Xatırladaq ki, son dəfə bildirilən nəticələrə 2025-ci ilin ortalarında Otsuka ICU Medical JV -nin yaradılması və bunun nəticəsində IV Solutions -ın gəlir hesabatımızdan dekonsolidasiyası təsir edib. Düzəldilmiş ümumi marjalar 41% , düzəldilmiş EBITDA 110 milyon dollar və düzəldilmiş EPS 2.37 dollar təşkil etdi. Üzvi sərbəst pul axını güclü idi. Tarif geri ödəmələri ilə birlikdə, hansılar ki, bu günkü P&L şərhimizdən kənarda qalıb, rüb ərzində 50 milyon dollar borcu ödəyə bildik və ilin sonuna qədər təxminən 2x borc səviyyəsinə çatma hədəfimizə doğru irəlilədiyimizə inanırıq. İkinci rübdə ümumi tələbat və istifadə mühiti sabit olaraq qaldı, həcm il üçün proqnoz fərziyyələrimizə uyğun idi. Kapital mühiti status-kvodur və görünür ki, müştərilərin etməli olduğu investisiyalar həyata keçirilir. Bəzi valyutalar, xüsusilə də böyük istehsal mühitlərimizin olduğu Kosta Rika Kolonu və Meksika Pesosu , eləcə də Şimali Amerikada istehsal olunan məhsulları satan əhəmiyyətli kommersiya biznesimizin olduğu Yapon Yeni bizim üçün ağrılı olaraq qalır. İkinci rübdə coğrafi qarışıq baxımından, əvvəllər qeyd olunan OEM -in dayandırılması beynəlxalq coğrafiyalarda tanındığı üçün Şimali Amerika böyüməyə səbəb oldu. Bizneslərimizə daha konkret olaraq baxsaq, Consumables biznesimiz birinci rübdə 6% , üzvi olaraq 5% böyüdü və mütləq satışlarda rekord oldu. Böyümə Consumables -dəki dörd məhsul ailəsinin hamısında balanslaşdırılmış idi və hamısı illik müqayisədə yaxşılaşdı. İlin qalan hissəsi üçün biznesin orta tək rəqəmli böyüməyə nail olacağına inanmağa davam edirik. Xahiş edirik unutmayın ki, 2025-ci ilin üçüncü rübü keçən il Consumables üçün sağlam böyümə rübü idi. IV Systems biznesimiz 13% , üzvi olaraq 12% böyüdü və nasoslarda yenidən rekord rüb oldu. Xüsusi dəstlər ümumiyyətlə Consumables və kapital satışları ilə eyni tendensiyanı izlədi və rüb ərzində güclü idi, lakin ilin qalan hissəsi üçün böyümə sürətlərinə təsir etməyə davam edəcək OEM gəlirlərindəki azalmalarla kompensasiya edildi. Bəzi gözləniləndən daha erkən quraşdırmalarımız oldu ki, bunlar ilin sonuna doğru ortaya çıxacaq. Yaxın gələcəkdə üçüncü rüb üçün son zəngimizdəki şərhlərimizə sadiq qalacağıq və üzvi böyümənin 6% və ya daha yüksək sürətlə davam etməsini gözləyirik. Biznesləri yekunlaşdıraraq, Vital Care üzvi əsasda 4% azaldı və IV Solutions -ın dekonsolidasiyası səbəbindən 32% azaldı. Lakin gözlənildiyi kimi, ardıcıl yaxşılaşma müşahidə etdik və birinci rübün nəticələri nəzərə alınmaqla ilin qalan hissəsi üçün sabitlik gözləyirik, biznes il ərzində bir qədər azalacaq. Bu gün birbaşa maliyyə məlumatlarına keçmək istədik. Beləliklə, sözü Brian -a verirəm və sonra maliyyə performansımızı və strateji hədəflərimizlə necə uyğunlaşdığını qiymətləndirmək üçün bəzi şərhlərlə geri dönəcəyəm. Brian , söz sizdədir. Brian Bonnell : Təşəkkürlər, Vivek , və hər kəsə günortanız xeyir. Vivek hər bir biznes üçün ikinci rübün gəlirlərini əhatə etdiyi üçün, mən öz şərhlərimi P&L -in qalan hissəsi üçün ikinci rübün performansını, eləcə də