Ötən həftə, Parlament MSMED Qanunu qəbul edildikdən təxminən 20 il sonra, Mikro, Kiçik və Orta Müəssisələrin İnkişafı (Dəyişiklik) Qanun Layihəsi, 2026 -nı təsdiqlədi. Qanun layihəsi MSME -ləri tənzimləyən hüquqi çərçivəni gücləndirməyi, biznes aparmaq asanlığını yaxşılaşdırmağı, sektoral inkişaf üçün institusional mexanizmlər təmin etməyi və mikro və kiçik müəssisələrin üzləşdiyi gecikmiş ödənişləri həll etməyi hədəfləyir. Ekspertlər qanun layihəsini ümumilikdə müsbət qarşılasalar da, onun effektiv tətbiqinin ölkənin kiçik bizneslərinə əhəmiyyətli faydalar verib-verməyəcəyini müəyyən edəcəyini xəbərdar edirlər. İqtisadi Tədqiqat 2025-26 -ya görə, MSME sektoru ölkənin ümumi daxili məhsuluna ( GDP ) 31,1%, istehsalat məhsuluna 35,4% və Hindistan ın ümumi ixracatına 48,58% töhfə verir. 2026-cı ilin avqust ayına qədər Hindistan da 91,6 milyondan çox qeydiyyatdan keçmiş MSME var və 400 milyondan çox insanı işlə təmin edir. Bu rəqəmlər MSME -lərin ölkə iqtisadiyyatı və inkişafı üçün əhəmiyyətini vurğulayır. TReDS ən kiçik MSME -lərə çatacaqmı? Ticarət Debitor Borclarının Endirilməsi Sistemi (TReDS) MSME -lərə və startaplara alıcılar tərəfindən təsdiqlənmiş fakturaları təqdim etməyə imkan verir. Banklar və qeyri-bank maliyyə şirkətləri ( NBFC -lər) bu fakturaları nağd pula çevirərək təchizatçılar üçün daha sürətli ödənişlər və likvidlik təmin edir. Bu günə qədər 7 trilyon rupindən çox likvidlik təmin edilmişdir. TReDS dəyişikliklərin əsas hissəsinə çevrilmişdir. Qanun layihəsi indi Mərkəzi Dövlət Sektoru Müəssisələrinə (CPSE) MSME ödənişlərini bu sistem vasitəsilə həyata keçirməyi məcburi edir. Maraqlı tərəflər bunun ödənişləri daha proqnozlaşdırıla bilən edə biləcəyini, dövriyyə kapitalını sürətləndirə biləcəyini və dayanıqlığı artıra biləcəyini deyirlər. Lakin uğur daha geniş TReDS tətbiqindən, daha güclü MSE Asanlaşdırma Şuralarından və aydın çərçivədən asılı olacaq. Bir çoxları bunun ən kiçik, daha az formal müəssisələrə çatıb-çatmayacağını da soruşur. M1xchange -in təsisçisi və təşviqatçısı Sundeep Mohindru deyir ki, rəqəmsal proseslər GST -yə uyğun qeydləri və tələb olunan sənədləri olan kiçik bizneslər üçün qeydiyyatı xeyli asanlaşdırıb. Lakin o deyir ki, daha böyük problem məlumatlılıq və daha çox müəssisəni formal maliyyə ekosisteminə cəlb etməkdir. Drip Capital -ın təsisçisi və baş icraçı direktoru Pushkar Mukewar isə xəbərdarlıq edir ki, təkcə formallaşma bütün giriş maneələrini aradan qaldırmaya bilər. “ TReDS , xüsusilə daha geniş yayıldıqca, likvidliyi əhəmiyyətli dərəcədə artıra bilər. Lakin TReDS -in məhdudiyyətlərini anlamaq lazımdır. Bütün MSME -lərin lazımi sənədləri və maliyyə tarixi, həmçinin alıcılarla əlaqələri olmayacaq. Aşağı reytinqli şirkətlər və kiçik miqyaslı MSME -lər hələ də bu ekosistemdən kənarda qala bilər”, - Mukewar deyir. Buna görə də, TReDS daha geniş maliyyələşdirmə arxitekturasının bir komponenti kimi, ticarət maliyyəsi və TReDS ekosistemindən kənarda qalan biznesləri sığortalaya bilən rəqəmsal platformalarla yanaşı nəzərdən