Bu məqalə ilk dəfə GuruFocus -da yayımlanıb. Süni intellekt infrastrukturuna sərf olunan xərclərin artımından birbaşa faydalanan çip avadanlıqları nəhəngi Applied Materials (NASDAQ:AMAT) kağız üzərində partlayıcı görünən rəqəmlər açıqladı. Gəlirlər 25% artaraq rekord səviyyəyə – 9.12 milyard dollara çatdı. Düzəliş edilmiş mənfəət isə 41% artaraq səhm başına 3.50 dollar təşkil etdi. Lakin səhmlər cümə günü səhər təxminən 4.5% azaldı. Bu uyğunsuzluq əsas hekayəni izah edir. Applied Materials pis rüblük nəticələr göstərmədi. Əksinə. Problem ondadır ki, investorlar bu səhmin qiymətini artıq mükəmməlliyə yaxın bir səviyyədə müəyyənləşdirmişdilər. Xəbərdarlıq! GuruFocus MU ilə bağlı 3 Xəbərdarlıq İşarəsi aşkar edib. AMAT ədalətli qiymətləndirilibmi? Tezinizi pulsuz DCF kalkulyatorumuz ilə yoxlayın. Və böyümə hekayəsi çatlamır. Düzəliş edilmiş ümumi marja 50.4% -ə yüksəldi və şirkətin illik marja genişlənməsi seriyasını ardıcıl 13 rüblük davam etdirdi. Əməliyyat pul axını 3.04 milyard dollara çatdı. Daha 860 milyon dollar səhmdarlara geri qaytarıldı – 440 milyon dollar səhm geri alışı və 420 milyon dollar dividendlər vasitəsilə. Sonra proqnoz gəldi: dördüncü maliyyə rübü üçün təxminən 10.25 milyard dollar gəlir və orta hesabla səhm başına 4.02 dollar düzəliş edilmiş mənfəət. Hesablamalar göstərir ki, rəhbərlik effektiv şəkildə ardıcıl olaraq daha 12.4% gəlir artımı və təxminən 15% mənfəət artımına işarə edir. Bu, yavaşlama deyil, sürətlənmədir. Lakin məsələ burada maraqlılaşır. Applied Materials avqustun 14-də 512.459 dollar səviyyəsində ticarət edərkən, GF Value cəmi 226.72 dollar idi. Bu, səhmin GF Value -dən heyrətamiz 126.03% yuxarı olduğunu göstərir. Birdən satış daha məntiqli görünür. İnvestorlar Applied Materials -ın süni intellekt , qabaqcıl qablaşdırma və qabaqcıl çip investisiyalarından qazanıb-qazanmadığını sorğulamırlar. Onlar 500 dollardan yuxarı səhm qiymətinə nə qədər qazancın artıq daxil edildiyini sorğulayırlar. Bu qiymətləndirmə ilə rekord gəlir artıq kifayət deyil. Rekord mənfəət artıq kifayət deyil. Applied Materials rübdən-rübə gözləntiləri aşmağa davam etməlidir, çünki səhm artıq yarımkeçirici xərcləmə partiyasının hələ çox davam edəcəyi kimi qiymətləndirilib.