Buna baxmayaraq, həm 70.9 milyon dollar gəlir, həm də 2.2 milyon dollar düzəldilmiş EBITDA əvvəlki dövrdən aşağı olub. Bu nəticələr trayektoriya deyil, vaxtlamanı əks etdirir. Rüb ərzində uçuş avadanlıqlarının satışı olmayıb ki, bu da iş bölmələrimizin əksəriyyətindəki artan yaxşılaşmaları gizlədir. Uçuş avadanlıqlarının satışını nəzərə almasaq, ümumi gəlir aşağı USM satışları səbəbindən illik müqayisədə 4.2% azalıb. İlk yarıda marjalara bir sıra amillər, o cümlədən Goodyear , Millington və eniş şassisi üzrə yeni tutum və imkanların yaradılması xərcləri mənfi təsir göstərib, çünki biz gələcək artan gəlir imkanlarına hazırlaşırıq. Biz bunları struktur xərc artımları deyil, gələcək qazanc gücünə sərmayələr kimi qiymətləndiririk və artıq əməliyyat rıçaqının yaxşılaşmağa başladığını görürük. Əsasən Spirit -in bağlanması ilə əlaqədar ağır texniki xidmət işlərini gözləyərək, Goodyear müəssisəmizdə marjalara təsir edən əlavə işçi qüvvəsini saxlamağa davam etdik. Bu iş gözlədiyimizdən daha yavaş inkişaf etsə də, müəssisədə saxlanılan təyyarələrin sayında artım görməyə başlayırıq ki, bu da ilin ikinci yarısında böyüməni sürətləndirəcək. Millington -da, yeni CRJ700-900 çoxxətli texniki xidmət proqramımız bu rübdə MRO gəlirlərini artırdı. Lakin qeyd edildiyi kimi, işə başlama xərcləri hələ də marjalara təsir edir və biz artıq əmək səmərəliliyində və dövriyyə müddətlərində əhəmiyyətli yaxşılaşma görürük. Həcm artmağa davam etdikcə və bu əməliyyatlar miqyas və səmərəlilik qazandıqca, hər iki müəssisənin ikinci yarıda daha güclü nəticələrə töhfə verəcəyini gözləyirik. Eniş şassisi sahəsində, rüb ərzində 737 MAX və 787 daxil olmaqla 2 əsas müştəri proqramı üçün şassi aldıq və bu irəliləyiş həcm artmağa davam etdikcə bu biznesin uzunmüddətli trayektoriyasına inamımızı artırır. Bu impuls bütün biznesə yayılır və biz əhəmiyyətli dərəcədə güclü ikinci yarı gözləyirik. İcarə tərəfində, iyul ayında dördüncü 757 çevrilmiş yük təyyarəmizi icarəyə verdik və bu ay çatdırılması planlaşdırılan beşinci təyyarə üçün icarə müqaviləsi imzaladıq. Bu, P2F çevrilmə proqramımızdan yalnız 2 yük təyyarəsini monetizasiya etmək üçün buraxır və biz bu qalan uçuş avadanlıqları üçün çoxsaylı imkanlar üzərində işləyirik. Bu əməliyyatlar ikinci yarıda qazancın yaxşılaşmasına dəstək olacaq və mövcud likvidliyi artıracaq. İcarə və MRO vasitəsilə təkrarlanan gəlir bazamızı artırmağa diqqət yetirsək də, biz həm də daha yüksək marja reallaşması, yaxşılaşdırılmış gəlirlər və qısaldılmış monetizasiya dövrü təmin edən seçilmiş uçuş avadanlıqlarının satışını qəsdən həyata keçiririk. Bu, bu materialı satışa hazırlamaq üçün yaxın müddətdə əlavə nağd pul ayırmaq deməkdir və biz bu sərmayələri, üstəgəl əlaqəli gəlirləri ilin ikinci yarısında geri qaytarmağı gözləyirik. Bu, rübün sonunda və sonrasında əldə edilmiş bir neçə qələbə ilə sübut olunur ki, bunlara ABŞ Marşal Xidmətinə 35 milyon dollar dəyərində 737 təyyarəsinin satışı, həmçinin bir neçə mühərrik daxildir ki, onların üçüncü rübün sonu və ya dördüncü rübün əvvəlində bağlanmasını gözləyirik. İndi nəticələrə daha çox fikir vermək üçün seqment performansına keçək. Aktivlərin İdarə Edilməsi