Mənfi Məqamlar Kolumbiyada davamlı inflyasiya təzyiqləri və yüksək faiz dərəcələri, inflyasiyanın 6.14% -ə, siyasət dərəcəsinin isə 12% -ə yüksəlməsi çətin makroiqtisadi mühit yaradır. Kolumbiya pesosunun dəyərinin artması beynəlxalq balanslara və əlaqəli nəticələrə tərcümə təsiri ilə hesabat verilən nəticələrə mənfi təsir göstərmiş, Mərkəzi Amerika aktivlərinin peso ilə dəyərini azaltmışdır. Kredit artımı mülayim olmuş, ümumi ümumi kreditlər valyuta effektləri səbəbindən rüblük 0.6% azalmış, kommersiya portfeli isə valyuta effektləri istisna olmaqla, qəsdən kiçilmə qərarlarını əks etdirərək yüngül daralma müşahidə etmişdir. Bölgədəki son zəlzələ əməliyyat pozuntularına səbəb olmuş, təsirə məruz qalan ərazidəki 102 filialın təxminən yarısı bağlanmışdır və ipoteka portfelinə və risk xərclərinə potensial təsirlər hələ də qiymətləndirilir. İnteqrasiya prosesi əhəmiyyətli xərclərə səbəb olur, gözlənilən sinerjilərin yalnız 6% -i ilin əvvəlindən reallaşmış, gözlənilən xərclərin isə 27% -i çəkilmişdir və 2026-cı il investisiya və keçid ili olaraq qalır. Kosta Rika kolonunun dəyərinin artması, kapital nisbətlərini qorusa da, mənfəət və zərər hesabatına mənfi təsir göstərir, Mərkəzi Amerikanın hesabat verilən mənfəətinə müvəqqəti təsir edir. Sual-Cavabın Əsas Məqamları S: Kredit artımı gözləntilərini azaldarkən ROE (Kapitalın Gəlirliliyi) proqnozunu yüksəltdiniz. 2026-cı ilin birinci rübünün nəticələrinin normallaşmasından başqa, daha aşağı həcmli mühitdə belə gəlirliliyin artmağa davam edəcəyinə sizə nə inam verir? C: Javier Suarez , CEO: Yüksəltmə, daha yüksək faiz dərəcələrindən və artan aşağı xərcli əməliyyat depozit bazasından faydalanan yaxşılaşan marjalara ( NIM ) əsaslanır. Biz həmçinin komissiya gəlirlərindən və intizamlı xərc idarəçiliyindən güclü nəticələr görürük. Daha aşağı kredit artımı proqnozu əsasən Mərkəzi Amerika əməliyyatlarımızdan gələn valyuta tərcümə effektləri ilə bağlıdır; valyuta effektləri istisna olmaqla, artım ilkin gözləntilərə uyğundur. Sabit əsas artım və yaxşılaşan əsas göstəricilərin birləşməsi daha yüksək ROE proqnozunu dəstəkləyir. S: Kolumbiyada faiz dərəcələrinin yüksək qalacağı gözlənilən bir mühitdə, gələcək ROE genişlənməsi əsasən daha yüksək risk götürməkdən və ya balans hesabatı leverajından deyil, səmərəlilik qazanclarından, gəlir şaxələndirilməsindən və ya sinerjilərdən gələ bilərmi? C: Javier Suarez , CEO: Bəli, cavab sizin sualınızdadır. Biz ROE genişlənməsini həm Scotiabank inteqrasiyasından gözlənilən sinerjilərdən, həm də daxili proses təkmilləşdirmələrindən və Süni İntellekt istifadəsindən səmərəlilik qazancları vasitəsilə axtarırıq. Gəlir şaxələndirilməsi də strategiyanın əsas hissəsidir, çünki biz az təmsil olunduğumuz seqmentlərdə böyümə imkanları görürük. Sağlam CET1 nisbətinə malik olmağımıza baxmayaraq, ROE -ni artan balans hesabatı leverajı və ya daha yüksək risk götürməklə yaxşılaşdırmağa çalışmırıq. S: Yeni administrasiyanın qiymətləndirməsini bizə verə bilərsinizmi? Biznes mühitinə təsir edəcək hansı hökumət tədbirlərini gözləyirsiniz? C: Javier Suarez , CEO: Biz hökumətin fiskal vəziyyəti yaxşılaşdırmaq və investisiya cəlb etmək niyyəti ilə işə başladığını görürük. Maliyyə naziri artıq hökumət xərclərini azaltmaqda intizam nümayiş etdirmişdir. Biz müştərilərimiz arasında bazar yönümlü, böyüməyə meyilli bir əhval-ruhiyyə görürük. Xərclərin azaldılmasından qısa müddətli təsirlər olsa da, ümumi tendensiya sağlam iqtisadiyyat üçün çox müsbətdir və biz gələn illər üçün imkanlar görürük. S: Zəlzələdən təsirlənən ərazilərə hansı aktiv məruz qalmanız var? Risk xərclərinin artacağını gözləyirsinizmi? C: Javier Suarez , CEO: Hələ dəqiq rəqəmlərə sahib olmaq üçün erkəndir, lakin bölgə konsolidasiya edilmiş kredit portfelinin təxminən 6% -ni, təxminən 13.2 trilyon COP təşkil edir. Biz bölgədəki ipoteka portfelimiz üçün bacı şirkətimiz Seguros Bolivar tərəfindən təmin edilən sığorta təminatına çox əminik və itkilərin çox məhdud olacağını gözləyirik. Müştərilər üçün işin dayandırılmasından bəzi təsirlər olacaq, lakin biz hələlik proqnozumuza heç bir rəqəm daxil etmirik və məlumatlar əlçatan olduqca paylaşacağıq. S: Valyuta və törəmə alətlər daxil olmaqla, cari 6.1% -lik NIM rəqəmində birdəfəlik və ya davamlı olmayan nəzərə alınmalıdır? Cari faiz dərəcələrini nəzərə alaraq, NIM -i cari səviyyələrdə saxlamağı gözləyirsinizmi? C: Javier Suarez , CEO: İkinci rüb bazar performansından bir təkan almışdı ki, bu da birinci rübdəki mənfi birdəfəlik təsiri kompensasiya etdi. Həmçinin bir PPA mühasibat elementi var ki, bu tam olaraq birdəfəlik deyil, lakin gələcəkdə ROE -mizin təxminən 100 baza bəndini izah edən təkrarlanan bir maddə olacaq. Bu maddələr istisna olmaqla, NIM -in davamlı olacağını gözləyirik. Balans hesabatımız indi yüksək faiz dərəcələrinə neytral və ya yüngül fayda verir və əməliyyat biznesləri vasitəsilə daha aşağı xərcli maliyyələşməni artırma strategiyamız marjanı dəstəkləməlidir. S: Asobancaria və yeni hökumət arasında sələmçilik dərəcəsi limitinin islahatı ilə bağlı müzakirələr olub. Bu danışıqlar necə irəliləyir və bu, istehlak kreditlərinin artımı üçün nə qədər əhəmiyyətli ola bilər? Kredit kitabınızın neçə faizi maksimum həddədir? C: Javier Suarez , CEO: Biz hesab edirik ki, sərt faiz dərəcəsi limiti Kolumbiyalıları tənzimlənməyən qeyri-rəsmi bazara itələyir. Şərhlərimiz hökumət tərəfindən yaxşı qarşılanır və onlar islahatla bağlı müzakirəyə başlamağa hazırdırlar. Hələ erkəndir, lakin mən imkanlar barədə müsbətəm. Hal-hazırda, konsolidasiya edilmiş portfelimizin təxminən 7% -i limit dərəcəsindədir ki, bu da bu dəyişiklikdən müsbət təsirlənə bilər. S: