Hindistanın təhlükəsizlik sənayesi müəssisələrin getdikcə daha çox təşkilatlanmış, texnologiya əsaslı və uyğun təhlükəsizlik həllərinə doğru irəliləməsi ilə struktur dəyişiklik keçirir. SIS üçün bu keçid səhiyyə, BFSI , istehsalat, logistika, elektron ticarət və kritik infrastruktur kimi sektorlarda yeni böyümə imkanları açır. Şirkət FY27 -yə güclü başlanğıc edərək gəlirlərini illik müqayisədə təxminən 30% , EBITDA -nı isə 36% -dən çox artırıb, marjalar isə 4.5% -ə yüksəlib. Rəhbərlik hesab edir ki, yeni Əmək Məcəllələrinin tətbiqi təşkilatlanmış oyunçular üçün bərabər şərait yaradaraq, qeyri-təşkilatlanmış sektorun tarixi olaraq malik olduğu xərc üstünlüyünü azalda bilər. ETMarkets Management Talk -ın bu buraxılışında SIS -in Qrup İdarəedici Direktoru Rituraj Sinha şirkətin böyümə strategiyasını, genişlənməsinin növbəti mərhələsini idarə edəcək sektorları və marjaların daha da yaxşılaşdırılması potensialını müzakirə edir. O, həmçinin Avstraliya biznesinin perspektivlərini, texnologiya və avtomatlaşdırmanın rolunu, şirkətin kapital bölgüsü strategiyasını və SIS -in niyə hər hansı bir qiymətə böyüməkdənsə, gəlirli böyüməyə fokuslandığını izah edir. Redaktə edilmiş çıxarışlar S) SIS FY27 -nin 1-ci rübündə illik müqayisədə təxminən 30% gəlir artımı bildirdi, halbuki PAT nisbətən təvazökar 9.4% sürətlə böyüdü. Gəlirliliyə təsir edən əsas amillər hansılar idi və qarşıdakı rüblərdə marjaların necə inkişaf edəcəyini görürsünüz? C) FY27 -yə güclü başlanğıc etdik. Gəlirlər 29.7% artaraq Rs. 4,604 crore -a, EBITDA isə 36.2% artaraq Rs. 207 crore -a çatdı, marja 4.3% -dən 4.5% -ə yüksəldi. EBITDA və PAT artımı arasındakı fərq əməliyyat xəttinin altındadır. Amortizasiya Rs. 62.5 crore -a, maliyyə xərcləri isə Rs. 58.1 crore -a yüksəldi. Satınalma ilə bağlı maddələr bundan Rs. 15.6 crore təşkil edir, bir il əvvəlki Rs. 1.7 crore ilə müqayisədə. Bunlar nəzərə alındıqda, vergidən əvvəlki gəlirlər təxminən 25% artdı. Ind AS 116 -nın təsirindən əvvəl, PAT Rs. 96.0 crore -a qarşı Rs. 110.5 crore idi, bu da 15% artım deməkdir. Qalanı müştəri saytlarındakı kapital xərcləri və xaricdəki yeni uzunmüddətli ofis icarəsidir. Əmək Məcəlləsinin tətbiqi bərabər şərait yaratdıqca, satınalma inteqrasiyası dörd-səkkiz rüb ərzində yetkinləşdikcə və səmərəlilik davam etdikcə marjalar tədricən yaxşılaşmalıdır. S) EBITDA illik müqayisədə 36% -dən çox artaraq gəlir artımını əhəmiyyətli dərəcədə üstələdi. Bu performansa hansı əməliyyat səmərəliliyi və ya xərc optimallaşdırma tədbirləri töhfə verdi? C) EBITDA 29.7% gəlir artımına qarşı 36.2% artdı və marja 20 baza bəndi artaraq 4.5% -ə çatdı. Təsisat İdarəetmə marjası 70 baza bəndi artaraq 5.5% -ə, beynəlxalq təhlükəsizlik isə 50 baza bəndi artaraq 3.5% -ə yüksəldi. İnzibati