seqmentimizdə icarə əsas hərəkətverici qüvvə olaraq qaldı. İcarə gəlirləri illik müqayisədə təxminən 50% artaraq 12.4 milyon dollar təşkil etdi ki, bu da genişlənmiş mühərrik və yük təyyarəsi icarə portfelini əks etdirir. Rübün sonunda 18 mühərrik və 3 757 yük təyyarəsi icarədə idi, bir il əvvəl isə 16 mühərrik və 1 yük təyyarəsi var idi. Daha yüksək icarə dərəcələri və yaxşılaşdırılmış istifadə aktiv gəlirlərini artırmağa və daha böyük, daha ardıcıl təkrarlanan gəlir bazası qurmaq məqsədimizi dəstəkləməyə davam etdi. Bu böyümə həm də hazırda təmir dövrünü tamamlayan mühərriklərin əlavə edilməsindən, həmçinin qalan 757 yük təyyarələrindən əldə olunan gəlirdən faydalanacaq. Bu böyümə, əvvəlki illə müqayisədə ilin birinci yarısında əldə edilmiş daha az xammal materialını əks etdirən daha aşağı USM gəlirləri ilə kompensasiya edildi. İkinci rüb üçün xammal materialı alışları 5.6 milyon dollar təşkil etdi ki, bu da bir il əvvəlki 27.1 milyon dollar dan aşağıdır, çünki biz yüksək rəqabətli alış bazarında qiymətləndirmədə intizamlı qaldıq. Bundan əlavə, birinci rübdə qeyd etdiyimiz kimi, biz USM materialını satıla bilən uçuş avadanlıqları qurmaq üçün istifadə etdik ki, bu da materialı sadəcə USM hissələri kimi satmaqdan daha yüksək gəlir əldə etməyimizə imkan verəcək. TechOps seqmentimizdə gəlir təxminən 9% artaraq 33.8 milyon dollar təşkil etdi. Böyümə Millington -da uzunmüddətli CRJ700 və CRJ900 çoxxətli texniki xidmət proqramımızın davamlı artımı, Goodyear -da əlavə saxlama həcmi və daha yüksək eniş şassisi və aerostruktur fəaliyyəti ilə əlaqədar idi. AerSafe məhsulumuza tələbat da güclü olaraq qalır və FAA -nın Yanacaq Çəni Yanıcılığı Hava Uyğunluğu Direktivi üçün 2026-cı ilin noyabr ayına qədər olan uyğunluq müddətindən əvvəl bu ilin üçüncü rübündə pik həddə çatması gözlənilir. Bu rübdə TechOps marjaları aksesuar mağazamızda daha zəif hasilat, həmçinin Goodyear və Millington üçün əvvəllər qeyd olunan işə başlama xərcləri səbəbindən azaldı. Bu amillər bu azaldılmış həcm səviyyəsində daha da şişirdilir. Lakin əməliyyatlar miqyasını artırmağa davam etdikcə, istifadə artdıqca marjalar yaxşılaşacaq. Biz həmçinin bu rübdə satış təşkilatımızda TechOps -da dəyişikliklər etdik ki, kommersiya diqqətimizi kəskinləşdirək və əhatə dairəsini ən yüksək imkanlı müştərilərimizlə daha yaxşı uyğunlaşdıraq və bu dəyişikliklərin ikinci yarıda yaxşılaşdırılmış hasilat və marja bərpasına dəstək olacağını gözləyirik. Təkmilləşdirilmiş uçuş görmə məhsulumuz AerAware -ə keçək. Biz ABŞ tənzimləyiciləri və sənaye iştirakçıları ilə AerAware -in vəziyyət məlumatlılığını artırmaq və daha təhlükəsiz uçuş əməliyyatlarını dəstəkləmək üçün unikal imkanlarını vurğulamaq üçün əlaqədə qalırıq. Biz inanırıq ki, ADS-B In və pilotun vəziyyət məlumatlılığına artan tənzimləyici və qanunverici diqqət, operatorlar uçuş təhlükəsizliyini yaxşılaşdırmaq üçün nəzərdə tutulmuş həlləri getdikcə daha çox qiymətləndirdikcə AerAware üçün uzunmüddətli imkanı dəstəkləyir. AerAware kimi başa taxılan displey mövcud texnologiyalar üzərində əhəmiyyətli üstünlüklər təklif edir ki, bunun da onilliklər boyu faydalı olacağına inanırıq. Geri çəkilərək, 