Mənfi Məqamlar: 2027-ci maliyyə ilinin birinci rübündə EBITDA marjaları yüksək xammal qiymətləri (polad və alüminium) və əmək haqqı artımı kimi digər inflyasiya xərcləri səbəbindən müvəqqəti təzyiq altında idi və bərpa yalnız gələn rüblərdə gözlənilir. Döymə bölməsi Avropa avtomobil bazarlarındakı yavaşlama, BMW və GKN kimi müştərilərdən azaldılmış cədvəllər və işçi qüvvəsinin mövcudluğu problemləri səbəbindən illik müqayisədə yalnız 4% zəif artım ( 78 crore INR ) göstərdi, baxmayaraq ki, rəhbərlik yaxşılaşma gözləyir. Şirkət, tarif problemləri və sonradan geri çəkilmələri səbəbindən Marelli -dən illik 30-40 crore INR potensial biznesi itirdi ki, bu da 2027-ci maliyyə ili üçün döymə proqnozunun aşağı düşməsinə səbəb oldu (əvvəlki 400 crore INR gözləntisinə qarşı 340 crore INR ). Avropa avtomobil bazarı inflyasiya və Çin avtomobil istehsalçıları ilə rəqabət səbəbindən hələ də süstdür, bu da döymə bölməsi üçün ixrac tələbinə təsir edir, baxmayaraq ki, bu, gələcək sifarişlər üçün bir fürsət kimi qiymətləndirilir. Narelli JV (GXA) hələ də məhkəmə proseslərinin ortasındadır və sentyabr ayının sonuna qədər razılaşma ilə bağlı dəqiq bir mənzərə yoxdur, bu da potensial biznes ətrafında qeyri-müəyyənlik yaradır. Şirkət, Qərbi Asiya böhranının təsirləri, enerji çatışmazlığı, daha yüksək əmək haqqı xərcləri və yüksək LPG qiymətləri daxil olmaqla davamlı əməliyyat problemləri ilə üzləşir, bunlar mülayimləşsə də, tamamilə həll olunmayıb. Sual-Cavabın Əsas Məqamları S: Məlumat mərkəzi seqmentindən cari gəlir potensialı nə qədərdir və hazırda qasket bölməsinin gəlirinin nə qədərini təşkil edir? C: İdarəedici Direktor Anuj Talwar bildirdi ki, məlumat mərkəzi seqmenti hazırda qasket biznesinin gəlirinin təxminən 5%-ni təşkil edir. O, bu seqmentdən cari illik gəlir potensialını 30-40 crore INR olaraq qiymətləndirdi, bu da Cummins və Kirloskar kimi müştərilərə generatorlar üçün komponentlərin tədarükü ilə əlaqədardır, bunun üçün Talbros müəyyən mühərrik komponentləri üçün yeganə mənbədir. S: Qasket və döymə bölmələri üçün uzunmüddətli gəlir hədəfləri hansılardır? C: İdarəedici Direktor Anuj Talwar proqnozlaşdırdı ki, növbəti üç-dörd il ərzində qasket bölməsi 850-900 crore INR -ə, döymə bölməsi isə 650-700 crore INR -ə çata bilər. Direktor və Qrup Maliyyə Direktoru Navin Juneja əlavə etdi ki, şirkət bu rəqəmləri 2030-cu maliyyə ilinə qədər hədəfləyir. S: Birinci rübdəki zəif performans nəzərə alınmaqla, döymə bölməsi üçün artım perspektivi nədir? C: Direktor və Qrup Maliyyə Direktoru Navin Juneja izah etdi ki, birinci rübdəki artım müvəqqəti işçi qüvvəsi problemləri və BMW və GKN kimi Avropalı müştərilərdən azaldılmış cədvəllər səbəbindən yalnız 4% idi. Lakin, o, ikinci rübdə ikirəqəmli artım və tam il üçün 15-20% artım gözləyir, gəlirlər təxminən 340-350 crore INR ətrafında bağlanacaq. Bu, Narelli , Dana və Cerraro kimi müştərilərdən beş il ərzində təxminən 500 crore INR (illik 100 crore INR ) dəyərində əhəmiyyətli sifariş portfeli ilə dəstəklənir ki, bu da üçüncü və dördüncü rüblərdə yetkinləşəcək. S: Elektrikli nəqliyyat vasitələri (EV) biznesinin cari töhfəsi nə