və SG&A xərcləri sıxlaşdırıldı. Və texnologiya indi real iş görür: avtomatlaşdırılmış uyğunluq, rəqəmsallaşdırılmış fakturalaşdırma, optimallaşdırılmış işçi qüvvəsi idarəetməsi və hər bir təhlükəsizlik fakturası avtomatik yaradılmış Əmək Məcəlləsi uyğunluq sənədi daşıyır. Təsisat İdarəetmə bunu ən aydın şəkildə göstərir. Gəlirlər 8.0% artaraq EBITDA -nı 23.7% artıraraq Rs. 35.2 crore -a çatdı, bu seqmentin tarixində ən yüksək göstəricidir. Həmçinin oxuyun: ETMarkets Smart Talk | Yetkinləşən AI ticarəti qlobal kapitalı Hindistan kimi şaxələndirilmiş böyümə bazarlarına yönəldə bilər: Ritesh Taksali S) Şirkət beşinci geri alımını elan etdi. Bu, kapital bölgüsü prioritetləri haqqında hansı mesajı verir və investorlar gələcəkdə oxşar səhmdar gəliri strategiyası gözləməlidirlər? C) Beşinci geri alım açıq bazar yolu ilə maksimum Rs. 478.50 qiymətinə Rs. 106 crore -a qədər sərmayə qoyur. Dörd tamamlanmış geri alım təxminən Rs. 420 crore və dörd dividend təxminən Rs. 180 crore ilə bu geri alımla birlikdə siyahıya alınandan bəri qaytarılan kapital Rs. 700 crore -u keçir. Təxminən 86 lakh səhm ləğv edilib, bu da FY21 səhm sayının 5.81% -ni təşkil edir. İki xüsusiyyət qeyd etməyə dəyər. Bu, açıq bazar yolu ilə ilk geri alımımızdır və SEBI bu pəncərəni yenidən açdıqdan sonra ondan istifadə edən ilk şirkətlər arasındayıq. Promouterlər iştirak etmirlər, buna görə də fayda tamamilə azlıq səhmdarlarına çatır. Bununla yanaşı investisiya etməyə davam etdik. Fəlsəfə dəyişməyəcək. S) Security Solutions India təhsil, səhiyyə, BFSI və elektron ticarət kimi sektorların rəhbərliyi ilə 37% -dən çox gəlir artımı göstərdi. Qarşıdakı bir neçə ildə hansı müştəri seqmentləri ən böyük böyümə sürücüləri olaraq qalacaq? C) Hindistan təhlükəsizliyi ilk dəfə olaraq rüblük gəlirlərdə Rs. 2,000 crore -u keçdi, bu da 37.3% artım deməkdir. Yeni qazanclar təhsil, səhiyyə, elektron ticarət və BFSI -nin rəhbərliyi ilə təxminən Rs. 51 crore aylıq gəlir əlavə etdi. Səhiyyə, BFSI , istehsalat, logistika, elektron ticarət, təhsil və kritik infrastrukturun əsas sürücülər olaraq qalacağını gözləyirik. Daha əhəmiyyətli dəyişiklik tənzimləmədir. Yeni Əmək Məcəllələrinə əsasən, əsas işəgötürən, hətta autsorsinq edildikdə belə, öz ərazisindəki hər bir işçi üçün uyğunluğa görə məsuliyyət daşıyır. Bu, qeyri-təşkilatlanmış sektorun etibar etdiyi xərc arbitrajını aradan qaldırır. Avstraliyada , çərçivə artıq mövcud olduğu yerdə, sənaye yüksək dərəcədə uyğundur. Müştərilər getdikcə fiziki təhlükəsizliyi texnologiya, analitika və uyğunluqla birlikdə istəyirlər. Bu, daha dar bir sahədir və bizim ən güclü olduğumuz yerdir. S) Beynəlxalq əməliyyatlar valyuta küləklərinə baxmayaraq güclü böyümə göstərdi. Avstraliya və digər xarici bazarlarda