Bunu şirin sözlərlə deməyə ehtiyac yoxdur: Mənim Wingstop (NASDAQ: WING) alışlarımın vaxtlaması yaxşı olmayıb. Son bir ildə Buffalo qanadları franşizorunun səhmlərini 150 dollardan 210 dollara qədər qiymət aralığında alırdım, lakin Wingstop yalnız aşağı doğru sürüşməyə davam etdi. Şirkət indi 2024-cü ilin zirvəsindən 74% aşağı qiymətlə ticarət edir. Adətən itirən investisiyalarımı ikiqat artırmaqdan çəkinməyə çalışsam da (Motley Fool-un həmtəsisçisi David Gardner -in dediyi kimi, güllərimi deyil, alaq otlarımı sulamaq), düşünürəm ki, Wingstop ikinci baxışa layiq unikal bir haldır. Budur, bir vaxtlar dayanılmaz olan böyümə səhmini maraqlı bir “dip al” namizədi edən şey, çünki o, on ildə bir dəfə yaranan qiymətləndirmə ilə ticarət edir. 2009-cu ildə Nvidia -nı qaçırdınız? Bu nadir siqnal yenidən yanıb-sönür. 2009-cu ildə Nvidia adlı az tanınan çip istehsalçısı üçün “İkiqat Aşağı” siqnalı yanıb-sönmüşdü. İllər sonra ilk dəfə olaraq, eyni “Tam İnanc” siqnalı Nvidia -nın 1/100-i ölçüsündə olan bir şirkət üçün yanıb-sönür. Davam edin » Wingstop -un qiymətləndirməsi nəhayət məna kəsb edir. Wingstop son on ildə gəlirlərini illik təxminən 25% artırıb, eyni mağaza satışları da tez-tez iki rəqəmli olub. Bu sürətli böyümə templəri sayəsində, WING səhmləri adətən yüksək qiymətləndirmə ilə ticarət edirdi, qazancın 150 qatından çoxuna və faiz, vergi, amortizasiya və köhnəlmədən (EBITDA) əvvəlki qazancın demək olar ki, 100 qatına çatmışdı. Lakin, beş ardıcıl rüb mənfi eyni mağaza satışlarından (SSS) sonra, Wingstop -un qiymətləndirməsi indi olduqca münasibdir, qazancın 27 qatı və EBITDA -nın 18 qatı ilə onillik minimumda ticarət edir. Bu 27 qat qazanc rəqəmini tərs endirimli pul axını kalkulyatoruna daxil etsək ( Wingstop adətən oxşar xalis gəlir və sərbəst pul axını (FCF) rəqəmləri, hətta daha güclü FCF yaradır), Wingstop bu qiymətləndirməyə uyğun olmaq üçün növbəti on ildə satışlarını illik təxminən 12% artırmalıdır. Bu, həddindən artıq optimist səslənə bilər, lakin rəhbərlik 2026-cı ildə mağaza sayını 15%-16% və uzunmüddətli dövrdə illik 10% artırmağı planlaşdırır, buna görə də 12% satış artımı qeyri-adi deyil. Hal-hazırda 3,255 mağazaya sahib olan Wingstop , qlobal miqyasda 10,000-ə çatmağı hədəfləyir ki, bu da bu böyümə alqoritmini dəstəkləyir. Bununla belə, Wingstop -un yeni mağaza genişləndirmə planlarının əhəmiyyət kəsb etməsi üçün SSS -in yenidən böyüməyə qayıtması lazımdır, lakin düşünürəm ki, investorlar üçün daha parlaq günlər gəlir. Eyni mağaza satışları necə dəyişə bilər? Wingstop , daha varlı təsərrüfatların yaxşı vəziyyətdə olduğu, aşağı və orta sinif istehlakçıların isə xərclərini azaltdığı “k-şəkilli iqtisadiyyatın” yüksəlişi ilə zərər çəkmiş bir çox əla səhmlərdən biri kimi görünür. Wingstop rəhbərliyi qeyd etdi ki, “daxili restoranlarımızın 55%-dən çoxu daha yüksək gəlirli təsərrüfatlara nisbətən daha çox maliyyə çətinliyi çəkən şəhər ticarət zonalarında yerləşir”, bu da son bir ildə səhmin nəticələrinə ağır təsir göstərib. Ümidvaram ki, bu, ən azından uzunmüddətli dövrdə dövri bir eniş olacaq. Birincisi, Club Wingstop -a (şirkətin yeni mükafat proqramı) qeydiyyatlar artıq rəhbərliyin gözləntilərindən 22% irəlidədir. Wingstop -un rəqəmsal əməliyyatlarının yarıdan çoxu artıq Club Wingstop üzvləri tərəfindən həyata keçirilir ki, bu da yeni proqramın