Sual-Cavab Əsas Məqamları Xəbərdarlıq! GuruFocus BOM:532698 ilə bağlı 10 Xəbərdarlıq İşarəsi aşkar edib. BOM:532698 ədalətli qiymətləndirilibmi? Pulsuz DCF kalkulyatorumuzla tezisinizi yoxlayın. S: 2027-ci maliyyə ilinin 1-ci rübündə iplik marjaları nə qədər idi və 2-ci rübdə davam edirmi? Bu marja yaxşılaşmasına nə səbəb oldu? C: Sədr Şri Dineş Nolkha bildirdi ki, marjalar 2026-cı maliyyə ilinin son rübündə təxminən 110 Rs -dən 2027-ci maliyyə ilinin 1-ci rübündə təxminən 130 Rs -ə qədər yaxşılaşıb və bu səviyyə 2-ci rübdə də davam edir. O, yaxşılaşmanı tələbat ssenarisinin yaxşılaşması, istehsal güclərinin konsolidasiyası (bəzi oyunçuların biznesdən çıxması ilə) və Hindistan pambığı ilə beynəlxalq pambıq arasındakı qiymət paritetindəki düzəlişlə əlaqələndirdi. Əvvəllər Cotlook indeksindən 5-7% yüksək qiymətləndirilən Hindistan pambığı indi 1-2% endirimlə satılır ki, bu da 7-8% əhəmiyyətli delta dəyişikliyini təmsil edir. S: İllik EBITDA marjasının 14.02% -dən 17.78% -ə qədər genişlənməsi üçün bir körpü təmin edə bilərsinizmi? Xərc qənaətlərindən nə qədər, reallaşmalardan nə qədərdir? C: Sədr Şri Dineş Nolkha izah etdi ki, əsas artım iplik reallaşmalarının yaxşılaşması ilə əlaqədardır, ümumi marjalar 34-35% aralığından 40% -dən yuxarıya yüksəlib. O qeyd etdi ki, enerji xərclərinə qənaət EBITDA -ya təxminən 0.5% töhfə verib, bu da günəş enerjisi gücünün artırılması və enerjiyə qənaət təşəbbüsləri ilə əlaqədardır. O, şirkətin qeyri-adi inventarlar saxlamadığını, buna görə də marja genişlənməsinin yalnız çox kiçik bir hissəsinin inventar qazanclarından, əksəriyyətinin isə reallaşma artımlarından qaynaqlandığını aydınlaşdırdı. S: Yeni güc genişləndirilməsi ilə bağlı, iplik və parça güclərinin nə vaxt istifadəyə veriləcəyi və gözlənilən əlavə gəlir töhfəsi nə qədərdir? C: Sədr Şri Dineş Nolkha ətraflı bir cədvəl təqdim etdi: toxuculuq gücü bir neçə aya, emal gücü Diwali ətrafında və iplik gücü dekabr ayına qədər başlamalıdır. O, iplik gücünün 2027-ci il martın 31-nə qədər tam gücü ilə işləyəcəyini, parça gücünün isə 2028-ci maliyyə ilinə qədər bir-iki rüb çəkə biləcəyini gözləyir. Şirkət parça gəlirlərinə 500 crore Rs ( 700 crore Rs -dən 1,200 crore Rs -ə qədər) və ümumi əlavə gəlirə təxminən 1,000 crore Rs əlavə etməyi gözləyir. Parça yeni gücün çıxışının təxminən 60% -ni təşkil edəcək. S: Çindən Hindistan pambıq ipliyinə olan tələbat davamlı yüksək tələbatın və iplik qiymətlərinin əsas səbəbidirmi? Bu tendensiya üçün proqnoz nədir? C: Sədr Şri Dineş Nolkha təsdiqlədi ki, Çinin alışı səbəblərdən biridir, lakin yeganə deyil, daxili tələbatın da yaxşı olduğunu qeyd etdi. O, Hindistanın Çinə iplik ixracatının 2025-ci təqvim ilində 90-100 milyon kq -dan 2026-cı ildə 110-115 milyon kq -a qədər artdığını vurğuladı. O, Çinin daxili məhsulunun azalması ilə üzləşdiyi və idxal səviyyələrini qoruya biləcəyi üçün bu tendensiyanın davam edəcəyini gözləyir, baxmayaraq ki, 2021-2022-ci illərdəki pik səviyyələrdə olmayacaq. S: Yeni güc istifadəyə verildikdə, qarışıq marjalara təsiri nə olacaq? Həmçinin, bərpa olunan enerji genişləndirilməsindən gözlənilən fayda nədir? C: Sədr Şri Dineş Nolkha bildirdi