ikinci rübün balans hesabatını və pul axınını yekunlaşdırmağa yönəldəcəyəm və sonra tam il proqnozumuza dair yeniləmələr haqqında şərh verəcəyəm. Mətbuat bəyanatındakı GAAP -dan qeyri- GAAP -a uyğunlaşdırmadan göründüyü kimi, ikinci rüb üçün düzəldilmiş ümumi marja 41% idi ki, bu da gözləntilərimizə uyğun idi. Orijinal tam il proqnozumuzun əsasını təşkil edən fərziyyələrə nisbətən, yüksək dizel xərcləri səbəbindən daha yüksək logistika xərcləri ilə qarşılaşdıq ki, bu da ikinci rübdə qüvvədə olan Bölmə 122 tariflərinin orijinal proqnozumuza daxil edilmiş IEEPA tariflərinə nisbətən daha aşağı orta dərəcəyə malik olması səbəbindən daha aşağı tarif xərcləri ilə kompensasiya edildi. Rüb ərzində 8 milyon dollar tarif xərci tanıdıq ki, bu da düzəldilmiş gəlirin təxminən 1.5% -ni təşkil edir. Həmçinin 20 milyon dollar tarif geri ödəməsi aldıq. Tarif geri ödəmələrinin tam məbləğini qeyri- GAAP gəlir hesabatımızdan çıxarmışıq və buna görə də 41% düzəldilmiş ümumi marja dərəcəsinə heç bir təsiri olmadı. Lakin tarif geri ödəmələri rüb üçün sərbəst pul axını nəticələrimizə daxil edilmişdir. Düzəldilmiş SG&A xərcləri ikinci rübdə 112 milyon dollar , düzəldilmiş R&D isə 22 milyon dollar təşkil etdi ki, bu da düzəldilmiş gəlirin müvafiq olaraq 20.4% və 4.0% -ni təşkil edir. 20.4% -lik düzəldilmiş SG&A dərəcəsi keçən ilin ikinci rübü ilə müqayisədə, eləcə də bu ilin birinci rübü ilə müqayisədə 1 faiz bəndi azaldı. Yaxşılaşma İT sistemlərinin inteqrasiyasından əldə olunan əməliyyat səmərəliliyi, eləcə də rübdəki əlverişli xərc vaxtı ilə əlaqədar idi. Yenidənqurma, inteqrasiya və strateji əməliyyat xərcləri ikinci rübdə 21 milyon dollar təşkil etdi ki, bu da bir neçə istehsal və paylama mərkəzi obyektinin bağlanması ilə əlaqədar 10 milyon dollar qeyri-pul aktivlərinin silinməsi və digər xərclər nəticəsində əvvəlki rüblərə nisbətən daha yüksək idi, çünki bu obyektlərin konsolidasiyasını başa çatdırmaq üzrəyik. Qalan 11 milyon dollar xərc əsasən istehsal transfer fəaliyyətləri və İT sistemlərinin inteqrasiyası ilə əlaqəli idi. İkinci rübdə faktiki pul xərcləri birinci rüblə müqayisədə ardıcıl olaraq azaldı və bu ilin ikinci yarısında bir neçə uzunmüddətli layihəni başa çatdırdığımız üçün həm fəaliyyət səviyyəsində, həm də xərc məbləğində azalmaların davam edəcəyini gözləyirik. İkinci rüb üçün düzəldilmiş EBITDA 110 milyon dollar təşkil etdi ki, bu da 20% marja dərəcəsini və keçən illə müqayisədə 10% böyüməni əks etdirir. Lakin, son bir neçə rübdə olduğu kimi, illik müqayisə iki ayrı maddə tərəfindən təsirlənir. Birincisi, IV Solutions biznesinin dekonsolidasiyasıdır ki, bu da 2025-ci ilin ikinci rübündə konsolidasiya edilmiş nəticələrimizə 1 ay daxil edildikdə 2 milyon dollar gəlir gətirmişdi. İkinci maddə isə illik müqayisədə təxminən 6 milyon dollar tarif xərcinin artmasıdır. Bu iki maddədən yaranan ümumi 8 milyon dollar illik azalma əsas biznesdən əldə olunan 19 milyon dollar daha yüksək gəlirlə əsasən kompensasiya edildi. Biz artıq JV dekonsolidasiyası və tariflərin təsirini geridə