Bu hekayə dəyişib. 2020-ci ildən bəri, əksər PSU bankları öz kitablarını təmizləyib, kapital cəlb edib və bəzi rüblərdə hətta özəl bankların da həsəd aparacağı mənfəətlər əldə etməyə başlayıblar. Bir neçə PSU bankı fond bazarında kəskin şəkildə yenidən qiymətləndirilib, kitab dəyərindən aşağı qiymətləndirilməkdən, ona nisbətən premiumla ticarətə keçiblər. Bu dönüş sadəcə bir hekayə deyil – rəqəmlərdə də özünü göstərir. Gəlin izləmə siyahınıza əlavə etməyə dəyər ola biləcək dörd PSU bankı səhminə nəzər salaq. Burada biz Kapitalın Gəlirliliyi (ROE) 12%-dən çox, qiymət-kitab (PB) nisbəti 1.5 dəfədən aşağı, ümumi NPA 3%-dən aşağı və xalis NPA 1%-dən aşağı olan PSU bankı səhmlərini nəzərdən keçirmişik. #1 Union Bank of India Siyahıda birinci Union Bank of India -dır. Union Bank of India , Hindistanın aparıcı dövlət sektoru banklarından biridir, güclü ümumhindistan mövcudluğuna və pərakəndə, kənd təsərrüfatı, MSME və korporativ seqmentlərdə şaxələnmiş kredit portfelinə malikdir. Bank Q1FY27 -də davamlı avans artımı, yaxşılaşan aktiv keyfiyyəti və sabit gəlirliliklə dəstəklənən sağlam əməliyyat performansı göstərdi. Q1FY27 ərzində, Union Bank -ın qlobal avansları illik müqayisədə 12.5% artaraq 10.96 trilyon rupiyə (tn) çatdı, qlobal depozitlər isə illik müqayisədə 3.5% artaraq 12.83 trilyon rupiyə çatdı. RAM (Pərakəndə, Kənd Təsərrüfatı və MSME ) avansları illik müqayisədə 11.56% artaraq 6.08 trilyon rupiyə çatdı və daxili avansların 57%-ni təşkil etdi. Bank həmçinin ən yüksək rüblük xalis faiz gəlirini 100.37 milyard rupi (bn) olaraq bildirdi, rüblük xalis mənfəət isə illik müqayisədə 29.57% artaraq 53.32 milyard rupi təşkil etdi. Aktiv keyfiyyəti möhkəm qaldı. Ümumi NPA nisbəti bir il əvvəlki rübdəki 3.52%-dən 2.65%-ə yaxşılaşdı, xalis NPA nisbəti isə 0.47%-ə düşdü, 95.05% sağlam təminat əhatə nisbəti ilə. Union Bank 17.23% Kapitalın Gəlirliliyi (ROE) bildirdi, səhm başına kitab dəyəri 162.15 rupi idi. Kapital adekvatlığı nisbəti (CRAR) 18.46% təşkil etdi, CET-1 isə 16.38% idi, bu da gələcək kredit artımı üçün adekvat imkanlar verir. Mənbə: ACE Equity (FY26) Rəhbərlik sanksiyalaşdırılmış, lakin ödənilməmiş 1 trilyon rupidən çox korporativ borc portfeli ilə dəstəklənən, sənaye ilə uyğun, üstəgəl təxminən 1% kredit artımı üçün rəhbərlik edib. Depozitlər üzrə diqqət, toplu depozitlər üzərində CASA və pərakəndə müddətli depozitlərin qurulmasına yönəlib, bu dəyişikliyin maliyyələşdirmə xərclərini nəzarətdə saxlayacağı gözlənilir. Q1FY27 -də 2.80%-ə yüksələn NIM , daha yüksək gəlirli daxili avanslara keçidlə daha da yaxşılaşacağı gözlənilir. Bank həmçinin Gözlənilən Kredit Zərəri (ECL) əsaslı təminatlara keçidə hazırlaşır, təxminən 113 milyard rupi civarında birdəfəlik tələbatla, bunun üçün 80 milyard rupi ayırıb. Daha ətraflı məlumat üçün Union Bank of India şirkətinin məlumat vərəqəsinə və rüblük nəticələrinə baxın. #2 Punjab National Bank Siyahıda növbəti Punjab National Bank -dır. Punjab National Bank , Hindistanın aparıcı dövlət sektoru banklarından biridir, güclü ümumhindistan mövcudluğuna və pərakəndə, kənd