İş 2018-ci ilin dekabr ayına təsadüf edir, o zaman təşəbbüskar Subhash Chandra ZEEL adından Heydərabad əmlakının (17,639.64 kvadratmetr) mülkiyyət sənədlərini Indiabulls Housing Finance Ltd (IHFL) -ə depozitə qoymaq üçün bəyannamə və təsdiq imzaladı. Əmlak dörd Essel Group şirkəti – Gnex Projects Pvt. Ltd. , Vivek Infracon Pvt. Ltd. , Gnex Infrabuild Pvt. Ltd. və Renu Realtech Pvt. Ltd. – tərəfindən götürülmüş 726 crore rupi məbləğində kreditlər üçün birinci dərəcəli ipoteka rolunu oynayırdı. Bu zaman Essel Home Pvt. Ltd. birgə borcalan kimi çıxış edirdi. Bu əməliyyat Sebi -nin tənqidinə səbəb oldu, çünki ZEEL -in audit komitəsi, idarə heyəti və ya səhmdarlarından əvvəlcədən icazə olduğuna dair heç bir dəlil tapılmadı. 2022-ci ildə ZEEL -in auditoru vəzifəsindən istefa verən Deloitte , 2019-cu il mayın 17-də 2018-19-cu maliyyə ili üçün CARO Hesabatı nda Heydərabad əmlakının orijinal mülkiyyət sənədinin itkin düşdüyünü qeyd etmişdi. 2024-cü ildəki araşdırması zamanı Sebi , Deloitte -dan niyə 2019-cu maliyyə ilində itkin etibarnaməni araşdırmadığını və 2020-ci maliyyə ili audit hesabatında bu məsələyə niyə toxunmadığını soruşdu. Auditor bəraət qazandı. “Qanuni auditorun və məhkəmə auditorunun rolları fərqlidir. Qanuni auditor kimi Deloitte -un rolu itkin sənədi səhmdarların diqqətinə çatdırmaq idi. Sənədin niyə itkin düşdüyünü araşdırmaq onun öhdəliyi deyildi. Audit firmasına o zaman deyilmişdi ki, sənəd əmlakın potensial alıcılarındadır”, – mənbələrdən biri bildirib. Həmin şəxs əlavə edib ki, Deloitte -a 2020-ci maliyyə ili hesabatı yazılmadan əvvəl sənəd göstərilib, bu da əmlakla bağlı əlavə açıqlamalara səbəb olmayıb və bu, 2024-cü ildə Sebi -yə izah edilib. Audit firmasına bəraət qazandıran Sebi , 31 iyul tarixli qərarında bildirib: “2018-ci il D&A-nın icrası, İdarə Heyəti tərəfindən icazənin olmaması və Bildiriş Alanlar No. 2 və 3-ün ( Goenka və Chandra ) əməliyyatdakı maraqları ilə bağlı tam faktlar Deloitte -a məlum deyildi. Hadisənin açıqlanmasının tələb olunub-olunmadığını müəyyən etmək məsuliyyəti qanuni auditorun üzərinə qoyula bilməz. Deloitte -un hesabatına etibar edilməsi də yersizdir.” Eyni qərarda Sebi , ZEEL -i iki ay müddətinə qiymətli kağızlar bazarından uzaqlaşdırdı, təşəbbüskar Subhash Chandra və İdarəedici Direktor & CEO Punit Goenka -nı isə hər birini 12 ay müddətinə qadağan etdi. Çərşənbə günü ZEEL , gündəlik əməliyyatları maliyyələşdirmək üçün təxminən 1,200 crore rupi dəyərində likvid qarşılıqlı fond investisiyalarını satmalı olduğunu bildirərək, qadağanın qaldırılması üçün Qiymətli Kağızlar Apellyasiya Tribunalı (SAT) -a müraciət etdi. Araşdırma auditorun öhdəlikləri ilə bağlı daha geniş suallar doğursa da, Sebi -nin audit firmalarına birbaşa sanksiya tətbiq etmək üçün müstəqil səlahiyyətləri yoxdur. 2018-ci ildə Sebi , 7,800 crore rupi dəyərindəki Satyam fırıldaqçılığına görə Price Waterhouse (PwC) -a iki illik qadağa tətbiq etmişdi. SAT qərarı ləğv etsə də, Sebi -nin auditorları qadağan edə bilməyəcəyinə qərar verdi, lakin Ali Məhkəmə 2019-cu ildə SAT -ın qərarını dayandırdı. ZEEL , Deloitte və Sebi -yə göndərilən elektron sorğulara cavab verilmədi. Dörd Böyük firmadan ( KPMG , PwC , EY , Deloitte ) birinin baş auditorunun sözlərinə görə, bu cür tənzimləyici sorğular nadir olsa da, Sebi -nin nəzarətinin gücləndiyini əks etdirir. Auditor qeyd edib: “ Sebi , auditorun CARO hesabatı nda və əsas vəsait cədvəlində açıqlamalar verib-vermədiyini yoxlayır. İdarə heyətinin hər hansı əməliyyatlardan xəbərdar olub-olmadığını görmək və auditorun bütün yoxlama və balans mexanizmlərinə malik olduğundan əmin olmaq üçün çoxsaylı yoxlamalar aparılır.”