qədərdir və gözlənilən artım trayektoriyası nədir? C: Direktor və Qrup Maliyyə Direktoru Navin Juneja bildirdi ki, 2027-ci maliyyə ilinin birinci rübündə EV satışları təxminən 12.5 crore INR təşkil edib, bu da 2026-cı maliyyə ilinin birinci rübündəki 9 crore INR və 2026-cı maliyyə ilinin dördüncü rübündəki 10 crore INR -dən yüksəkdir. Bu, ümumi gəlirin 3.27%-ni təşkil edir. Artım Tata Motors EV istehsalının artması, BMW EV buşları və qarşıdan gələn JLR EV buraxılışları ilə əlaqədardır. Şirkət bu töhfənin növbəti iki il ərzində 5%-i keçməsini gözləyir. S: Yeni və mövcud OEM -lərlə, xüsusilə Çin -dən təchizat zəncirinin şaxələndirilməsi ilə bağlı irəliləyiş barədə məlumat verə bilərsinizmi? C: İdarəedici Direktor Anuj Talwar vurğuladı ki, yeddi beynəlxalq OEM təchizat zəncirlərini Çin -dən uzaqlaşdırır. O qeyd etdi ki, BMW daha çox biznes verir, Volvo potensial yeni müştəridir və Narelli şassi və döymə sahəsində yeni imkanlar açıb. Şirkət iki illik inkişafdan sonra şassi bölməsindən Stellantis -ə tədarükə başlayıb. Cummins America daha yavaş başlayır, lakin şirkət 2027-2028-ci illərə qədər onlardan 30-40 crore INR dəyərində biznes gözləyir. S: 2027-ci maliyyə ilində hər bir biznes seqmenti üçün gözlənilən artım tempi nədir? C: Direktor və Qrup Maliyyə Direktoru Navin Juneja seqmentlər üzrə artım gözləntilərini təqdim etdi: TMRL (kauçuk komponentlər) 30-40% ilə ən sürətli böyümənin gözlənildiyi seqmentdir, ardınca döymə təxminən 20% plus ilə gəlir. Qasket bölməsi və Marele Chassis Systems (MCS) hər ikisi 16-17% artım gözləyir. S: Şirkət üçün davamlı EBITDA marjası nə qədərdir? C: Direktor və Qrup Maliyyə Direktoru Navin Juneja təxminən 17% davamlı EBITDA marjası nın fərz edilə biləcəyini bildirdi. Bu, şirkətin 2027-ci maliyyə ili üçün 17-17.5% aralığında marjaları hədəfləyən proqnozu ilə uyğundur. S: Döymə bölməsinin gəlir proqnozunun 2027-ci maliyyə ili üçün əvvəlki 400 crore INR gözləntisindən aşağı düşməsinə nə səbəb oldu? C: Direktor və Qrup Maliyyə Direktoru Navin Juneja izah etdi ki, proqnoz Marelli -dən tarif problemləri səbəbindən geri çəkilən illik 30-40 crore INR dəyərində biznesin itirilməsi səbəbindən aşağı salındı. Lakin, Marelli indi biznesi yenidən başlamağı düşünür. Bundan əlavə, Avropa -dan zəif tələbat daha yavaş başlanğıca səbəb oldu. Şirkət indi ili təxminən 340 crore INR ilə bağlamağı gözləyir. S: Qlobal OEM -lərdən EV komponentləri üçün yeni sifarişlər varmı? C: Direktor və Qrup Maliyyə Direktoru Navin Juneja təsdiqlədi ki, Talbros JLR -dən elektrikli nəqliyyat vasitələri üçün kauçuk komponentlər üçün illik təxminən 15-20 crore INR dəyərində sifariş alıb. Təchizatın növbəti təqvim ilinin birinci və ya ikinci rübündən başlaması gözlənilir. S: Marele Chassis Systems (MCS) -in alınması və ya tərəfdaşlıq müzakirələrinin statusu nədir? C: İdarəedici Direktor Anuj Talwar bildirdi ki, məsələ hazırda məhkəmə proseslərinin ortasında olduğu üçün şirkət sentyabr ayının sonuna qədər GXA (ehtimal ki, müəyyən bir aktivə və ya biznesə istinad edir) ilə bağlı daha aydın bir mənzərəyə sahib olacaq. O, bu anda əlavə təfərrüatlar verməkdən imtina etdi.