təsərrüfatı, MSME və korporativ seqmentlərdə şaxələnmiş kredit portfelinə malikdir. Q1FY27 ərzində, PNB -nin qlobal biznesi illik müqayisədə 10.2% artaraq 29.98 trilyon rupiyə çatdı, qlobal avanslar illik müqayisədə 12.7% artaraq 12.73 trilyon rupiyə , qlobal depozitlər isə illik müqayisədə 8.5% artaraq 17.25 trilyon rupiyə yüksəldi. RAM (Pərakəndə, Kənd Təsərrüfatı və MSME ) avansları illik müqayisədə 12.8% artaraq 6.88 trilyon rupiyə çatdı və daxili avansların 57.2%-ni təşkil etdi. RAM daxilində, MSME avansları ən sürətli artımı göstərərək illik müqayisədə 19.8% artaraq 2.03 trilyon rupiyə çatdı, pərakəndə avanslar ( IBPC istisna olmaqla) isə illik müqayisədə 17.5% artaraq 2.57 trilyon rupiyə yüksəldi, bu da avtomobil kreditlərindəki güclü artım (illik müqayisədə 34.4%) ilə əlaqədar idi. Bankın xalis mənfəəti illik müqayisədə kəskin şəkildə 213.6% artaraq 52.53 milyard rupiyə yüksəldi, bu da bir il əvvəlki rübdə yüksək vergi təminatlarından qaynaqlanan yüksək baza effekti ilə dəstəkləndi. Əməliyyat mənfəəti illik müqayisədə 6.2% artaraq 75.19 milyard rupiyə çatdı, xalis faiz gəliri isə 107.98 milyard rupi təşkil etdi, bu da ən yüksək rüblük səviyyə idi. Aktiv keyfiyyəti güclənməyə davam etdi. Ümumi NPA nisbəti bir il əvvəlki 3.78%-dən 2.78%-ə yaxşılaşdı, xalis NPA nisbəti isə 0.60%-dən 0.28%-ə düşdü, təminat əhatə nisbəti (texniki silinmələr daxil olmaqla) 97.23% sağlam səviyyədə idi. PNB rüb üçün 1.04% Aktivlərin Gəlirliliyi (RoA) və 17.33% Kapitalın Gəlirliliyi (ROE) (maddi) bildirdi, səhm başına kitab dəyəri (maddi) isə illik müqayisədə 17.2% artaraq 108.58 rupiyə yüksəldi. Kapital adekvatlığı nisbəti (CRAR) rahat 18.13% təşkil etdi, CET-1 isə 14.52% idi. Mənbə: ACE Equity (FY26) Rəhbərlik FY27 üçün aydın rəhbərlik təqdim edib, 12-13% kredit artımı və 9-10% depozit artımı hədəfləyir, həmçinin cari 36.7%-dən 38%-ə qədər CASA payı hədəfi ilə. Marjalar üzrə, bank Q1FY27 -dəki 2.5%-lə müqayisədə 2.6-2.7% aralığında NIM hədəfləyir, çünki maliyyələşdirmə qarışığı daha çox aşağı xərcli depozitlərə doğru dəyişir. Aktiv keyfiyyəti üzrə, PNB FY27 -nin sonuna qədər ümumi NPA -nın 2.5%-dən aşağı, xalis NPA -nın isə 0.3%-dən aşağı olacağını, həmçinin kredit xərclərinin 0.4%-dən aşağı qalacağını və il üçün 130 milyard rupidən çox ümumi bərpa olacağını bildirib. Daha ətraflı məlumat üçün PNB şirkətinin məlumat vərəqəsinə və rüblük nəticələrinə baxın. #3 Bank of Baroda Siyahıda növbəti Bank of Baroda -dır. Bank of Baroda , Hindistanın ən yaxşı dövlət sektoru kredit təşkilatları arasında yer alır, geniş ümummilli əhatə dairəsinə və pərakəndə, kənd təsərrüfatı, MSME və korporativ kreditləri əhatə edən balanslaşdırılmış kredit qarışığına malikdir, əhəmiyyətli beynəlxalq portfeli ilə tamamlanır. Bank Q1FY27 -də güclü rüb keçirdi, möhkəm avans artımı, yaxşılaşan aktiv keyfiyyəti və sabit gəlirliliklə, baxmayaraq ki, bildirilən xalis mənfəət birdəfəlik hüquqi razılaşmadan zərər gördü. Qlobal biznes Q1FY27 -də 30.5 trilyon rupini keçdi, illik müqayisədə 15.4% artdı, qlobal avanslar illik müqayisədə 17.4% artdı, daxili