Uğurlarımız və öyrəndiyimiz çətinliklər vasitəsilə biz birgə nailiyyətlərə əsaslanan və məqsədimizə güzəştsiz sadiqliklə qurulmuş bir mədəniyyət yaratmışıq: adi Amerikalılar üçün daha yaxşı maliyyə nəticələrini təmin etmək. Atlanticus -u sənaye lideri edən məhz bizim komandamız və 30 il ərzində qazanılmış kollektiv təcrübələridir. Bütün indiki və keçmiş komanda üzvlərimizə təşəkkür edirəm və 30 illik yubileyiniz mübarək. İndi ikinci rübün xüsusiyyətlərinə keçirəm. Rüb ərzində biz köhnə platformada böyüməni davam etdirdik, Mercury inteqrasiyasını inkişaf etdirdik və əlverişli kredit performansını qoruduq. Biz rüb üçün rekord mənfəət əldə etdik, bu da One Atlanticus -un gücünü və son bir ildə əlavə etdiyimiz miqyasın faydalarını nümayiş etdirir. Rekord mənfəət rekord gəlir, xidmət göstərilən rekord sayda yeni müştəri və xidmət göstərilən ümumi müştəri sayının rekord göstəriciləri ilə əldə edildi, bütün bunlar 20% səhm kapitalının gəlirliliyi hədəfimizi aşarkən baş verdi. Əməliyyatlar cəbhəsində, Mercury -nin alınması modelləşdiriləndən daha yaxşı performans göstərməyə davam edir. Portfel idarəetmə fəaliyyətlərimiz, portfel performansı, yeni əməliyyatlar, sinerji reallaşması və əməliyyat və texniki inteqrasiya hamısı plana uyğun və ya plandan irəlidədir. Mercury -dən kənarda böyümə də əsas sürücü olaraq qaldı. Mercury istisna olmaqla, idarə olunan debitor borcları əvvəlki ilin müvafiq dövrü ilə müqayisədə 26% artdı. Biz həm köhnə ümumi təyinatlı, həm də özəl etiket proqramları üzrə müştərilər əlavə etməyə davam etdik və aktiv hesabların sayı Mercury istisna olmaqla, illik müqayisədə 1 milyondan çox artdı. Kredit göstəriciləri illik müqayisədə yaxşılaşma göstərir, bu da əsasən Mercury -nin alınması və davamlı istehlakçı sabitliyi ilə əlaqədardır. Portfellərimizdə kredit performansının modellərimizə uyğun olduğunu görürük. Növbəti rüb Mercury -nin alınmasını əhatə edən illik müqayisələrin ilk rübü olacaq və biz 2025-ci ildə Mercury performansının yalnız qismən rübünü əhatə etdiyimizə görə, eləcə də köhnə portfellərimizin daha sürətli böyüməyə davam etməsi səbəbindən qəsdən qarışıq dəyişikliklər səbəbindən bir qədər yüksək gecikmə və silinmə dərəcələri gözləyirik. Müşahidə olunan göstəricilərimizdə xidmət göstərdiyimiz istehlakçılardan ehtiyatlı xərcləmə və sabit kredit davranışları görməyə davam edirik. Hədəfdən yuxarı inflyasiya və yenidən dəyişkən qaz qiymətlərini nəzərə alsaq da, işsizlik səviyyəsinin nisbətən dəyişməz qaldığını və tarixi ortalamalardan xeyli aşağı olduğunu da qeyd edirik. İşsizlik müavinəti iddiaları bu yaxınlarda 50 illik ən aşağı səviyyədə idi, real əmək haqqı artmağa davam edir və 2019-cu ildən bəri aşağı gəlirli istehlakçılar üçün real əmək haqqı artımı digər bütün seqmentləri üstələyib. Bundan əlavə, ev təsərrüfatlarının borc xidməti nisbətləri, kredit kartı borcunun ev təsərrüfatlarının gəlirinə nisbəti və kredit kartı borcunun ÜDM -ə nisbəti COVID -dən əvvəlki səviyyələrdən aşağı olaraq qalır. Əvvəllər də qeyd etdiyimiz kimi, biz qərarlarımızın qəbulunda faktiki məlumatlara əsaslanmağa və istehlakçı davranışındakı