keçirilməlidir, - o deyir. Deloitte India -nın partnyoru Suchintan Chatterjee deyir ki, TReDS -in dərhal faydaları ultra-kiçik satıcılardan daha çox qeydiyyatdan keçmiş MSME -lər tərəfindən hiss olunacaq, çünki sənədləşdirmə və tətbiq əsas problemlər olaraq qalır. “Biz bu islahatlarla bu oyunçular tərəfindən TReDS tətbiqinin artacağını gözləyirik. Bu, iki dərhal imkan verən amil tərəfindən idarə olunur – RBI -nin indi təmin etdiyi MSME satıcıları üçün sadələşdirilmiş qeydiyyat prosesi və sığortaçıların və kredit zəmanət fondu etibarlarının TReDS platforması ilə sıx inteqrasiyası, bu da təklifi həm alıcılar, həm də satıcılar üçün daha cəlbedici edir”, - Chatterjee deyir. “Daha hədəfli tədbirlər tələb olunur” EGROW Foundation -ın təsisçisi və baş icraçı direktoru Charan Singh üçün gecikmiş ödənişlər bir çox dərin MSME problemlərindən yalnız biridir. O deyir ki, siyasətçilərdə sektor haqqında əsas məlumatlar yoxdur. “Bizim hətta MSME -lərin dəqiq sayı və onların yaratdığı iş yerləri haqqında aydın məlumatımız yoxdur. Təxminlər fərqlənir və hərtərəfli siyahıyaalma aparılmayıb”, - Singh deyir və bir çox MSME -lərin qeydiyyatdan keçmədiyini vurğulayır. O, qanun layihəsinin bəzi hissələrini müsbət qarşılasa da, onun kök problemləri həll edib-etmədiyini soruşur. “Addımlar yaxşıdır, lakin biz MSME -ləri əslində nəyin narahat etdiyini hərtərəfli öyrənmədən yalnız səthi həllərlə məşğul oluruqmu?” O, TReDS -in ən kiçik bizneslər üçün eyni dərəcədə yaxşı işləyəcəyinə şübhə edir. “ TReDS hüquqşünasları və mühasibləri ödəyə bilən daha böyük MSME -lərə fayda verə bilər. Bir çox MSME -lər çox məhdud büdcə ilə fəaliyyət göstərir. TReDS özü pis mexanizm deyil və faktura endirimi əlbəttə ki, kömək edə bilər, lakin biz kiçik müəssisələr üçün işləyə biləcək daha güclü və sadə mexanizmlərin olub-olmadığını araşdırmalıyıq”, - Singh deyir. İnfrastruktur daha böyük məhdudiyyət olaraq qalır. Singh deyir ki, gecikmiş ödənişlər və kreditə çıxış sənaye klasterlərində fəaliyyət göstərən MSME -lərin üzləşdiyi əsas infrastruktur məhdudiyyətlərini kölgədə qoymamalıdır. “Biz heç vaxt MSME -lərin fəaliyyət göstərdiyi yerlərə baş çəkmişikmi? Əksər MSME klasterlərində əsas infrastruktur yoxdur. Yollar, tullantıların atılması sistemləri, sanitariya, kanalizasiya və kommunal xidmətlər qeyri-kafi səviyyədədir. ESI kimi obyektlər tez-tez mövcud deyil. Əgər bir klasterdə yüzlərlə MSME fəaliyyət göstərirsə, onları dəstəkləyən bir ekosistem olmalıdır.” O deyir ki, belə bir ekosistem olmadan məhsuldarlıq məhdud olaraq qalacaq. “ MSME sahibkarına həyəcan və inam gətirən bir ekosistem olmadıqca, məhsuldarlığın artmasını necə gözləyə bilərik?” Elektrik kəsilmələri və uyğunluq xərcləri əlavə yüklərdir. “Hər bir MSME -nin öz generatoru olmalıdır, çünki elektrik təchizatı çox pozucudur. Bunlar kiçik müəssisələrin çəkməli olduğu əlavə xərclərdir”, - Singh deyir. O, həmçinin infrastruktur çatışmazlıqlarını sektorun işçi qüvvəsi problemi ilə əlaqələndirir və iddia edir ki, işçilər getdikcə daha yaxşı şərait təklif edən