avanslar 16.1% artdı və beynəlxalq portfel 23.3% ilə daha sürətli inkişaf etdi. Üzvi pərakəndə avanslar illik müqayisədə 18.4% artdı və kənd təsərrüfatı 18.7% artdı, üzvi MSME isə illik müqayisədə 20.3% artaraq fərqləndi. Pərakəndə daxilində, avtomobil kreditləri illik müqayisədə 25.3% artımla liderlik etdi, ardınca ipoteka kreditləri 27.4% artdı, korporativ kreditlər isə sağlam 15.3% artım göstərdi. Rüb üçün əməliyyat mənfəəti 81.27 milyard rupi təşkil etdi, lakin bankın köhnə NMC ilə bağlı məhkəmə çəkişməsi ilə əlaqədar 600 milyon ABŞ dolları məhkəmədən kənar razılaşmanı ödəməsindən sonra xalis mənfəət kəskin şəkildə 12.78 milyard rupiyə düşdü; bu müstəsna maddə çıxarılsaydı, xalis mənfəət 55.28 milyard rupi təşkil edərdi. Aktiv keyfiyyəti cəbhəsində rəqəmlər sabit qaldı: Ümumi NPA illik müqayisədə 29 baza bəndi yaxşılaşaraq 1.99%-ə yüksəldi, xalis NPA isə 0.5%-ə düşdü, 93.28% rahat təminat əhatə nisbəti ilə. Mənbə: ACE Equity (FY26) Gələcəyə baxaraq, rəhbərlik pərakəndə, kənd təsərrüfatı və MSME sahələrində davamlı dinamikanı əsas gətirərək 12-14% kredit artımı və 10-12% depozit artımı hədəfini saxlayıb. Depozit tərəfində, bank toplu depozitlərə olan asılılığını azaltmaq üçün FCNR(B) və NRI depozit səfərbərliyinə arxalanır, bu addımın zamanla maliyyələşdirmə xərclərini azaltacağı gözlənilir. NIM rüb üçün 2.77% təşkil etdi və MCLR olmayan korporativ risklərin yenidən qiymətləndirilməsi ilə dəstəklənərək 2.75-2.95% hədəflənən diapazonda qalacağı gözlənilir. Bank həmçinin Gözlənilən Kredit Zərəri (ECL) əsaslı təminatlara keçidə hazırlaşır, birdəfəlik təsirin təxminən 125 milyard rupi olacağını proqnozlaşdırır, bunun 25 milyard rupisi artıq üzən təminat kimi ayrılıb. Daha ətraflı məlumat üçün Bank of Baroda şirkətinin məlumat vərəqəsinə və rüblük nəticələrinə baxın. #4 Canara Bank Siyahıda növbəti Canara Bank -dır. Canara Bank uzun müddətdir ki, geniş miqyasda fəaliyyət göstərir, pərakəndə, kənd təsərrüfatı, MSME və korporativ kreditləşmə sahələrində şaxələnmiş kredit portfelini dəstəkləyən 10,000-dən çox filial şəbəkəsinə malikdir. Q1FY27 , bankın avans artımından aktiv keyfiyyətinə qədər öz rəhbərliyini necə ardıcıl şəkildə yerinə yetirməsi ilə fərqləndi, baxmayaraq ki, xalis mənfəət artımı daha sakit bir hekayə danışırdı. Qlobal biznes illik müqayisədə 14.37% artaraq 29.05 trilyon rupiyə çatdı. Avanslar illik müqayisədə 17.97% artaraq 12.93 trilyon rupi ilə əsas yükü daşıdı, depozitlər isə illik müqayisədə daha yavaş 11.63% artaraq 16.12 trilyon rupiyə çatdı. RAM avansları illik müqayisədə 21.2% artaraq 7.65 trilyon rupiyə çatdı və pərakəndə sektor açıq şəkildə sürücü idi, güclü avtomobil krediti tələbatı (26.34% artım) və mənzil kreditlərində sabit artım (17.85% artım) sayəsində illik müqayisədə 35.88% artaraq 3.2 trilyon rupiyə yüksəldi. MSME avansları illik müqayisədə 15.12% əlavə edərək portfeli 1.69 trilyon rupiyə çatdı. Xalis faiz gəliri ilk dəfə 100 milyard rupini keçdi, rüb üçün 102.15 milyard rupi təşkil etdi, illik müqayisədə 13.39% artdı. Xalis mənfəət isə illik müqayisədə olduqca təvazökar 