real dəyişiklikləri müəyyən etmək üçün artıq 30 illik məlumat toplama təcrübəmizdən istifadə etməyə və buna uyğun hərəkət etməyə davam edəcəyik. Keçən rübdə qeyd etdiyimiz kimi, ümumi təyinatlı kredit kartları üçün rəqabət mühiti güclü olaraq qalır və yüksək təklif həcmləri cavab dərəcələrinə təsir etməyə davam edir. Eyni zamanda, genişlənmiş məhsul çeşidimiz, xüsusi analitikamız, çoxsaylı əməliyyat kanallarımız və daha böyük miqyasımız cəlbedici riskə uyğunlaşdırılmış gəlirlərlə kapital yerləşdirməyə imkan verir. Nəticədə, rüb ərzində rekord sayda 790.000 yeni müştəri əlavə edə bildik. Lakin biz həcm üzərində vahid iqtisadiyyata üstünlük verməyə və şərtlər tələb etdikdə marketinq və anderraytinqimizi tənzimləməyə davam edəcəyik. Rüb üçün adi səhmdarlara aid edilə bilən xalis gəlir 47,4 milyon dollar təşkil etdi ki, bu da əvvəlki illə müqayisədə 67% artım və ya seyreltilmiş səhm başına 2,50 dollar deməkdir. Orta səhm kapitalının gəlirliliyi 28,1% təşkil etdi ki, bu da biznesimizin davamlı gücünü və qazanc potensialını əks etdirir. Nəticə olaraq, prioritetlərimiz aydındır: Mercury portfelini inteqrasiya etməyə və optimallaşdırmağa davam etmək, portfellərimizdə gəlirli böyüməni dəstəkləmək, intizamlı kredit idarəetməsini saxlamaq və cəlbedici imkanlardan faydalanmaq üçün lazım olan maliyyələşdirmə çevikliyini qorumaq. Biznesin performansı və qarşımızdakı imkanlara əsaslanaraq, gəlir artımı və səhm kapitalının gəlirliliyinin uzunmüddətli 20% hədəflərimizə çatmasını və ya aşmasını gözləməyə davam edirik. Və biznesdə 30 illiyimizi qeyd edərkən, inanıram ki, Atlanticus gələcək üçün heç vaxt bu qədər yaxşı mövqedə olmamışdı. Bununla da, sözü Billə verirəm. William McCamey : Əla. Təşəkkürlər, Jeff. Gəlir hesabatı ilə başlayacağam. İkinci rüb üçün ümumi əməliyyat gəliri və digər gəlirlər 744 milyon dollar (sic) [ 744,3 milyon dollar ] təşkil etdi ki, bu da əvvəlki ilin müvafiq dövrü ilə müqayisədə 89% artım deməkdir. Artım Mercury -nin töhfəsini, köhnə ümumi təyinatlı və özəl etiket debitor borclarımızın davamlı genişlənməsini və xidmət göstərilən müştərilərin sayının artmasını əks etdirir. Xalis marja illik müqayisədə 83% artaraq 224 milyon dollara çatdı. Daha böyük debitor bazası və müvafiq gəlir artımı daha yüksək maliyyələşdirmə xərclərini və genişlənmiş portfellə əlaqəli artan silinmələri və ədalətli dəyər təsirlərini kompensasiya etdi. Ədalətli dəyərdəki dəyişikliklər əvvəlki ilin rübündəki mənfi 217 milyon dollar ilə müqayisədə mənfi 396 milyon dollar təşkil etdi. Artım əsasən 433 milyon dollar əsas və maliyyə xərclərinin silinməsini əks etdirir, keçən il isə idarə olunan debitor borcları 3 milyard dollardan 6,9 milyard dollara yüksəldiyi üçün əlaqəli maddələr 212 milyon dollar idi. Bu silinmələr digər ədalətli dəyər maddələri, o cümlədən normal portfel artımı, alınma ilə əlaqəli ədalətli dəyər təsirləri, qiymətləndirmə fərziyyələrinə əlverişli yeniləmələr və əlaqəli şərti ödənişlərə və digər alış qiyməti tənzimləmələrinə 5,5 milyon dollarlıq əlverişli tənzimləmə ilə qismən kompensasiya edildi. Portfel tendensiyaları əlverişli olaraq