- HelloFresh SE (ETR:HFGG) səhmləri cümə günü kəskin şəkildə ucuzlaşdı. Buna səbəb Barclays -in yemək dəsti şirkətinin reytinqini "bərabər çəkidən" "az çəkiyə" endirməsi oldu. Bank, zəif marketinq gəlirlərini, son satış tendensiyalarını və davamlı sərbəst pul axını yaratmaq qabiliyyəti ilə bağlı qeyri-müəyyənliyi əsas gətirdi. Səhmlər 5.71% ucuzlaşaraq 3.14 avroya düşdü, halbuki DAX 6% yüksəlmişdi, bu da HelloFresh -in daha geniş Almaniya bazarından geri qaldığını göstərir. Barclays bildirdi ki, HelloFresh -in əməliyyatları ilə bağlı narahatlıqları yeni deyil, lakin son tendensiyalar şirkətin gəlir proqnozuna riski artırıb. Broker, ikinci rübdəki zəifliklə bağlı şərhlərin marketinq xərclərindən əldə olunan gəlirin pisləşdiyini göstərdiyini, öz izləmələrinə görə isə iyun və iyul aylarında gəlir tendensiyalarının zəif qaldığını qeyd etdi. Barclays -in ABŞ Barclaycard məlumatları göstərdi ki, iyul ayında yemək dəsti satışları illik müqayisədə 6% azalıb. Bu, iyun ayındakı 9% azalmadan yaxşılaşma olsa da, aprel və may aylarındakı sabit artım səviyyəsindən xeyli aşağıdır. Hazır yemək satışları daha zəif olub, iyulda 18% , iyunda 15% və mayda 12% azalma ilə pisləşib. Broker bildirdi ki, məlumatlar istiqamətləndiricidir və yalnız qrup gəlirinin təxminən 60% -ni təşkil edən ABŞ -ı əhatə edir. Barclays bildirdi ki, şirkət ilin ikinci yarısında, avqust və sentyabr aylarında yemək dəsti müştərilərinin cəlb edilməsində əhəmiyyətli irəliləyişə nail olmalıdır ki, sabit məzənnələrlə 3%-6% azalma ilə bağlı tam illik gəlir proqnozunu yerinə yetirsin. İlk yarıda gəlirlərin təxminən 8% azalması ilə broker hesablayır ki, proqnoz diapazonuna çatmaq üçün ikinci yarıda təxminən 4%-5% azalma lazımdır. Barclays , üçüncü rübdə gəlirlərin sabit məzənnələrlə 7% , dördüncü rübdə isə 5% azalacağını proqnozlaşdırır. O, 2026-cı il üçün düzəliş edilmiş EBITDA -nın təxminən 375 milyon avro olacağını, HelloFresh -in proqnoz diapazonunun aşağı həddində olacağını təxmin edir. Broker həmçinin proqnozlarını azaldaraq, 2027-ci il üçün gəlir artımını sabit məzənnələrlə -4% -ə endirdi, halbuki şirkət konsensusu sabit artım proqnozlaşdırırdı. Onun 2027-ci il üçün düzəliş edilmiş EBITDA təxmini 378 milyon avro olmaqla, konsensusun 397 milyon avro təxminindən təxminən 5% aşağıdır. Barclays , hədəf qiymətini 4.40 avrodan 3.10 avroya endirdi, bu da istinad qiymətindən asılı olaraq təxminən 7%-10% azalma deməkdir və səhmlərin digər şirkətlərlə müqayisədə cəlbedici sərbəst pul axını dəstəyinə malik olmadığını bildirdi.