Tata Motors Passenger Vehicles şirkətinin səhmləri cümə günü, avqustun 14-də , şirkətin iyun rübü üzrə göstəricilərindən məyusluq səbəbindən 6% ucuzlaşaraq təxminən ₹329 səviyyəsinə düşdü. Xalis mənfəət illik müqayisədə 80% azalıb, çünki Böyük Britaniyada yerləşən lüks bölməsi JLR-də davam edən çətinliklər və yüksək xammal xərcləri rüb ərzində gəlirliliyə təsir göstərib. Analitiklər zəifliyin davam edəcəyini gözləyirlər ki, bu da səhm üzərində əlavə təzyiq yaradacaq və onu demək olar ki, iki həftənin ən aşağı səviyyəsinə endirəcək. Motilal Oswal , Tata Motors PV üzrə 'Sat' reytinqini dəyişməyib və SoTP əsaslı hədəf qiymətini səhm başına ₹310 olaraq saxlayıb, bu mərhələdə FY28 proqnozlarında heç bir əhəmiyyətli dəyişiklik etməyib. Brokerlik şirkəti bildirib ki, şirkət bir çox çətinliklərlə üzləşməyə davam edir, Hindistan biznesi bazar payını artırsa da, əlverişsiz məhsul qarışığı və artan xərclər səbəbindən marjalar təzyiq altında qalır. Bu arada, JLR həm tələbat, həm də xərc cəbhəsində çətinliklərlə üzləşməyə davam edir. JLR böyük bir xərclərin azaldılması təşəbbüsünə başlasa da, Motilal Oswal bu tədbirlərin davam edən çətinlikləri yalnız qismən kompensasiya edəcəyini gözləyir. JLR-dəki əhəmiyyətli çətinliklər və davam edən geosiyasi qeyri-müəyyənlik nəzərə alınaraq, brokerlik şirkəti səhmə qarşı ehtiyatlı qalır. Bu arada, JM Financial , Tata Motors PV üzrə 'Əlavə et' reytinqini dəyişməyib və SoTP əsaslı hədəf qiymətini səhm başına ₹375 olaraq saxlayıb, JLR-i 3x EV/EBIT , müstəqil biznesi isə 11x EV/EBITDA ilə qiymətləndirib. Brokerlik şirkəti həmçinin JLR bölməsinin üzləşdiyi davam edən çətinlikləri vurğulayaraq bildirib ki, Çin çətin bir bazar olaraq qalır, Yaxın Şərqdə davam edən pozulmalar isə JLR-in fəaliyyətinə təsir göstərə bilər. Şirkətin Şimali Amerikaya əsas strateji fokus kimi yönəlməsi, eləcə də Range Rover EV , Range Rover Sport EV , Range Rover GT və Jaguar Type 01 kimi qarşıdan gələn buraxılışlar qeyd edilib. Q1 FY27 fəaliyyətindən sonra, JM Financial , daxili PV həcminin artımı üçün proqnozunu əvvəlki 12.3%-dən FY27E üçün təxminən 16.5%-ə qaldırıb. Lakin, daxili PV biznesi üçün FY27E EBITDA marjası proqnozunu əvvəlki 8.3%-dən 6.8%-ə endirib ki, bu da gəlirliliyə olan təzyiqi əks etdirir. Brokerlik şirkəti, lakin, JLR proqnozlarında heç bir dəyişiklik etməyib. Q1 xalis mənfəəti ₹775 crore-a düşüb. Şirkət cümə axşamı ₹775 crore məbləğində konsolidə edilmiş xalis mənfəət açıqlayıb ki, bu da keçən ilin eyni dövründəki ₹3,924 crore-dan 80% azalma deməkdir. Ardıcıl olaraq, xalis mənfəət də aşağı qalaraq mart rübündəki ₹5,783 crore-dan azalıb. Hesabat rübü ərzində əməliyyatlardan əldə edilən gəlir ₹94,827 crore təşkil edib ki, bu da bir il əvvəlki dövrdəki ₹87,141 crore-dan 9% çoxdur. Bu arada, Jaguar Land Rover (JLR) birinci rübdə topdansatış həcmlərində 9.2% azalma qeyd edib ki, bu da rübün əvvəlində əsas komponent təchizatçısında baş verən yanğın da daxil olmaqla müvəqqəti təchizat məhdudiyyətlərindən təsirlənib. Tata Motors-un ümumi gəlirinin təxminən üçdə ikisini təşkil edən bu biznes, Yaxın Şərqdəki münaqişə ilə əlaqəli bazar pozulmaları, eləcə də Jaguar Type 01-in buraxılışından əvvəl köhnə Jaguar modellərinin planlı şəkildə dayandırılması ilə üzləşib. Bunun əksinə olaraq, şirkətin daxili biznesi güclü qalaraq, həcmlər illik müqayisədə 46% artıb, EV həcmləri isə 112% illik müqayisədə yüksəlib ki, bu da onun hərtərəfli elektrikli nəqliyyat vasitələri portfeli, yeni buraxılışlar və Qərbi Asiya münaqişəsi ilə bağlı pozulmaların azalmasından sonra tələbatın yaxşılaşması ilə dəstəklənib. İmtina: Yuxarıda verilən fikirlər və tövsiyələr fərdi analitiklərin və ya brokerlik şirkətlərinin fikirləridir, Mint-in deyil. İnvestorlara hər hansı bir investisiya qərarı verməzdən əvvəl sertifikatlı mütəxəssislərlə yoxlamağı tövsiyə edirik.