imkanların necə inkişaf etdiyini görürsünüz? C) Beynəlxalq gəlirlər Rs. 1,982 crore təşkil etdi, bu da 31.0% artım deməkdir, seqmentin qeydə aldığı ən yüksək rüblük göstəricidir. Sabit valyuta əsasında artım 7.0% idi. EBITDA 52.4% artaraq Rs. 69.6 crore -a çatdı, marja 3.0% -dən 3.5% -ə yüksəldi. Yeni qazanclar əsasən müdafiə və aviasiyadan gəldi. Avstraliya struktur olaraq cəlbedici olaraq qalır: May 2026 -da 4.4% işsizlik, davamlı işçi qüvvəsi çatışmazlığı və uyğun təminatçılara artan tələbat. Fair Work Australia İyul 2026 -dan etibarən minimum əmək haqqını 4.75% artırdı. Müqavilələrimizdə qısa yığım gecikməsi ilə artım və azalma bəndləri var. Bu, rutin illik bir fəaliyyətdir. Nağd pul çevrilməsi güclü idi, EBITDA -nın 183.5% -i, DSO isə 48 gün idi. S) Təsisat İdarəetmə sabit marjaları qoruyaraq ən yüksək rüblük EBITDA -sını bildirdi. Bu marja profili biznes daha da genişləndikcə davamlıdırmı? C) Təsisat İdarəetmə Rs. 35.2 crore EBITDA bildirdi, bu da 23.7% artım deməkdir, gəlirlər isə Rs. 642 crore idi. Marja bir il əvvəlki 4.8% -ə qarşı 5.5% idi və Mart rübü ilə müqayisədə sabit idi. Yaxşılaşma birdəfəlik amillərdən deyil, daha yaxşı müqavilə seçimi, portfel optimallaşdırması və intizamlı SG&A -dan qaynaqlandı. Bunlar struktur xarakterlidir, buna görə də səviyyəni davamlı hesab edirik. Aspirasiyamız 6% -dir və buna gedən yol məhsuldarlıq, texnologiya tətbiqi və qiymət intizamıdır. Tələbat dəstəkləyicidir, böyük universitet kampusları tam müqavilələrə keçir. Bu biznesi sürətlə deyil, gəlirli şəkildə böyütməyi üstün tuturuq. S) Xalis borc/EBITDA nisbəti bir qədər yüksəldi. Sağlam balans hesabatını qoruyarkən böyümə investisiyaları, satınalmalar və səhmdar gəlirləri arasında necə balans qurmağı planlaşdırırsınız? C) Xalis borc İyun ayının sonunda Rs. 807 crore idi, Mart ayında Rs. 707 crore idi, bu da xalis borc/ EBITDA nisbətini 0.99 dəfədən 1.05 dəfəyə yüksəltdi. Altı illik orta göstəricimiz 1.2 dəfədir. Artım strukturdan deyil, dövriyyə kapitalından qaynaqlanır. Müştərilər Əmək Məcəlləsinə uyğunluqla əlaqəli tarif dəyişiklikləri ilə işlədikcə debitor borcları artdı. Hindistan təhlükəsizliyi DSO 74 gün idi, bir il əvvəlkindən daha yaxşı olsa da, Mart ayındakı 67 gün dən yuxarı idi. Əməliyyat pul axını EBITDA -nın 42.3% -i idi. Bu, tarif dəyişiklikləri başa çatdıqca normallaşmalıdır və Əmək Məcəllələri zamanla dövriyyə kapitalı intensivliyini azaltmalıdır. Bir dəfədən bir qədər çox leverage ilə investisiya etmək, əldə etmək və kapitalı qaytarmaq üçün çevikliyimizi qoruyuruq. Həmçinin oxuyun: ETMarkets Smart Talk | Hindistan 'bahalıdır', lakin baha deyil: Mark Zuckerbergin Harvard sinif yoldaşı Vikas Pershad investisiya haqqında S) SIS siyahıya alındıqdan bəri dividendlər və tamamlanmış