Bu məqalə ilk dəfə GuruFocus -da dərc edilib. Buraxılış tarixi: 14 avqust 2026-cı il . Gəlir zənginin tam stenoqramı üçün tam gəlir zəngi stenoqramına müraciət edin. Müsbət Məqamlar: Canlı hesablamada müqaviləli illik təkrarlanan gəlir 4 avqust 2026-cı il tarixinə təxminən 22 milyon dollar a çatdı ki, bu da 2-ci rübdəki 3,8 milyon dollar gəlirdən güclü artımı əks etdirir. AI Factory müqavilələri 'götür və ya ödə' prinsipi ilə işləyir, bu da AI platforması gəlirinin 100% -nin sabit müddətli müqavilələrdən gəlməsini təmin edir və müştəri istifadəsinə asılılığı azaldır. Şirkət miqyaslaşmanı dəstəkləmək üçün enerji izini və komandasını genişləndirir, Michael Craig (Memarlıq üzrə Vitse-Prezident) və Chance Moreland (CFO) kimi əsas işçiləri işə götürür. Corvex Token Factory hazırda qapalı alfa rejimində fəaliyyət göstərir və 3-cü və 4-cü rüblərdə əlavə buraxılışlar planlaşdırılır ki, bu da şirkəti böyüyən nəticə bazarına yerləşdirir. Patent gözləyən imkanlar daxil olmaqla məxfi hesablama təklifləri Corvex -i fərqləndirir və tənzimlənən müəssisələri hədəfləyərək bazar mövqeyini gücləndirir. Mənfi Məqamlar: 2026-cı ilin 2-ci rübü ndə gəlir cəmi 3,8 milyon dollar idi ki, bu da tam iş fəaliyyətini əks etdirməyən kiçik bir rəqəmdir və ilkin mərhələdəki əməliyyatları göstərir. 2-ci rüb üçün xalis zərər 12,8 milyon dollar , düzəldilmiş EBITDA isə mənfi 3,2 milyon dollar idi ki, bu da davam edən gəlirlilik problemlərini göstərir. Daxili nəzarətdəki əhəmiyyətli çatışmazlıqlar aradan qaldırılmamış qalır və Sarbanes-Oxley uyğunluğuna əhəmiyyətli iş və investisiya tələb edir. Gəlir az sayda müştəridə cəmləşib ki, bu da hər hansı bir əsas müştərinin müqaviləni yeniləməməsi və ya istifadəni azaltması halında risk yaradır. Şirkət 53,4 milyon səhmin təkrar satışı üçün qeydiyyatdan keçməsi ilə potensial seyreltmə ilə üzləşir və səhm əsaslı kompensasiya 2030-cu il ə qədər böyük qeyri-nağd xərclər yaradacaq. Sual-Cavab Əsas Məqamları Xəbərdarlıq! GuruFocus MOVE ilə bağlı 1 Xəbərdarlıq İşarəsi aşkar edib. MOVE ədalətli qiymətləndirilibmi? Tezisinizi pulsuz DCF kalkulyatoru muzla yoxlayın. S: Corvex -in işinin hazırkı vəziyyəti və əsas əməliyyat göstəriciləri nələrdir? C: Həmsədr-CEO Jay Crystal izah etdi ki, Corvex süni intellekt infrastrukturu nu qurur və idarə edir, üç məhsula diqqət yetirir: AI Factories və GPU Clusters , Corvex Token Factory (nəticə platforması) və məxfi hesablama. O, vurğuladı ki, dar boğaz tələb və ya çiplər deyil, enerji, torpaq, avadanlıq, proqram təminatı və kredit qabiliyyətli müştərini birləşdirmək qabiliyyətidir. Bu günə qədər canlı hesablamada müqaviləli illik təkrarlanan gəlir təxminən 22 milyon dollar dır ki, bu da hələ canlı olmayan müqaviləli gücü istisna edir. Jay vurğuladı ki, imzalanmış müqavilə gəlir gətirmir; yalnız canlı hesablama gəlir gətirir. S: Gəlir tanınması mexanizmini və 22 milyon dollar lıq müqaviləli ARR