İndi ki, qazanc mövsümü demək olar ki, başa çatıb, hiperskalatorların bu il süni intellekt məlumat mərkəzlərinin qurulmasına nə qədər pul xərcləyəcəyinə dair yeni – və daha böyük – proqnozlar var. Goldman Sachs 2026-cı ildə bu rəqəmin qlobal miqyasda 1 trilyon dollara çatacağını təxmin edir. JPMorgan ABŞ-da 697 milyard dollar xərc proqnozlaşdırır. Və Bank of America 2027-ci ilə qədər "təxminən 1,2 trilyon dollara doğru bir yol" görür. Lakin pul bu işi həll etməyəcək. Çünki əsas problem nağd pul deyil. Hesablama gücü, şübhəsiz ki, bahalı bir təklifdir. Biz bilirik ki, yaddaş çipi qiymətləri sürətlə artır. Nvidia (NVDA) , güclü tələbat səbəbindən ən yeni qrafik prosessor vahidləri ( GPU ) və proqram təminatı üçün təyin etdiyi istənilən qiyməti tələb edə bilir. Torpaq almaq, binalar tikmək, serverlər və soyutma sistemləri quraşdırmaq lazımdır. Yeni istehsal gücünə investisiyalara baxmayaraq, çip çatışmazlığı davam edir. Tikinti podratçıları layihələri müştərilərinin istədiyi vaxtda tamamlamaq üçün ixtisaslı işçi qüvvəsinin çatışmazlığını vurğulayıblar. Sonra məlumat mərkəzlərinə qarşı ictimai etirazlardan qaynaqlanan artan tənzimləyici məhdudiyyətlər var, o cümlədən Nyu Yorkda bir illik moratorium və Texasda enerji bağlantılarının auditi. Və enerji bəlkə də ən böyük problemdir. Bloomberg New Energy Finance , əgər artım indiki sürətlə davam edərsə, 2035-ci ilə qədər süni intellekt məlumat mərkəzləri üçün 19 giqavat enerji çatışmazlığı olacağını təxmin edir. Enerji istehsalı şirkətlərini əhatə edən Canaccord Genuity analitiki George Gianarikas müsahibəsində dedi: "Bizə təkcə avadanlıqlar, təkcə icazələr deyil, həm də insanlar lazımdır." "Və bütün bunlarla yanaşı baş verən odur ki, insanlar məlumat mərkəzlərinə qarşı birləşirlər. Əminəm ki, ölkə daxilində bütün xəbərləri görmüsünüz. Etirazlar, moratoriyalar, fasilələr var. Və bütün bunları bir araya gətirdiyiniz zaman, məlumat mərkəzi şirkətlərinin alqoritmlərini öyrətmək üçün ehtiyac duyduqları enerjini əldə etmək ambisiyaları – bizim çox güclü fikrimizə görə, gözlədikləri sürətlə baş verməyəcək." Wood Mackenzie bu yaxınlarda bildirdi ki, məlumat mərkəzi enerji generatorları müxtəlif kommunal xidmətlərə çoxsaylı müraciətlər təqdim edərək gözlənilən rədd cavablarını azaltmağa çalışırlar. Enerji analizi firması bildirdi ki, kommunal xidmətlər və şəbəkə operatorları tələb olunan enerjinin yalnız 28%-ni təsdiq edə bilər, həm bu "fantom" müraciətlər, həm də daha az təcrübəli operatorlar tərəfindən təqdim olunanlar səbəbindən. Bütün bunlar göstərir ki, məlumat mərkəzinin qurulması ən optimist proqnozlardan ən azı daha yavaş və qeyri-bərabər irəliləyəcək. Bu, ən yaxşı ssenaridir. Ən pis ssenaridə, generativ süni intellekt müştəriləri daha ucuz açıq çəkili modellərə keçə bilər və ya bizneslərini hesablama məhdudiyyətlərinə uyğunlaşdıra bilər. Bu, problemləri artıqlığa çevirə bilər, GPU -lardan tutmuş təbii qaz turbinlərinə qədər hər şeyin həddindən artıq təklifinə səbəb ola bilər. Hal-hazırda bunun heç bir əlaməti yoxdur. Qazanc mövsümü boyunca hiperskalatorların ardıcıl mövzusu tələbatın təklifi xeyli üstələməsi idi. Amazon (AMZN) proqnozlaşdırır ki, AWS 1 trilyon dollarlıq gəlir biznesinə çevriləcək, CEO Andy Jassy isə "2028-ci il üçün tələbatımızın heyrətamiz olduğunu" deyir. CoreWeave (CRWV) CEO Michael Intrator şirkətin qazanc çağırışında yaxın müddətli tutumun "effektiv şəkildə satıldığını" bildirdi. Bu, "bir neçə ildir mövcud olan və yaxın gələcəkdə də mövcud olacaq sistemli bir tarazsızlığı" əks etdirir. Bu tarazsızlıqdan ən çox kim faydalanır? İndiyə qədər siyahı uzun olub, GPU , mərkəzi prosessor vahidləri ( CPU ), yaddaş çipləri, serverlər, HVAC sistemləri, enerji avadanlıqları, enerji generatorları və kommunal xidmətlərin istehsalçıları hamısı yüksəlişdə öz növbələrini alıblar, bəziləri qısa müddətə, bir çoxu isə ardıcıl olaraq. Gianarakis hələ də onun əhatə etdiyi şirkətlərin, məsələn, nüvə təminatçıları Oklo (OKLO) və NuScale (SMR) kimi şirkətlərin inkişaf üçün yerə malik olduğunu düşünür. ETF emitenti Spear Invest -in qurucusu və baş investisiya direktoru Ivana Delevska , yarımkeçirici avadanlıq və optik avadanlıq istehsalçılarının dalğanı idarə edəcək növbəti şirkətlər olacağını söylədi, bu artıq başlayıb. Bu, bu günün problemi deyil, lakin qurulma yavaşladıqda və ya dayandıqda bütün bu təchizatçılara – investorların əllərinə keçən süni intellekt "seçimləri və kürəkləri" adlananlara nə baş verdiyini izləməyə dəyər. Julie Hyman , Yahoo Finance -də Morning Brief və Market Catalysts -in həmmüəllifidir. Onu sosial mediada @juleshyman ünvanında tapa bilərsiniz. Ən son birja xəbərləri və səhm qiymətlərini hərəkətə gətirən hadisələrin dərin təhlili üçün buraya klikləyin. Yahoo Finance -dən ən son maliyyə və biznes xəbərlərini oxuyun.