Son altı ay ərzində Lovesac əla ticarət olub, S&P 500 -ü 21.6% üstələyib. Onun səhm qiyməti 17.60 dollara yüksələrək 35.1% sağlam artım nümayiş etdirib. Bu performans investorları vəziyyətə necə yanaşmaq barədə düşündürə bilər. Niyə Lovesac -ın zəif performans göstərəcəyini düşünürük? Investorların qiymət artımından faydalanmasından məmnunuq, lakin Lovesac barədə ehtiyatlıyıq. Budur, LOVE -dan daha yaxşı imkanların olmasının üç səbəbi, üstəlik sahib olmaq istədiyimiz bir səhm. 1. Uzunmüddətli Gəlir Artımı Məyus Edir. Bir şirkətin uzunmüddətli performansı onun ümumi keyfiyyətinin göstəricisidir. Hətta pis bir biznes bir-iki rüb ərzində parıldaya bilər, lakin yüksək səviyyəli bir biznes illərlə böyüyür. Son beş ildə Lovesac satışlarını illik 14.8% sürətlə artırıb. Bu artım mütləq şəkildə qəbul edilə bilən olsa da, bir sıra dünyəvi dəstəklərdən faydalanan istehlakçı ixtiyari sektoru üçün standartlarımıza cavab vermədi. 2. Orta Sərbəst Pul Vəsaitlərinin Axını Marjası Yenidən İnvestisiya Potensialını Məhdudlaşdırır. Sərbəst pul vəsaitlərinin axını şirkətin maliyyə hesabatlarında və gəlir açıqlamalarında əsas göstərici olmasa da, bizcə bu, bütün əməliyyat və kapital xərclərini nəzərə aldığı üçün manipulyasiya etmək çətin olduğundan çox şey deyir. Nəğd pul kraldır. Lovesac son iki ildə rəqiblərinə nisbətən zəif pul gəlirliliyi göstərib ki, bu da şirkətə səhmdarlara kapital qaytarmaq üçün daha az imkan verir. Onun sərbəst pul vəsaitlərinin axını marjası orta hesabla 1.3% təşkil edib ki, bu da istehlakçı ixtiyari biznesi üçün gözlədiyimizdən aşağıdır. 3. Yeni İnvestisiyalar ROIC Azaldıqca Bəhrə Vermir. ROIC , yəni investisiya edilmiş kapitalın gəlirliliyi, bir şirkətin topladığı pula (borc və səhm) nisbətən nə qədər əməliyyat mənfəəti əldə etdiyini göstərən bir göstəricidir. Təəssüf ki, Lovesac -ın ROIC -i son bir neçə ildə əhəmiyyətli dərəcədə azalıb. Artıq aşağı olan gəlirləri ilə birlikdə bu azalmalar, onun gəlirli böyümə imkanlarının az olduğunu göstərir. Yekun Qərar: Lovesac -dan Daha Çox Bəyəndiyimiz Səhmlər