Son altı ayda Genuine Parts şirkətinin səhmləri (hazırda 135.19 dollar səviyyəsində ticarət olunur) 8.4% məyusedici itki göstərmişdir ki, bu da S&P 500 -ün 13.5% qazancından xeyli aşağıdır. Bu, investorları növbəti addımlarını düşünməyə vadar edə bilər. Niyə Genuine Parts cəlbedici deyil? Daha ucuz giriş qiymətinə baxmayaraq, Genuine Parts -a çox güvənmirik. Budur, GPC ilə ehtiyatlı olmaq üçün üç səbəb, üstəgəl sahib olmaq istədiyimiz bir səhm. 1. Uzunmüddətli Gəlir Artımı Məyus Edir. Bir şirkətin uzunmüddətli satış performansı onun ümumi keyfiyyətinin bir siqnalıdır. İstənilən biznes bir-iki yaxşı rüb keçirə bilər, lakin ən yaxşıları uzun müddət ərzində ardıcıl olaraq böyüyür. Təəssüf ki, Genuine Parts -ın satışları son üç ildə illik mürəkkəb artım tempi ilə cəmi 3.1% artmışdır. Bu, istehlak pərakəndə sektoru üçün müəyyən etdiyimiz meyarlardan geri qaldı. 2. Eyni Mağaza Satışlarının Düz Olması Zəif Tələbatı Göstərir. Eyni mağaza satışları, mövcud mağazalarda gəlirin artdığını göstərən bir sənaye ölçüsüdür və bu, müştəri ziyarətləri (tez-tez trafik adlanır) və müştəri başına orta xərcləmə (çek) ilə müəyyən edilir. Genuine Parts -ın mövcud yerlərində tələbat son iki ildə demək olar ki, artmamışdır, çünki eyni mağaza satışları düz idi. 3. Zəif Əməliyyat Marjası Problemlərə Səbəb Ola Bilər. Əməliyyat marjası, pərakəndə satıcılar üçün gəlirliliyin vacib bir ölçüsüdür, çünki o, mağazanı idarə etmək üçün lazım olan bütün xərcləri, o cümlədən əmək haqqı, inventar, icarə haqqı, reklam və digər inzibati xərcləri nəzərə alır. Genuine Parts son iki ildə gəlirli idi, lakin böyük xərc bazası tərəfindən geri çəkilirdi. Onun orta əməliyyat marjası 4.3% istehlak pərakəndə biznesi üçün zəif idi. Bu nəticə, başlanğıc nöqtəsi olaraq aşağı ümumi marjası nəzərə alındıqda çox təəccüblü deyil. Yekun Qərar: Bütün Bazar Şərtləri üçün Yüksək Keyfiyyətli Səhmlər.