qalır. Ümumi idarə olunan debitor borcları rübü 6,9 milyard dollar ilə başa vurdu ki, bu da illik müqayisədə təxminən 126% və ardıcıl olaraq təxminən 2,5% artım deməkdir. Mercury istisna olmaqla, idarə olunan debitor borcları təxminən 3,8 milyard dollar təşkil etdi və əvvəlki ilin müvafiq dövrü ilə müqayisədə təxminən 26% artdı. Gecikmə dərəcələri rüb ərzində ardıcıl olaraq yaxşılaşdı, bu da sabit istehlakçı ödəniş davranışını və normal mövsümi ödəniş modellərini əks etdirir. Birləşdirilmiş əsas xalis silinmə dərəcəsi 17,7% təşkil etdi. Birinci rübdən mülayim ardıcıl artım əsasən normal portfel mövsümünü və debitor borclarının artımının vaxtını və qarışığını əks etdirir. İllik müqayisədə, gecikmə və zərər dərəcələri yaxşılaşdı, bu da daha yaxşı əsas portfel performansını və daha aşağı zərərli Mercury portfelinin əlavə edilməsini əks etdirir. Gələcəyə baxaraq, yeni debitor borcları mövsümləşdikcə və portfel qarışığı inkişaf etdikcə gecikmə dərəcələri mülayim şəkildə arta bilər. Biz gecikməni hər bir vintajın ümumi vahid iqtisadiyyatı kontekstində qiymətləndiririk. Diqqətimiz portfelimizin vintaj səviyyəsində gəlirliliyinə və intizamlı riskə uyğunlaşdırılmış gəlirlərə yönəlib, böyümə naminə böyüməyə deyil. Faiz xərcləri əvvəlki ilin rübündəki 54 milyon dollar ilə müqayisədə 123 milyon dollar təşkil etdi. Artım Mercury ilə qəbul edilmiş borcu və böyüməni dəstəkləmək üçün istifadə olunan əlavə maliyyələşdirməni əks etdirir. Biz maliyyələşdirmə tərəfdaşlarından güclü tələbat görməyə davam edirik və rüb ərzində daha sıx spredlərlə və daha əlverişli şərtlərlə müddətli ABS buraxmışıq. İlk AAA ABS istiqraz reytinqlərimizi əldə etməkdən məmnunuq. Ümumi əməliyyat xərcləri bir il əvvəlki 82 milyon dollar ilə müqayisədə 158 milyon dollar təşkil etdi. Artım birləşmiş şirkətin daha böyük işçi bazasını, daha yüksək marketinq fəaliyyətini, daha böyük xidmət həcmlərini və əhəmiyyətli dərəcədə daha böyük platformanın fəaliyyəti ilə əlaqəli digər xərcləri əks etdirir. Bildirilən xərclər əhəmiyyətli dərəcədə artsa da, artımın əhəmiyyətli bir hissəsi dəyişkəndir və birbaşa böyümə ilə əlaqəlidir. Debitor borcları və hesablar miqyaslandığı üçün platformanın sabit xərc hissələrində əməliyyat səmərəliliyini görməyə davam edirik. Balans hesabatına keçək. Rübü ümumi aktivləri 7,5 milyard dollar və ümumi kapitalı demək olar ki, 700 milyon dollar ilə başa vurduq. Nağd pul və məhdudlaşdırılmış nağd pul 645 milyon dollar təşkil etdi. Bu kapital, portfel tərəfindən yaradılan nağd pulla, maliyyələşdirmə imkanlarımızdan istifadə imkanı və kapital bazarlarına çıxışla birlikdə davamlı böyüməni dəstəkləmək və qarşıdan gələn ödəmə müddətlərini həll etmək üçün əhəmiyyətli imkanlar təmin edir. Xülasə, ikinci rüb illik müqayisədə güclü gəlir artımı, davamlı üzvi debitor borclarının genişlənməsi, əsas gecikmə tədbirlərində ardıcıl yaxşılaşma və Mercury inteqrasiyasında daha da irəliləyişlər gətirdi. Biz intizamlı kredit və likvidlik idarəetməsini qoruyarkən, gəlirlilik həddimizi qarşılayan və ya aşan imkanlara kapital ayırmağa diqqət yetirməyə davam edirik. Bununla da, sözü suallar