Leopold Aschenbrenner -in son tənzimləyici sənədləşməsi göstərir ki, Situational Awareness iyul ayında süni intellekt (AI) səhmləri bazarın ən böyük zərərçəkənlərindən birinə çevrilməzdən əvvəl bu səhmlərə böyük yatırımlar edib. Cümə günü açıqlanan 13F sənədinə görə, hedcinq fondunun iyun ayının sonunda açıqlanan ən böyük beş səhm payı Sandisk , Micron Technology , Bloom Energy , Taiwan Semiconductor Manufacturing və Nebius Group idi. Növbəti ayda AI ticarəti qəfil tərs çevrildiyi üçün bu beş səhmin hamısı zərbə aldı, bu da fondu iflasın astanasına gətirdi və onu ictimai səhm portfelinin böyük hissəsini Citadel -ə boşaltmağa məcbur etdi. Fondun ən böyük ABŞ -da qeydiyyatdan keçmiş mövqeyi olan Sandisk , 5.7 milyard dollar dəyərində, iyul ayında demək olar ki, 47% azaldı. Micron , 5.6 milyard dollar ilə yaxın mövqedə, demək olar ki, 29% azaldı. Bloom Energy 32% sürüşdü, Taiwan Semiconductor 15% itirdi və Nebius 31% çökdü. Sənədləşmə göstərdi ki, Aschenbrenner tezliklə AI satışının yükünü çəkəcək bir neçə səhmə aqressiv şəkildə əlavələr edirdi. Fond həmçinin iyul ayındakı çöküşdə zərər görən başqa bir AI infrastruktur adı olan CoreWeave -də 745 milyon dollar saxlayırdı. Situational Awareness öz strategiyasını Wall Street -in ən isti ticarətlərindən biri ətrafında qurmuşdu: AI bumu üçün tələb olunan yaddaş çipləri, məlumat mərkəzləri, enerji və digər infrastrukturu təmin edəcəyi gözlənilən şirkətlərə sahib olmaq, eyni zamanda Aschenbrenner -in AI-nin özü tərəfindən pozulmaya həssas hesab etdiyi proqram təminatı şirkətlərinə qarşı bahis etmək. Bu strategiya fondun qısa tarixi boyunca möhtəşəm şəkildə işlədi. İyul ayındakı enişdən əvvəl, Wall Street Journal iyun ayında bildirdi ki, Situational Awareness yarandığı gündən bəri 1000% -dən çox qazanc əldə etmişdi. Bu yay zirvəsində fond təxminən 45 milyard dollar aktivə sahib idi. Lakin bir çox ən böyük səhm bahislərindəki qəfil tərs çevrilmə, portfelinin digər tərəfindəki itkilər və leverage istifadəsi ilə birlikdə, tez bir zamanda likvidlik böhranına çevrildi. İyulun 30-na qədər, SK Hynix və CoreWeave kimi ağır zərbə almış adlar da daxil olmaqla, leverage edilmiş səhm bahislərini Ken Griffin -in Citadel -inə endirimli qiymətə satmağa məcbur edildikdən sonra, fondun aktivləri təxminən 10 milyard dollar a düşmüşdü. 13F yalnız 30 iyun tarixinə qədər olan ABŞ -da qeydiyyatdan keçmiş uzun mövqeləri əhatə edir və buna görə də Situational Awareness -in risklərinin və nəticədə itkilərinə səbəb olan ticarətlərin tam mənzərəsini təmin etmir.