Mənfi Məqamlar: Cholamandalam Financial Holdings Ltd (BOM:504973) 2027-ci maliyyə ilinin birinci rübü üçün 120.4% birləşmiş nisbət bildirdi ki, bu da yüksək motor ehtiyatları, zəif Motor OD təcrübəsi və böyük yanğın zərəri ilə əlaqədar əhəmiyyətli sığorta təzyiqini əks etdirir. Şirkətin GDPI artımı illik müqayisədə cəmi 2.6% təşkil edərək gözləntilərdən aşağı oldu, bu da kommersiya və motor seqmentlərində aşağı həcmlər və yüksək rəqabətli bazar mühiti ilə əlaqədar idi. Motor OD zərər nisbətləri 80%+ səviyyəsinə qədər pisləşib və rəhbərlik düzəldici tədbirlərin vəziyyəti dəyişdirmək üçün bir neçə rüb çəkəcəyini qəbul edir, dərhal rahatlama gözlənilmir. Sağlamlıq portfeli qiymət düzəlişləri və gəlirsiz qrup sağlamlıq hesablarından strateji çıxışlar səbəbindən azalma yaşadı, pərakəndə sağlamlıq artımı sənayedən əhəmiyyətli dərəcədə geri qaldı. Şirkət hələ də evdar qadın iddiaları ilə bağlı Ali Məhkəmənin qərarı üçün müddəalar ayırmayıb və potensial maliyyə təsiri qeyri-müəyyən olaraq qalır, bu da gələcək gəlirliliyə risk yaradır. Kommersiya xətləri, xüsusilə yanğın, sıx qiymət rəqabəti və tarif endirimləri ilə üzləşməyə davam edir, rəhbərlik qiymət intizamının cari maliyyə ilində deyil, yalnız gələn il yaxşılaşacağını gözləyir. Sual-Cavabın Əsas Məqamları S: Evdar qadınlarla bağlı Ali Məhkəmənin qərarı üçün iddia nisbətində əlavə müddəa ayırmısınızmı və Motor OD zərər nisbətinin cari yüksək səviyyələrdən yaxşılaşması üçün real vaxt çərçivəsi nədir? C: Rajiv Kumaraswamy (MD, Cholamandalam MS General Insurance ) məsələnin məhkəmə prosesində olması və GI Şurası tərəfindən nəzərdən keçirmə ərizəsinin verilməsi səbəbindən Ali Məhkəmənin qərarı üçün heç bir müddəanın ayrılmadığını təsdiqlədi. Motor OD ilə bağlı olaraq, o, şirkətin cari zərər nisbəti səviyyələrini qəbul etmədiyini və mənbə qarışığı, NCB diqqəti və iddiaların idarə edilməsində düzəldici tədbirlər həyata keçirdiyini bildirdi. Hədəf, zərər nisbətini 'yeddi' (70-ci illərin sonu) ilə başlayan səviyyəyə qaytarmaq və nəticədə 70-ci illərin ortalarına doğru irəliləməkdir, Santosh Pandey (CFO) müəyyən bir müddət ərzində 80%-dən aşağı səviyyəyə nail olmaqda inamını əlavə etdi. S: Sənaye güclü artım göstərdiyi halda, pərakəndə sağlamlıq portfeli niyə azalma bildirir və sağlamlıq seqmenti üçün strategiya nədir? C: Rajiv Kumaraswamy (MD) azalmanın qəsdən düzəldici tədbirləri əks etdirdiyini izah etdi. Qrup sağlamlıq tərəfində, şirkət kommersiya riskləri ilə əlaqəli çarpaz subsidiya sağlamlığından uzaqlaşır və öz dəyərinə görə mənalı olan müstəqil qrup sağlamlığına diqqət yetirir, qrup fərdi qəza əlavələrini təşviq edir və qiymətdən daha çox dəyər axtaran KOB və çoxmillətli müştəriləri hədəfləyir. Pərakəndə sağlamlıqdakı azalma PSU bank qrup platforması kitabında qiymət düzəlişləri ilə əlaqədardır, SAHI (Müstəqil Sağlamlıq Sığortaçısı) imkanlarını qurmaq və bank sığortası və broker tərəfdaşları vasitəsilə pərakəndə sağlamlığı genişləndirmək planları var. S: Daha yaxşı təkrar sığorta müqavilələri nəzərə alınmaqla, kommersiya xətləri böyümə üçün əsas diqqət sahəsi olacaqmı və şirkət rəqabətli yanğın seqmentində necə hərəkət edir? C: Rajiv Kumaraswamy (MD) kommersiya xətlərinin diqqət mərkəzində olacağını təsdiqlədi, təkrar sığorta imkanları aparıcı özəl oyunçularla müqayisə edilə bilər. Şirkət bazarda rəqib kimi mövqe qazanır, lakin intizamlı qalır, kalibrlənmiş xətt iştirakları təklif edir. O, bank