rəqəmini izah edə bilərsinizmi? C: CFO Christopher Moreland aydınlaşdırdı ki, canlı hesablamada müqaviləli illik təkrarlanan gəlir ( ARR ) zamanın müəyyən bir nöqtəsindəki əməliyyat göstəricisidir, təhvil verilmiş, qəbul edilmiş və gəlir gətirən güc üzrə sabit müqavilə haqlarının illik dəyəri kimi müəyyən edilir. Bu, hələ canlı olmayan müqaviləli gücü istisna edir və proqnoz deyil. O qeyd etdi ki, bu göstərici gələcək dövrlərdə dəyişə bilər, çünki şirkət aktivləri strateji olaraq yenidən yerləşdirə bilər, məsələn, Corvex Token Factory vasitəsilə hesablamanı optimallaşdırmaq, bu da müqaviləli gəlirdə müvəqqəti azalmaya səbəb ola bilər. S: 2026-cı ilin ikinci rübü üçün əsas maliyyə nəticələri nələr idi? C: Christopher Moreland ümumi gəlirin 3,8 milyon dollar olduğunu bildirdi, hamısı AI Platforması və Xidmətlərindən idi. Hesablama xərcləri 2,1 milyon dollar , amortizasiya və köhnəlmə isə 2,7 milyon dollar idi. Ümumi və inzibati xərclər 12,1 milyon dollar idi ki, bu da əsasən 7,6 milyon dollar səhm əsaslı kompensasiya ilə bağlı idi. Xalis zərər 12,8 milyon dollar , düzəldilmiş EBITDA isə mənfi 3,2 milyon dollar idi. Şirkət rübü 21,7 milyon dollar nağd pulla və ödənilməmiş borc olmadan başa vurdu. S: Corvex daxili nəzarətdəki əhəmiyyətli çatışmazlıqları necə aradan qaldırır? C: Christopher Moreland 2025-ci ilin Form 10-K -da açıqlanan əhəmiyyətli çatışmazlıqların aradan qaldırılmadığını etiraf etdi. O bildirdi ki, ictimai şirkət maliyyə funksiyasının qurulması onun mandatının əsasını təşkil edir. Şirkət Sarbanes-Oxley uyğunluq proqramını dəstəkləmək üçün ABŞ -ın ilk 10 mühasibat və məsləhət firmalarından birini cəlb edib. Risk qiymətləndirməsi və əhatə dairəsi üzrə işlər davam edir, məqsəd cari maliyyə rübü ərzində bunu tamamlamaq, ardınca daxili nəzarətləri inkişaf etdirmək və sınaqdan keçirməkdir. S: Şirkətin miqyaslaşmaq üçün enerji və kapital təmin etmək strategiyası nədir? C: Jay Crystal əlavə enerji təminatı ilə bağlı işgüzar inkişaf səylərinin əhəmiyyətli dərəcədə irəlilədiyini vurğuladı və tezliklə müqaviləli enerji gücündəki artım haqqında daha çox məlumat paylaşılacağını gözlədiyini bildirdi. O, həmçinin yeni klasterlərin memarlığı və kapitalın formalaşdırılması üçün imkanlar yaratmaq məqsədilə Michael Craig -in Memarlıq və Sahə Əməliyyatları üzrə Vitse-Prezidenti və Chance Moreland -in CFO kimi əsas işçilərin işə götürülməsini qeyd etdi. Şirkətin anderraytinq prosesi hər yeni klasterin yerləşdirilməsinin təsdiqlənmədən əvvəl layihə səviyyəsində gəlir həddini keçməsini tələb edir. S: Kapital strukturunun sadələşdirilməsi və seyreltmə haqqında ətraflı məlumat verə bilərsinizmi? C: Christopher Moreland izah etdi ki, iyulun 1-i ndə səhmdarların təsdiqlərindən sonra A və C seriyalı imtiyazlı səhmlər tamamilə adi səhmlərə çevrildi və D seriyası qismən çevrildi. 