təşkilatlanmış iş yerlərinə çıxış əldə edirlər. “Yaxşı yolları, sanitariya, tullantıların idarə edilməsi və müasir iş mühiti olan bir ticarət mərkəzində işləmək alternativi varkən, bir insan niyə isti və çətin bir mühitdə MSME -də işləməyi seçsin? Buna görə də MSME -lərdə işçi qüvvəsi çatışmazlığı var. Sual budur ki, MSME -lərin bu problemlərini kim həqiqətən öyrənib?” Singh deyir. TReDS əməliyyatlarında GST aydınlığı lazımdır. TReDS vasitəsilə endirilmiş fakturaların mal və xidmət vergisi ( GST ) ilə rəftarı ekspertlərin daha çox aydınlıq istədiyi başqa bir sahədir. Mohindru deyir ki, GST öhdəliyi və fakturanın maliyyələşdirilməsi ayrı məsələlərdir. “ GST öhdəliyi əsas əməliyyat və tətbiq olunan vergi müddəaları ilə müəyyən edilir, TReDS isə ticarət debitor borcuna qarşı maliyyələşdirməni asanlaşdırır. GST fakturaya daxil edildikdə, TReDS vasitəsilə maliyyələşdirilən debitor borcu adətən GST komponenti daxil olmaqla ümumi faktura dəyəridir.” “Məsələn, əgər faktura 1000 rup i üstəgəl 180 rupi GST olarsa, debitor borcu 1180 rup idir. TReDS bu debitor borcuna qarşı likvidlik təmin edir; o, GST öhdəliyini müəyyən etmir. Buna görə də, diqqət GST rəftarının aydın qalmasını və faktura maliyyələşdirməsində lazımsız sürtünmə yaratmamasını təmin etməyə yönəldilməlidir. Bu fərq rəqəmsal debitor borclarının maliyyələşdirilməsi genişləndikcə getdikcə daha vacib olacaq”, - Mohindru izah edir. Deloitte India -nın partnyoru Shrenik Shah deyir ki, daha çox aydınlıq mübahisələrin qarşısını almağa kömək edəcək. “Malların və ya xidmətlərin tədarükünü əhatə edən əsas əməliyyatlar müstəqil olaraq GST -yə məruz qalsa da, TReDS vasitəsilə faktura endirimi tənzimləməsinin müxtəlif aspektlərinə GST -nin tətbiqi ilə bağlı aydınlıq MSME -lərə əminlik qazanmağa və potensial GST mübahisələrindən qaçmağa kömək edəcək”, - Shah deyir. O, hökumətin endirim haqlarına, platforma haqlarına və müvafiq giriş vergisi krediti mövcudluğuna GST -nin tətbiqini izah edən bir sirkulyar və ya tez-tez verilən suallar dərc etməsini təklif edir. Price Waterhouse & Co. LLP -nin partnyoru Nitin Vijaivergia deyir ki, TReDS endirimi əsasən debitor borcunu maliyyələşdirir və orijinal tədarükün vergi tutulan dəyərini azaltmır. “ TReDS platforması ticarət debitor borclarının erkən reallaşdırılmasını təmin etməklə MSME likvidliyini yaxşılaşdırmaqda mühüm rol oynayır. TReDS endirimi əsasən debitor borcunu maliyyələşdirir; o, MSME -nin əlindəki orijinal tədarükün vergi tutulan dəyərini azaltmır”, - Vijaivergia deyir. O əlavə edir ki, ayrıca ödənilən emal, platforma və ya sənədləşdirmə haqları GST -ni cəlb edə bilər, eyni zamanda hökumətin alıcı tərəfindən TReDS maliyyəçisinə ödənişin 180 günlük giriş vergisi krediti şərti üçün MSME -yə ödəniş təşkil edib-etmədiyini aydınlaşdırmasını təklif edir. O deyir ki, belə bir aydınlıq TReDS tətbiqi genişləndikcə istənilməyən GST uyğunluq problemlərinin qarşısını almağa kömək edəcək. Bu arada, Singh deyir ki, vergi çərçivəsi kiçik sahibkarlar üçün naviqasiya etmək çətin olaraq