2026-cı ilin qalan hissəsi üçün prioritetlərimiz dəyişməzdir. Birincisi, icarə hovuzumuzda yerləşdirilən aktivlərin sayını artırmaq, o cümlədən qalan 757 yük təyyarələrimizi yerləşdirmək. İkincisi, inventarımızı strateji olaraq monetizasiya etməyə davam etmək. Üçüncüsü, MRO şəbəkəmizdə mövcud tutumu artırmaq. Və dördüncüsü, son genişləndirmə təşəbbüslərimiz miqyas qazandıqca əməliyyat gəlirliliyini yaxşılaşdırmaq. Bu prioritetlərin icrası gələcəkdə daha yüksək mənfəətə və daha ardıcıl gəlir axınına gətirib çıxaracaq. Aktiv icarə boru kəməri və genişlənmiş əməliyyat imkanları və qurduğumuz inventarı monetizasiya etmək üçün aydın bir yol ilə, AerSale -ın gələcəkdə yaxşılaşdırılmış və daha ardıcıl gəlirlər təmin etmək üçün yaxşı mövqedə olduğuna inanırıq. Bununla da, zəngi Martin -ə ötürürəm. Martin Garmendia : Təşəkkürlər, Nick , və hər kəsə günortanız xeyir. İkinci rübün nəticələrini daha ətraflı nəzərdən keçirəcəyəm və sonra pul axını və likvidliyi əhatə edəcəyəm. İkinci rüb üçün ümumi gəlir 70.9 milyon dollar təşkil etdi, əvvəlki ilin eyni dövründə isə 107.4 milyon dollar idi. Azalma əsasən bu rübdə uçuş avadanlıqlarının satışının olmaması ilə əlaqədar idi ki, bu da bir il əvvəl satılan 8 mühərriklə əlaqədar 33.4 milyon dollar təşkil etmişdi. Hər rüb investorlara xatırlatdığımız kimi, uçuş avadanlıqlarının satışları dövrdən dövrə əhəmiyyətli dərəcədə dəyişə bilər və performans ən yaxşı şəkildə zamanla, xammal materialı alışına, bu sərmayələrin monetizasiyasına və gəlirlilik tendensiyalarına diqqət yetirməklə qiymətləndirilir. Uçuş avadanlıqlarının satışları istisna olmaqla, gəlir 4.2% azaldı, çünki daha aşağı USM satışları icarə və MRO -da davamlı böyüməni kompensasiya etdi. Düzəldilmiş EBITDA 2.2 milyon dollar və ya gəlirin 3.1%-i təşkil etdi, əvvəlki ilin eyni dövründə isə 18.3 milyon dollar və ya gəlirin 17%-i idi. Azalma əsasən cari dövrdə uçuş avadanlıqlarının satışının olmaması ilə əlaqədar idi. Seqmentlərə keçək. Aktivlərin İdarə Edilməsi Həlləri gəliri 37.1 milyon dollar təşkil etdi, keçən ilki 76.3 milyon dollar la müqayisədə 51.3% azaldı ki, bu da 33.4 milyon dollar uçuş avadanlıqlarının satışını əhatə edirdi. Uçuş avadanlıqlarının satışları istisna olmaqla, aktivlərin idarə edilməsi gəliri 37 milyon dollar təşkil etdi, 13.6% azaldı, çünki daha aşağı USM satışları genişlənmiş mühərrik və yük təyyarəsi icarə portfelimizdən əldə olunan daha yüksək icarə gəlirlərini kompensasiya etdi. TechOps gəliri 33.8 milyon dollar təşkil etdi, 8.7% artdı, bu da Millington -da CRJ çoxxətli proqramımızın artımı və daha yüksək komponent MRO həcmi ilə əlaqədar idi. Ümumi ümumi marja 22.9% təşkil etdi, keçən ilki 32.9% ilə müqayisədə. Azalma, adətən daha yüksək marjalar gətirən uçuş avadanlıqlarının satışının olmaması və daha aşağı USM ümumi mənfəəti ilə əlaqədardır. Bu həm də Nick -in təsvir etdiyi yeni tutum və proqramları dəstəkləyən işə başlama sərmayələrini əks etdirir ki, bu da Goodyear -da həcmdən əvvəl əlavə işçi heyəti saxlamağımızı, həmçinin Millington CRJ xətti ilə əlaqədar əlavə işə başlama xərclərini tələb etdi. İstifadə artdıqca marjaların yaxşılaşacağını gözləyirik ki, bu da həm daha