8 iyul tarixinə 27,6 milyon adi səhm və təxminən 28,9 milyon adi səhmə çevrilə bilən 28,930 D seriyalı imtiyazlı səhm var idi ki, bu da çevrilmiş əsasda ümumilikdə təxminən 56,6 milyon adi səhm təşkil edir. O, həmçinin mövcud sahiblər tərəfindən saxlanılan 53,4 milyon səhmə qədər təkrar satış qeydiyyat bəyanatının təqdim edildiyini qeyd etdi ki, bu, ilkin təklif deyil və Corvex gəlir əldə etməyəcək. S: Corvex -in məxfi hesablama təklifinin rəqabət üstünlüyü nədir? C: Jay Crystal izah etdi ki, bu gün demək olar ki, bütün AI hesablamaları qorunmamış şəkildə işləyir, model çəkilərini, təlim məlumatlarını və sorğuları ifşa edir. Corvex -in patent gözləyən məxfi hesablama imkanları etibarlı icra mühitlərini, post-kvant açar mübadiləsini və uzaqdan təsdiqləməni birləşdirərək model çəkilərini qoruyur, üçüncü tərəf infrastrukturunda təhlükəsiz nəticə çıxarmağa imkan verir. Bu təklif tənlikdən etibarı çıxarmaq və kriptoqrafiya ilə təhlükəsizliyi sübut etmək üçün nəzərdə tutulub, tənzimlənən müəssisələrlə və təhlükəsizliyə həssas müştərilərlə mövqeyini gücləndirir. S: Corvex AI Factory bazarında özünü necə fərqləndirir? C: Jay Crystal üç əsas amili qeyd etdi: dəyərə sürət, müştəri problemlərinin həlli və təhlükəsizlik. O, nümunələr verdi, o cümlədən ən son nəsil hesablama üzrə müştəriyə xidmət etmək üçün təxminən iki həftə ərzində maye soyutma dəstəyinin əlavə edilməsi və gözləniləndən daha yavaş işləyən müştərinin iş yükünün profilləşdirilməsi və yamalanması, onu yüzlərlə dəfə daha sürətli işləyən vəziyyətdə geri qaytarılması. O, bu bazarda reputasiyanın gücdən daha sürətli artdığını vurğuladı. S: Corvex Token Factory üçün bazar imkanı nədir? C: Jay Crystal iki əsas amili qeyd etdi: nəticə indi AI iş yükləri nin əksəriyyətini təşkil edir və artmaqda davam edir, və iş yükləri bahalı qapalı çəki modellərindən açıq çəki modellərinə keçir. O izah etdi ki, imkan boşluğu daralıb və bir çox istehsal tapşırıqları üçün sərhəd modeli lazım deyil. Corvex öz sorğularının kiçik bir hissəsini planlaşdırma və çətin problemlər üçün sərhəd modellərinə yönəldir, adi icranın əksəriyyətini isə Corvex Token Factory -də işləyən açıq çəki modellərinə yönəldir, xərclərin bir hissəsinə bərabər nəticələr əldə edir. S: İnvestorlar Corvex -in irəliləyişini ölçmək üçün hansı əsas göstəricilərdən istifadə etməlidirlər? C: Jay Crystal bildirdi ki, investorlar şirkəti müqaviləli enerji, müqaviləli illik təkrarlanan gəlir, canlı hesablama və istifadəyə verilmiş güc əsasında ölçməlidirlər. O, ikinci rübün gəlir hesabatında kiçik olduğunu, lakin biznesdə kiçik olmadığını etiraf etdi, birləşmənin bağlanmasını, kapital strukturunun təmizlənməsini, köhnə biznesdən çıxışı və gəlir gətirən yeni klasterlərin işə salınmasını qeyd etdi. O, həmçinin gəlirin az sayda müştəridə cəmləşdiyini və Corvex Token Factory -nin alfa vəziyyətindən sürətlə inkişaf etməli olduğunu qeyd etdi. Gəlir zənginin tam stenoqramı üçün tam gəlir zəngi stenoqramına müraciət edin.