qalır. Faktura TReDS vasitəsilə endirildikdən sonra GST uyğunlaşması necə baş verir? Ödəniş məhkəmə qərarı ilə edildikdə və ya faktura endirildikdə GST öhdəliyi nədir? “Bunlar bir çox maraqlı tərəflər üçün belə aydın deyil”, - o deyir. O, hökumətin əsas dəyişiklikləri sadə təlimatlarla müşayiət etməli olduğunu iddia edir. “Hökumət yeni müddəaların praktikada necə işləyəcəyini və MSME -lərin nə etməli olduğunu aydın şəkildə izah etməlidir. Bu aydınlıq vacibdir”, - Singh deyir. İcra nəticəni müəyyən edə bilər. Dəyişikliklər vaxtında vasitəçilik və arbitrajı tətbiq edir, mükafatların icrasını gücləndirir, torpaq gəlirlərinin borcları kimi borcların geri alınmasını təmin edir və Onlayn Mübahisə Həlli mexanizmini tətbiq edir. Mukewar deyir ki, tətbiq ştatlar arasında daha vahid olmalıdır. “Məqsəd, tətbiq ştatlar tərəfindən idarə olunsa belə, icra üçün milli standart olmalıdır. Rəqəmsal iş izləmə, müəyyən edilmiş həll müddətləri, daha güclü MSEFC potensialı və şəffaf monitorinq ştatlar arasındakı fərqləri azalda bilər. MSME -lər sadəcə alıcıları və ya biznesləri başqa bir ştatda olduğu üçün fərqli səviyyədə qorunma ilə üzləşməməlidirlər”, - o əlavə edir. Mohindru da oxşar şəkildə rəqəmsal inteqrasiya, institusional potensial və ardıcıl monitorinqi vurğulayır və deyir ki, bank kanalları, GST -yə bağlı qeydlər və rəqəmsal platformalar etibarlı əməliyyat izləri yarada və icranı yaxşılaşdıra bilər. Kredit tapmacanın yalnız bir hissəsidir. Qanun layihəsi sənayenin əsas təminatı kimi gördüyü 45 günlük ödəniş qaydasını saxlayır. Lakin ekspertlər deyirlər ki, icra əsl sınaqdır, 8 trilyon rupindən çox borc yığılıb və Samadhaan portalında 2,5 milyondan çox iş var. Onlar həmçinin maliyyələşdirmə problemlərinin daha dərin olduğunu iddia edirlər. Mohindru deyir ki, dərin səviyyəli maliyyələşdirmə kiçik təchizatçılar üçün likvidliyi asanlaşdıra bilər, kredit zəmanətləri və sığorta isə kreditorları mikro bölmələri maliyyələşdirməyə təşviq edə bilər. Mukewar vurğulayır ki, siyasət kreditdən kənara çıxmalıdır. “Ticarət maliyyələşdirməsi, təchizat və logistika qlobal təchizat zəncirlərində MSME -lər üçün həyati əhəmiyyət kəsb edəcək. Daha ucuz kreditlər təchizat, inventar və ixracat üçün platformalarla dəstəklənməlidir”, - o deyir. Əsl sınaq: Ən kiçik müəssisəyə çatmaq. MSMED Dəyişiklik Qanun Layihəsi CPSE -lər üçün məcburi TReDS , onlayn mübahisə həlli və daha güclü geri alma vasitəsilə gecikmiş ödənişləri və mübahisələri asanlaşdıra bilər. Ekspertlər bunun iki sürətli MSME sektoru yarada biləcəyini xəbərdar edirlər. Daha böyük, formal firmalar daha sürətli maliyyə və geri alma əldə edə bilər, zəif sənədləşdirmə və uyğunluqla mikro bölmələr isə yeni sistemə daxil olmaqda çətinlik çəkə bilər. Singh sektoru “qara qutu” kimi təsvir edərək daha geniş narahatlığı ümumiləşdirir. “ MSMSE sektoru heç kimin həqiqətən anlamadığı bir qara qutudur. Bizə Gen Z üçün möcüzə qutusu lazımdır və MSME -lər bu möcüzə qutusudur. Qara qutunu möcüzə qutusuna necə çevirmək lazım olduğunu öyrənməliyik”, - o deyir.