qoymuşuq. Gələcəkdə bu maddələrin illik gəlir artımına az və ya heç bir təsiri olmayacağı gözlənilir. Həmçinin qeyd etmək lazımdır ki, birgə müəssisədəki 40% -lik səhm investisiyamızdan əldə olunan gəlirlər ikinci rübdə 3 milyon dollar EBITDA təşkil etdi ki, bu da keçən ilki ilə oxşar mənfəət səviyyəsidir və biznes üçün tipik mövsümiliyi və bir neçə birdəfəlik əlverişli maddələri əks etdirir. Keçən il olduğu kimi, JV -dən tam il gəlir töhfəsinin sıfır və ya kiçik bir zərər olacağını gözləyirik ki, bu da bu ilin ikinci yarısında kompensasiya edici zərərləri nəzərdə tutur. Və nəhayət, rüb üçün düzəldilmiş seyreltilmiş səhm başına gəlir keçən ilki 2.10 dollar ilə müqayisədə 2.37 dollar təşkil etdi ki, bu da 13% artım deməkdir. Cari rübün nəticələri 16 milyon dollar xalis faiz xərcini və 23% düzəldilmiş effektiv vergi dərəcəsini əks etdirir. Rüb üçün seyreltilmiş səhmlərin sayı 25.0 milyon idi. İndi pul axını və balans hesabatına keçək. Rüb üçün sərbəst pul axını 62 milyon dollar təşkil etdi və bu, güclü gəlir keyfiyyətini, eləcə də tarif geri ödəmələrindən əldə olunan 20 milyon dolları əks etdirən daha bir möhkəm sərbəst pul axını rübü idi. Rüb ərzində keyfiyyət sistemi və məhsulla əlaqəli bərpa fəaliyyətləri üçün 11 milyon dollar , yenidənqurma və inteqrasiya üçün 11 milyon dollar və obyektlərimizdə ümumi texniki xidmət və tutumun genişləndirilməsi, eləcə də ABŞ xaricindəki müştərilərə gəlir gətirən infuziya nasoslarının yerləşdirilməsi üçün 19 milyon dollar CapEx xərclədik. Balans hesabatını yekunlaşdıraraq, rübü 1.24 milyard dollar borc və 298 milyon dollar nağd pulla başa vurduq. Güclü sərbəst pul axını bizə 50 milyon dollar borcu ödəməyə imkan verdi ki, bu da xalis borc nisbətimizi 2.3x -ə endirdi. İndi 2026-cı il üçün proqnozumuza keçək. Maliyyə ilinin ortasına çatdığımızı və qeyd etdiyim amilləri nəzərə alaraq, düzəldilmiş EBITDA və düzəldilmiş EPS üçün tam il proqnozumuzu yeniləyirik. Tam il üçün düzəldilmiş EBITDA üçün əvvəlki 400 milyon dollar dan 430 milyon dollar a qədər olan proqnoz aralığımızı 415 milyon dollar dan 435 milyon dollar a qədər yüksəldir və daraldırıq. Tam il üçün düzəldilmiş EPS üçün isə əvvəlki səhm başına 7.75 dollar dan 8.45 dollar a qədər olan proqnoz aralığımızı səhm başına 8.60 dollar dan 9 dollar a qədər yüksəldir və daraldırıq. Ümumi marja üçün indi tam il üçün düzəldilmiş ümumi marjaların 41.5% ətrafında daha yüksək olacağını gözləyirik ki, bu da daha aşağı tariflərdən və sürətləndirilmiş sinerji əldə etməkdən əldə olunan faydaların yüksək neft qiymətlərinin mənfi təsirlərini kompensasiya etdiyini əks etdirir. Proqnozumuz inflyasiya, valyuta və faiz dərəcələrinin bugünkü səviyyələrə uyğun olduğu sabit makroiqtisadi mühiti nəzərdə tutur və neft və dizel qiymətləri üçün ən son proqnozu və hazırda qüvvədə olan tarif siyasəti və dərəcələrində heç bir dəyişikliyi nəzərdə tutmur. Düzəldilmiş əməliyyat xərclərinin tam il üçün gəlirin təxminən 25% -ni təşkil etməsini gözləməyə davam edirik. Xalis faiz xərcləri təxminən 65 milyon dollar