Davivienda və Scotiabank -ın Kolumbiyada inteqrasiyasından sonra, istiqraz emitenti Banco Davivienda -nın Davivienda və Scotiabank -ı əhatə edəcəyini xatırlada bilərsinizmi? Bəs Davivienda və Scotia -dan Mərkəzi Amerika aktivləri necə olacaq? C: Javier Suarez , CEO: Banco Davivienda , Holding Davivienda International -dakı səhmlərinin 30% -ə qədərini köçürmək müqabilində Kolumbiyadakı DAVIbank -ın bankçılıq biznesini (kreditlər və depozitlər) alacaq. Banco Davivienda bütün Kolumbiya bankçılıq əməliyyatlarını konsolidasiya edəcək və qalan nəzarət payı səbəbindən Mərkəzi Amerika əməliyyatlarını hələ də konsolidasiya edəcək. İstiqraz emitenti Banco Davivienda olacaq ki, bu da Kolumbiya əməliyyatlarını tamamilə konsolidasiya edəcək və Mərkəzi Amerika əməliyyatlarına nəzarəti saxlayacaq. S: Banco Davivienda Kolumbiya əməliyyatlarının CET1 kapital səviyyəsinin müstəqil səviyyədə olduğunu təsdiq edə bilərsinizmi? Davivienda Holding International -ın Banco Davivienda -nın bacı şirkəti olması, hər ikisinin yeni siyahıya alınmış Davivienda Group holdinq şirkətinə məxsus olması, beləliklə, kapitala və Kolumbiya əməliyyatlarının valyuta təsirini məhdudlaşdırmaq üçün heç vaxt bir seçim olubmu? C: Javier Suarez , CEO: Banco Davivienda üçün müstəqil CET1 12.67% təşkil edir ki, bu da əməliyyatla ilin sonuna qədər təxminən 12% -ə qədər azalacağı gözlənilir. Strukturla bağlı olaraq, əməliyyat nəticədə bəzi Mərkəzi Amerika məruz qalmasını Banco Davivienda -nın balans hesabatından çıxarmaq üçün qurulmuşdur ki, bu da valyuta təsirini məhdudlaşdıracaq. Bu, gələcəkdə bir imkandır, çünki bu şirkətlərin izlədiyi yol Davivienda Group -un bacı şirkətlərinin holdinqi olmasına gətirib çıxara bilər. S: El Nino riskinə qrupun məruz qalması barədə bizə bəzi göstəricilər verə bilərsinizmi? Coğrafi olaraq, Kolumbiyanın El Nino hadisələrindən daha çox təsirlənən ərazilərinə hansı məruz qalmanız var? C: El Nino riskinə ən birbaşa məruz qalan portfel, əsasən kənd təsərrüfatı, ümumi kreditlərin 5% -dən azını təşkil edir. Biz həmçinin enerji sektorunu da izləyirik ki, bu da istehsal şirkətlərinə diqqət yetirdiyimiz üçün qorunur. Təsirlər risk xərcləri proqnozumuza daxil edilmişdir. Biz istehsal və qida pərakəndə satışı kimi enerji intensiv sektorları proaktiv şəkildə izləyirik və El Nino vəziyyəti irəlilədikcə proqnozu yeniləyəcəyik. S: Bank kitabının mövqelərini istisna edən metodoloji dəyişiklik barədə şərh verə bilərsinizmi ki, bu da bazar riski məruz qalmasının azalmasına səbəb oldu? C: Javier Suarez , CEO: Kapital istehlakını azaltmaq və bazar riski məruz qalmamızı yaxşılaşdırmaq üçün ipoteka portfelimizin faiz dərəcəsi həssaslığını hedcinq edirik. Son iki-üç ildə tətbiq olunan bu proses daha sabit ödəmə qabiliyyəti rəqəmləri və azaldılmış faiz dərəcəsi həssaslığı ilə nəticələnmişdir.