ev kreditlərinə əlavə edilmiş ev sığortası kitabında və açıq bazardakı eyni qiymət təzyiqinə məruz qalmayan dövlət sektoru bankları ilə böyük KOB yanğın kitabında üstünlükləri vurğuladı. Strategiya, sığorta intizamını qoruyarkən huni və konversiyaları artırmağı əhatə edir. S: Böyük yanğın zərərinin birləşmiş nisbətə təsirini kəmiyyətcə müəyyən edə bilərsinizmi və motor zərər nisbətlərindəki artımın nə qədəri yeni biznesdən, nə qədəri isə ehtiyatların gücləndirilməsindən qaynaqlanır? C: Rajiv Kumaraswamy (MD) yanğın zərərini xalis hesab əsasında 12.4 kror INR olaraq qiymətləndirdi. Motorla bağlı olaraq, o, yüksəlişin ehtiyatlara daxil edilməli olan iddiaların inflyasiyasından qaynaqlandığını, mütləq ehtiyatların gücləndirilməsindən olmadığını izah etdi. Santosh Pandey (CFO) əlavə etdi ki, qiymətlər tarif əsaslı olduğundan və artmadığından, məhkəmə qərarlarından əldə edilən təcrübə ehtiyatlara daxil edilir. S: İki təkərli nəqliyyat vasitələri portfelində qəsdən azalmanın arxasında hansı düşüncə prosesi dayanır və Ali Məhkəmənin qərarının ödəmə qabiliyyətinə təsiri nədir? C: Rajiv Kumaraswamy (MD) iki təkərli nəqliyyat vasitələrindəki problemin OD deyil, TP olduğunu izah etdi. Gəlirli TP olan seqmentlərdə zəif EOM (İdarəetmə Xərcləri) təzyiqi var və şirkətin böyük ödənişlərlə iki təkərli nəqliyyat vasitələri sahəsinə daxil olmaq üçün imkanı yoxdur. Cari 9.5% kitab əsasən əvvəlki ilin şəlaləsidir, əhəmiyyətsiz artan yeni bizneslə. Ödəmə qabiliyyəti ilə bağlı olaraq, Santosh Pandey (CFO) ehtiyatların ehtiyatlı şəkildə mənfi sapma buferi ilə təmin edildiyini və şirkətin məhkəmə prosesini izlədiyini bildirdi. S: Qəbul edilmiş təkrar sığorta artımı haqqında nə deyə bilərsiniz və bu davamlıdırmı? C: Rajiv Kumaraswamy (MD) RI Inward biznesinin iki elementi olduğunu izah etdi: şirkətin birbaşa pay ala bilmədiyi hesablar üzrə digər əsas şirkətlər və ya brokerlərlə proaktiv əlaqə qurmaq və müqavilə risklərini idarə etmək üçün götürülmüş payları təkrar sığortalayaraq riski azaltmaq. Qrup sağlamlıq biznesindən də bir komponent var. Bu, kommersiya strategiyasının bir hissəsidir və risk idarəetmə vasitəsi kimi davamlıdır. S: Son fəlakət hadisələri kommersiya xətlərinə qiymət intizamı gətirəcəkmi və GIFT City yumşaq bazarda hansı rolu oynamışdır? C: Rajiv Kumaraswamy (MD) təbii fəlakət hadisələrindən ( Gujarat , Assam , Dadra və Nagar Haveli ) sənaye zərərlərinin 3,000-4,000 kror INR arasında qiymətləndirildiyini qeyd etdi. Saat bəndləri səbəbindən hər bir hadisə ayrıdır, bu da zərərləri bir çıxılma altında toplamaq qabiliyyətini məhdudlaşdırır, P&L ağrısını artırır və potensial olaraq qiymət intizamını sürətləndirir. Lakin, müqaviləli təkrar sığorta düzəlişləri yalnız gələn il baş verə bilər. GIFT City imkanları artıq imkanlar və mülayim qlobal təbii fəlakət fəaliyyəti səbəbindən yumşaq bazar şəraitinə töhfə vermişdir, lakin orada az oyunçu böyük aparıcı xətlər yazmaq qabiliyyətinə malikdir. S: Şirkət Ind AS tətbiqinə necə hazırlaşır və yeni standart altında gəlirlilik və ya ROE necə görünəcək? C: Santosh Pandey (CFO) şirkətin IRDA -dan bir illik möhlət aldığını və Ind AS -i 2027-ci il aprelin 1-dən tətbiq edəcəyini bildirdi. Qiymətləndirmə davam edir və xüsusi təyinatlı maliyyə hesabatlarının ilk kəsimi hələ IRDA -ya təqdim edilməyib. ROE və gəlirlilik dəyişiklikləri ilə bağlı rəqəmlər hələ mövcud deyil, lakin şirkət gələn rübə qədər məlumat verə bilər.