olmalıdır. Modelləşdirmə məqsədləri üçün 25% düzəldilmiş vergi dərəcəsi və 25.2 milyon seyreltilmiş səhmlərin sayı fərz edə bilərsiniz. Və əvvəllər qeyd edildiyi kimi, JV -dən tam il gəlir töhfəsi sıfır və ya kiçik bir zərər olmalıdır. Yekunlaşdıraraq, bu ilin birinci yarısında biznes performansından, o cümlədən həm Infusion Systems , həm də Consumables üçün rekord gəlirlərdən və bəzi uzunmüddətli inteqrasiya layihələrindən əldə olunan faydalar reallaşdıqca davam edən ümumi marja genişlənməsindən məmnunuq. 2026-cı il üçün əvvəllər müəyyən etdiyimiz hədəflər dəyişməyib: əsas bizneslərimiz üçün uzunmüddətli gəlir hədəflərimizə çatmaq və ya onları aşmaq, qalan 2 faiz bəndi imkanını əldə etməklə marjalarımızı genişləndirmək və sərbəst pul axını yaratmağı yaxşılaşdırmaq. Baxmayaraq ki, makroiqtisadi mühitdəki son dəyişkənlik proqnozlaşdırmanı daha çətinləşdirə bilər, biz biznesdəki mövcud dinamikanın bizi ilin əvvəlində müəyyən etdiyimiz hədəfləri aşmağa imkan verdiyinə inanırıq. Və bununla da, sözü Vivek -ə qaytarıram ki, bu nəticələrin son iki ildəki şərhlərimizlə necə uyğunlaşdığı barədə bəzi şərhlər versin. Vivek Jain : Yaxşı. Təşəkkürlər, Brian . Ümid edirəm ki, bu, investorlar üçün cari maliyyə performansı barədə aydın oldu və mən bu ikinci rübün nəticələrini və tam il üçün baxışımızı son iki ildəki şərhlərimizlə kontekstə qoymaq istədim. 2024-cü ilin əvvəlində dedik ki, fərqləndirilmiş bizneslərimizdə ardıcıl gəlir artımı təmin edə biləcəyimizi sübut etməliyik və bu, kommersiya icrası və innovasiyanın birləşməsi idi. Əlavə edilmiş təqdimatın 3-cü slaydında göstərildiyi kimi, rüblük gəlir artımımızı planlaşdırdığımızda, ən azı son 9 rüb üçün və bu ilin qalan hissəsi üçün fərqləndirilmiş bizneslərimizdə məqbul gəlir artımı əldə etdiyimizi düşünürük. Bu gəlir tendensiyalarının əsasında, innovasiyaya sadiq qalırıq və hətta bəzi çətin dövrlərdə belə R&D investisiyalarına və kapital investisiyalarına qənaət etmədik. Biz bütün fərqləndirilmiş məhsul xətlərimizdə yeni məhsul dövrlərinin başlanğıcında olduğumuza inanırıq ki, bu da hərtərəfli infuziya terapiyası şirkəti yaratmaq missiyamızı yerinə yetirir. Əlbəttə ki, rübdən-rübə dəyişikliklər ola bilər, lakin aydındır ki, yeni məhsullar uzunmüddətli proqnozlaşdırıla bilən gəlir artımımızı dəstəkləməli və bizneslərimizin hər il daha böyük olmasını təmin etməlidir. Infusion, Consumables -də biz artan innovasiyaları davam etdiririk və əla klinik məlumatlara malik aparıcı brendlərlə dəstəklənən miqyasımız var. Bu biznesin əsas və bitişik sahələrindəki innovasiyamız dərmanların həm xəstəxanada, həm də evdə hazırlanması, saxlanması və çatdırılması üçün müxtəlif metodlara uyğunlaşır. Infusion Systems -də LifeShield , Plum Duo və Solo məhsul ailəsi bazarda yaxşı qarşılanır. Son zəngdən bəri ən böyük yeniləmə odur ki, Medfusion 5000 şpris nasosu üçün FDA tərəfindən tələb olunan əlavə yoxlama testlərində əhəmiyyətli irəliləyiş əldə etdik və bu il dəyişdirilmiş paketin FDA -ya geri göndəriləcəyinə inanırıq. Həm Plum Duo , həm də Solo Pl