yüksək gəlir, həm də marja gətirəcək. Satış, ümumi və inzibati xərclər 21 milyon dollar təşkil etdi, bir il əvvəlki 22.8 milyon dollar dan aşağıdır, əsasən daha aşağı icarə və dəyişən xərclər səbəbindən. SG&A -ya 1.3 milyon dollar səhm əsaslı kompensasiya daxil idi, əvvəlki ilin eyni dövründə isə 700,000 dollar idi. Rüb üçün xalis zərər 5.6 milyon dollar təşkil etdi, bir il əvvəlki 8.6 milyon dollar xalis gəlirlə müqayisədə. Səhm əsaslı kompensasiya istisna olmaqla, düzəldilmiş xalis zərər 4.3 milyon dollar təşkil etdi, keçən ilki 9.4 milyon dollar düzəldilmiş xalis gəlirlə müqayisədə. Azalma yenə də əsasən uçuş avadanlıqlarının satışının vaxtlaması ilə əlaqədardır. Hər səhmə düşən zərər 0.12 dollar , düzəldilmiş hər səhmə düşən zərər isə 0.09 dollar təşkil etdi. Pul axını və likvidliyə keçək. Əməliyyat fəaliyyətlərində istifadə olunan nağd pul ilin əvvəlindən 33.5 milyon dollar təşkil etdi ki, bu da əsasən həm xammal materialı, həm də uçuş avadanlıqlarını icarəyə vermək və ya satmaq üçün hazırlıq xərcləri vasitəsilə inventara davamlı sərmayə qoyuluşunu əks etdirir. Bu axının əksəriyyəti ilin ikinci yarısında cəlbedici marjalarla monetizasiya etməyi gözlədiyimiz uçuş avadanlıqlarına qəsdən kapital yerləşdirməsini əks etdirir ki, bu da həm gəlirliliyi, həm də likvidliyi yaxşılaşdıracaq. Rübün sonunda 376 milyon dollar inventar və 133 milyon dollar icarəyə verilmiş təyyarə və mühərriklərimiz var idi. Mövcud likvidlik 34 milyon dollar təşkil etdi ki, bu da 2.2 milyon dollar nağd pul və nağd pul ekvivalentləri və 180 milyon dollar lıq dövriyyə kredit xəttimizdə 31.8 milyon dollar mövcudluqdan ibarət idi ki, bu da şərtlərə və borc bazasının mövcudluğuna əsasən 200 milyon dollar a qədər genişləndirilə bilər. Balans hesabatımız böyümə strategiyamızı dəstəkləmək üçün yaxşı mövqedə qalır, bizə həm USM , həm də icarə gəlir axınlarımızı artırmağa, həmçinin bazar imkanları yarandıqda onlardan istifadə etməyə davam etmək üçün çeviklik verir. Xülasə, ikinci rübün nəticələrimiz əsas biznesdəki dəyişikliyi deyil, aktivlərimizin monetizasiyasının vaxtlamasını əks etdirir. İkinci yarıda aktiv bazamızı çevirdikcə və təkrarlanan gəlirlərimizi artırdıqca, əhəmiyyətli dərəcədə güclü pul axını və likvidlik və zamanla getdikcə daha proqnozlaşdırıla bilən maliyyə profili gözləyirik. İkinci yarıya əhəmiyyətli dərəcədə güclü aktiv satışları boru kəməri və genişlənən icarə portfeli və MRO müəssisələrimizdə yaxşılaşan vahid iqtisadiyyatla daxil olduq. Biz əminik ki, sağlam balans hesabatı ilə dəstəklənən bu birləşmə, ilin ikinci yarısında əhəmiyyətli dərəcədə yaxşılaşdırılmış performans üçün bizi mövqeləndirir. Bununla da, operator, sualları qəbul etməyə hazırıq. Operator: [Operator Təlimatları] İlk sualınız B. Riley Securities -dən Jeff Van Sinderen -dən gəlir. Jeff Van Sinderen : Düşünürəm ki, MRO müəssisələri ilə bağlı suallarımdan biri var. Bilirəm ki, siz hələ də onları işə salma prosesindəsiniz. Lakin bu nöqtədə, bu müəssisələrdə istifadə dərəcəsi nə qədərdir? Nicolas Finazzo : MRO müəssisələrində istifadə dərəcəsi, biz onları işə salarkən? Martin Garmendia : Beləliklə, biz ümumilikdə Millington -u işə salarkən