edib. Sürətli müştəri genişlənməsi bu sahibkarlıq dalğasının uzunmüddətli bir əsas dayağa çevrilib-çevrilməyəcəyini müəyyən edəcək əsas ola bilər.