sürətli mənimsənilməsini vurğulayır. Bu mükafat proqramlarının uğuru fərdi marketinq səylərinə və müştəri cəlbini, öz növbəsində isə SSS -i artıra biləcək mükafat səviyyələrinə imkan verəcək. İkincisi, rəhbərlik qeyd etdi ki, son iki rübdə Wingstop -un ümumi SSS azalmasına baxmayaraq, Dünya Kuboku və NBA Finalları zamanı oyun günlərində SSS iki rəqəmli artım göstərib. Mənim üçün bu, Wingstop -un brend şüurunun hələ də olduqca güclü olduğunu və SSS -in yavaşlamasının şirkətin brendinin hər hansı bir tənəzzülündən daha çox təzyiq altında olan istehlakçılardan qaynaqlandığını göstərir. Wingstop , müştəri məmnuniyyəti dərəcələrini artıran yeni Smart Kitchen əməliyyat platforması ilə oyun günlərindəki bu qrup tədbirlərinin uğurunu inkişaf etdirmək və yeni loyallıq proqramı vasitəsilə bazara çıxarılan qrup yemək təkliflərini artırmaq niyyətindədir. Nəhayət, 2025-ci ildə 4% azalmadan əvvəl – və 2026-cı ildə ehtimal ki, 4% ilə 6% arasında düşməzdən əvvəl – Wingstop 21 ardıcıl rüb SSS -i artırmışdı. Bu inanılmaz nailiyyət sayəsində, istehlakçılar əsas məhsullarda inflyasiya, artan benzin qiymətləri, minimal real əmək haqqı artımı və ümumilikdə daha çətin makroiqtisadi mühitlə mübarizə apararkən şirkətə bir qədər güzəştə getməyə hazıram. Bununla belə, görünür ki, bu istehlakçı zəifliyi Wingstop -un düşən səhm qiymətində – və on ildə bir dəfə yaranan qiymətləndirməsində – əks olunur, investorlara işlərin pis göründüyü bir vaxtda böyük bir birləşdirici almaq imkanı verir. Səhmin son 74% düşüşündən sonra belə, Wingstop 2015-ci ildə ilkin kütləvi təklifindən bəri illik 16% ümumi gəlir gətirib. Mənim fikrimcə, bu, dövri istehlakçı xərcləmə böhranı ilə üzləşən yüksək səviyyəli bir birləşdiricidir, lakin əsas brend və böyümə perspektivləri həmişəki kimi möhkəm qalır. Bərpa üçün bir neçə rüb vaxt lazım ola bilər. Lakin, indi səkkiz ardıcıl il artırılan ödənişlərlə bütün zamanların ən yüksək 1.2% dividend gəliri əldə etdiyim üçün, böyümə səhmini ikiqat artırmağa və uzun müddət saxlamağa şadam. İndi Wingstop səhmlərini almalısınızmı? Wingstop səhmlərini almadan əvvəl bunu nəzərdən keçirin: The Motley Fool Stock Advisor analitik komandası investorların indi alması üçün ən yaxşı 10 səhmi müəyyən etdi… və Wingstop onlardan biri deyildi. Seçilmiş 10 səhm gələcək illərdə böyük gəlirlər gətirə bilər. Netflix -in 2004-cü il dekabrın 17-də bu siyahıya daxil olduğunu düşünün... əgər tövsiyəmiz zamanı 1,000 dollar investisiya etsəydiniz, 421,943 dollarınız olardı!* Və ya Nvidia 2005-ci il aprelin 15-də bu siyahıya daxil olanda... əgər tövsiyəmiz zamanı 1,000 dollar investisiya etsəydiniz, 1,382,819 dollarınız olardı!* İndi qeyd etmək lazımdır ki, Stock Advisor -un ümumi orta gəliri 983% təşkil edir – S&P 500 üçün 216%-ə nisbətən bazarı üstələyən bir performans. Stock Advisor ilə mövcud olan ən son top 10 siyahısını qaçırmayın və fərdi investorlar üçün fərdi investorlar tərəfindən qurulmuş bir investisiya cəmiyyətinə qoşulun. 10 səhmə baxın » * Stock Advisor gəlirləri 2026-cı il avqustun 14-nə qədərdir. Josh Kohn-Lindquist -in Wingstop -da mövqeləri var. The Motley Fool Wingstop -u tövsiyə edir. The Motley Fool -un açıqlama siyasəti var. On ildə bir dəfə yaranan fürsət: İndi almaq və on il saxlamaq üçün 74% ucuzlaşmış 1 super böyümə səhmi əvvəlcə The Motley Fool tərəfindən nəşr edilmişdir.