geri alımlar vasitəsilə səhmdarlara təxminən Rs. 600 crore qaytardı, təklif olunan beşinci geri alım icra edildikdən sonra ümumi gəliri Rs. 700 crore -u keçəcək. Geri alımlar, satınalmalar və biznesə yenidən investisiya etmək arasında necə qərar verirsiniz? C) Bunlar sabit bir hovuz üzərində rəqabət aparan iddialar deyil. Kapitala ilk çağırış biznesin özüdür, texnologiya, imkan və müştəri saytlarında tutum vasitəsilə. İkincisi, gəlir həddimizi keçən satınalmalardır. AP Securitas bu rübdə Rs. 332 crore gəlir və Rs. 12.2 crore EBITDA töhfə verdi. Üçüncüsü, artıq kapitalı qaytarmaqdır ki, bu da artıq kapitala sahib olduğumuzda və biznesə inandığımızda məna kəsb edir. İndiyə qədər seçim etmək məcburiyyətində qalmadıq. Rs. 420 crore geri alım, Rs. 180 crore dividend və indi öhdəlik götürülən Rs. 106 crore ümumi məbləği Rs. 700 crore -u keçir, leverage EBITDA -nın bir dəfəsinə yaxın qaldı və ROCE 487 baza bəndi yaxşılaşdı. S) SIS illik PAT göstəricisində Rs. 500 crore -a doğru irəliləyir. Şirkətin bu mərhələyə çatmasına kömək edə biləcək əsas sürücülər hansılardır və qarşıdakı 3-5 il ərzində qazanc impulsunu qoruyacaq strateji prioritetlər hansılardır? C) Biz biznesi bir mənfəət mərhələsinə görə idarə etmirik. Mənfəət davamlı bir şey qurmaqdan irəli gəlir. Bununla belə, hesablamalar görünür. Bildirilən PAT rüb üçün Rs. 101.7 crore idi və Ind AS 116 -nın təsirindən əvvəl Rs. 110.5 crore idi. Satınalma ilə bağlı maddələrdən gələn yük, Rs. 15.6 crore , sonludur və inteqrasiya tamamlandıqca azalır. Dörd şey buradan qazancları daşıyır: Əmək Məcəllələri payı uyğun operatorlara yönəldir, Hindistan təhlükəsizlik marjası 5.5% -ə, Təsisat İdarəetmə 6% -ə doğru irəliləyir və beynəlxalq səviyyədə daha da marja yaxşılaşması. S) SIS davamlı biznes böyüməsini təmin edərkən, istifadə olunan kapitalın gəlirini ( ROCE ) ardıcıl olaraq yaxşılaşdırdı. Gəlirli böyümə və kapital səmərəliliyi arasındakı bu balansı təmin edən əsas amillər hansılardır? C) ROCE* FY27 -nin 1-ci rübündə 16.7% idi, iki il əvvəlki 11.8% -ə qarşı, bu da 487 baza bəndi yaxşılaşma deməkdir. Səhm kapitalının gəliri eyni dövrdə 9.4% -dən 15.8% -ə yüksəldi. Üç amil bunu izah edir. Biz yalnız gəlirlərimizin həddini keçdiyi yerlərə investisiya edirik və gəlir gətirməyən gəlirlərdən imtina etmişik. Əməliyyat leverage yaxşılaşıb, EBITDA bir neçə rübdür gəlirdən daha sürətli böyüyür. Və üç biznes və dörd ölkə üzrə şaxələndirilmiş model dayanıqlı pul axınları yaradır. Biz bunu intizamlı icra, texnologiya və avtomatlaşdırmaya davamlı investisiya və kapital səmərəli böyümə vasitəsilə davam etdirmək niyyətindəyik. * Qeyd: ROCE satınalma ilə bağlı xərclər tənzimləndikdən sonra, ROE isə dəyərsizləşmə və mükafat xərcləri tənzimləndikdən sonra hesablanır.