ki, gəlir qarışığında parçanın payının artması ( 20-21% -dən təxminən 30% -ə qədər) ümumi marjalara 100-150 baza bəndi əlavə etməlidir. Bərpa olunan enerji ilə bağlı, o qeyd etdi ki, 2027-ci maliyyə ilinin 3-cü rübünə qədər tam fəaliyyətə başlaması gözlənilən tam günəş enerjisi gücü illik EBITDA qənaəti olaraq təxminən 50 crore Rs gətirməlidir. Tələbatın təxminən 60% -ni ödəyəcək günəş enerjisi gücü tam fəaliyyətə başladıqdan sonra qarışıq enerji xərclərinin vahid başına təxminən 5.50 Rs olacağı gözlənilir. S: İplik həcmləri rübdən-rübə və ildən-ilə azalıb. Bu, aşağı tələbatdan, yoxsa strategiya dəyişikliyindən irəli gəlir? C: Sədr Şri Dineş Nolkha satışlarda faktiki azalma olmadığını aydınlaşdırdı. Xarici iplik həcmlərinin azalması parça bölməsinin daxili olaraq daha çox iplik istehlak etməsi ilə əlaqədardır. Bundan əlavə, logistika problemləri (gəmi mövcudluğu) səbəbindən rübün sonunda bəzi ehtiyatlar göndərilməmiş qaldı və sonradan iyul ayında göndərildi. Şirkət 98% güc istifadəsi ilə fəaliyyət göstərir və gəlir artımı həcm artımlarından daha çox yaxşılaşmış reallaşmalarla əlaqədardır. S: Toxunmuş parça biznesinin hazırkı istifadə səviyyəsi nədir və ABŞ tarif vəziyyəti nəzərə alınmaqla proqnoz nədir? C: Sədr Şri Dineş Nolkha bildirdi ki, toxunmuş parça istifadəsi hazırda 55-60% aralığındadır ki, bu da tarifdən əvvəlki 60-65% səviyyəsindən aşağıdır. O, bunu şirkətin əsas mövcud olduğu ABŞ bazarındakı davam edən qeyri-müəyyənliklərlə əlaqələndirdi. Tarif dərəcələrindəki tez-tez dəyişikliklər tələbata təsir edib və şirkət hələ əvvəlki istifadə səviyyələrinə tam bərpa olunmayıb. S: Növbəti böyümə mərhələsi üçün geyim və ya ev tekstili sahəsinə girməyi düşünürsünüzmü? Qeyri-üzvi imkanları nəzərdən keçirərdinizmi? C: Sədr Şri Dineş Nolkha həm geyim, həm də ev tekstilinin Hindistan tekstili üçün əsas böyümə sahələri olduğunu qəbul etdi. O, şirkətin bu imkanları qiymətləndirdiyini və doğru fürsət yaranarsa həm üzvi, həm də qeyri-üzvi yollara açıq olduğunu bildirdi. Lakin o, heç bir qəti planın olmadığını və şirkətin əvvəlcə mövcud güc genişləndirilməsini artırmağa fokuslanacağını vurğuladı. O qeyd etdi ki, ev tekstili ABŞ tənzimləmə dəyişiklikləri səbəbindən çətin bir dövr keçirdi, lakin AB bazarında imkanlar görür. S: Qarşıdan gələn mövsüm üçün pambıq məhsulunun hazırkı həcmi və keyfiyyət proqnozu nədir? C: Sədr Şri Dineş Nolkha bildirdi ki, cari mövsümün təxminən 318-320 lakh bal ilə başa çatması gözlənilir ki, bu da əvvəlki ilin 326-327 lakh bal -ından bir qədər aşağıdır. Qarşıdan gələn mövsüm üçün əkin sahəsi hazırda keçən ildən təxminən 0.5-1% aşağıdır, lakin son məhsulun həcmi növbəti ay ərzində yağıntılardan asılı olacaq. O qeyd etdi ki, keçən ilin keyfiyyəti zəif idi və idxala səbəb oldu, lakin bu ilin keyfiyyəti indiyə qədər yaxşı görünür, mussonun performansından asılı olaraq. S: Parça biznesində xammal qiymət artımlarının ipliklə müqayisədə necə ötürüldüyü barədə yeniləmə verə bilərsinizmi? C: Sədr Şri Dineş Nolkha izah etdi ki, iplik biznesində şirkət xammal artımının 100% -dən çoxunu (məsələn, 100% artım üçün 120-125% -ni) ötürə bilib. Lakin, parça biznesində yalnız faktiki