üçün operatora verirəm. Operator: [Operator Təlimatları] Və ilk sualımız BTIG -dən Vincent Caintic -dən gəlir. Vincent Caintic : Son bir neçə rübdə əla nəticələrin ardıcıllığını görmək çox gözəldir. İlk sual, əsasları və ya üzvi hissəni nəzərdən keçirmək istəyirdim. Mercury -nin alınmasını istisna etsəniz belə, illik böyüməni görmək çox gözəl idi. Sənaye imkanları haqqında danışa bilərsinizmi? Məsələn, daha çox ticarət tərəfdaşı qazanmaq üçün hansı imkanlar var? Orada qazana biləcəyiniz çoxlu potensial tərəfdaşlar varmı? Və sonra, potensial tərəfdaşların bu boru kəmərini izləyən çoxlu rəqabət varmı? Jeffrey Howard : Bəli. Təşəkkürlər, Vincent . Bəli, baxın, biz hələ də pərakəndə kredit platformamızda çoxlu uzunmüddətli imkanlar görürük. Ticarət mənzərəsi hələ də, deyərdim ki, az xidmət göstərilir və ya az nüfuz edilib. Dünyanın ən böyük tacirlərindən bəzilərinin hələ də ikinci baxış proqramları yoxdur. Bununla belə, boru kəməri və bu boru kəmərinin yeni debitor borclarına, yeni debitor borclarının artımına çevrilmə prosesi, danışdığımız kimi, uzun vaxt aparır, bizim nəzarətimizdə deyil və bir qədər qeyri-müəyyəndir. Beləliklə, biz yaxşı uzunmüddətli imkanlar görürük. Bunun növbəti 4 rübdə nə qədər özünü göstərəcəyini söyləmək çətindir, lakin platformamızın mövqeyi, pərakəndə kredit sahəsindəki 15 illik fəaliyyətimiz ərzində bazarda yaratdığımız brend nəzərə alınmaqla, bütün bu telefon zənglərini alacağımızı düşünürük. Bütün imkanları əldə edəcəyik və uzunmüddətli perspektivdə bu imkanların ədalətli payını qazanacağıq. Vincent Caintic : Yaxşı. Əla. Və rəqabət tərəfindən, bu boru kəməri üçün rəqabət mənzərəsi haqqında sizin fikriniz nədir? Jeffrey Howard : Baxın, deyərdim ki, bizim rəqabət apardığımız sahədə birbaşa rəqib hesab edəcəyim yəqin ki, yalnız bir rəqib var. Bununla belə, biz tərəfdaşlıqlarımızın əksəriyyətində bizdən öndə olan əsas oyunçuların genişləndiyini və daha dərinə getdiyini görmüşük. Və bizdən aşağıda olan üçüncü tərəflərdən və ya daha strukturlaşdırılmış kredit verənlərdən yuxarı bazara doğru hərəkət etmələri səbəbindən müəyyən təzyiq görmüşük. Beləliklə, birbaşa rəqiblərimizdən daha çox yuxarıdan və aşağıdan rəqabət təzyiqi alırıq. Lakin yenə də, texnologiyamız, risk yönümümüz, tacirlərimiz üçün xüsusi həllər yaratmaq qabiliyyətimiz nəzərə alınmaqla, yaxşı mövqedə olduğumuzu düşünürük, lakin bu, əlbəttə ki, rəqabətli bir mənzərədir. Vincent Caintic : Yaxşı. Anladım. Bu çox faydalıdır. Beləliklə, növbəti sual Mercury inteqrasiyası haqqındadır. Prosesin hansı mərhələsində olduğumuzu danışa bilərsinizmi, düşündüyünüzdən daha irəlidə olduğunuzu eşidirəm. Bu rübdəki gəlirlərə baxdığımızda, P&L və balans hesabatının hansı sahələri artıq Mercury -nin alınmasından əldə olunan sinerjiləri göstərir? Və gələcəkdə əlavə sinerji artımını harada görməliyik? Jeffrey Howard : Bəli. Əla sual. Təşəkkür edirəm. Bu, hər yerə səpələnmişdir və müxtəlif yollarla özünü göstərir, düzdürmü? Və bəzilərini sinerjidə görməyəcəksiniz, çünki bu, alınmadan sonra müəyyən etdiyimiz portfel idarəetmə optimallaşdırması və imkanlarıdır, burada biz b