2.19% artaraq 48.56 milyard rupi təşkil etdi. Səbəblərdən biri bu dəfə xəzinə gəlirlərinin zəif olması idi, keçən ilki gəlirlərin düşən gəlirlilikdən əldə edilən qazancların təkrarlanmaması səbəbindən illik müqayisədə 10 milyard rupiyə yaxın azaldı. Aktiv keyfiyyəti rübün həqiqətən fərqləndiyi sahə idi. Ümumi NPA illik müqayisədə 112 baza bəndi yaxşılaşaraq 1.57%-ə, xalis NPA 27 baza bəndi azalaraq 0.36%-ə düşdü və təminat əhatə nisbəti 94.76%-ə yüksəldi. Kapitalın Gəlirliliyi (ROE) 18.07% təşkil etdi, bankın hədəflədiyi 16.5%-dən rahat şəkildə irəlidə idi, Aktivlərin Gəlirliliyi (RoA) isə 1.04% idi. Kapital nisbətləri də yaxşı qaldı, CRAR 17.17% və CET-1 12.91% idi, hər ikisi bir il əvvəlkindən daha yaxşı idi. Mənbə: ACE Equity (FY26) Gələn rüblər üçün rəhbərlik NIM -in 2.5-2.6% aralığında qalacağını proqnozlaşdırır, bu da bu günkü 2.52% səviyyəsinə yaxındır, toplu depozitlərə daha az, pərakəndə müddətli depozitlərə, əmanət balanslarına və FCNR(B) , ECB və OFCB marşrutları vasitəsilə NRI pullarına daha çox arxalanaraq onu yüksəltmək üçün aydın bir planla. Yalnız sonuncu kateqoriya üzrə, bank il üçün 2.3-2.5 milyard ABŞ dolları hədəfləyir və ilk ayda artıq 775 milyon ABŞ dollarını keçmişdi. CASA , 29.7% ilə, rəqiblərlə müqayisədə hələ də aşağı səviyyədədir və rəhbərlik bunu düzəltmək istədikləri bir məsələ kimi açıq şəkildə qeyd edib. ECL cəbhəsində, bank təxminən 100-130 milyard rupi , yəni risk ağırlıqlı aktivlərin təxminən 1.2%-i qədər əlavə təminat zərbəsi gözləyir və bunu icazə verilən beş il əvəzinə iki il ərzində yaymağı planlaşdırır, bu da yeni səhm buraxmadan zərbəni udmaq üçün kifayət qədər güclü olduğunu dediyi kapital mövqeyi ilə dəstəklənir. Daha ətraflı məlumat üçün Canara Bank şirkətinin məlumat vərəqəsinə və rüblük nəticələrinə baxın. Nəticə Yuxarıda müzakirə edilən dörd PSU bankı , sektorun nə qədər irəlilədiyini göstərir, davamlı avans artımı, yaxşılaşan aktiv keyfiyyəti və daha güclü kapital mövqeləri artıq normadır. Union Bank və PNB güclü, hərtərəfli rüblər göstərdi, Bank of Baroda -nın əsas əməliyyatları birdəfəlik razılaşma zərbəsinə baxmayaraq möhkəm qaldı və Canara Bank öz rəhbərliyini ardıcıl olaraq üstələdi, baxmayaraq ki, marjalar və CASA izlənilməli sahələr olaraq qalır. Bununla belə, yaxın gələcəkdə çətinliklər qalmaqdadır. ECL keçidi əhəmiyyətli birdəfəlik təminatlar tələb edəcək və marjaları qorumaq üçün toplu depozitlərə olan asılılığı CASA və pərakəndə depozitlər lehinə azaltmaq əsas olacaq. İnvestorlar gələn rüblərdə icranı, kredit artımının keyfiyyətini, depozit qarışığını və NIM tendensiyalarını izləməlidirlər. Həmçinin, ECL keçidi bu banklardan hansının bu gücü davamlı gəlirlərə çevirəcəyini müəyyən edəcək. Uğurlu investisiyalar. İmtina: Bu məqalə yalnız məlumat məqsədlidir. Bu, səhm tövsiyəsi deyil və belə qəbul edilməməlidir. Tövsiyə xidmətlərimiz haqqında daha çox məlumatı buradan əldə edin… Veb saytın idarəçiləri, onun əməkdaşları və məqalələrin müəllifləri/yazarları orada müzakirə olunan emitentlərin və/və ya şirkətlərin qiymətli kağızlarında, qiymətli kağızlar üzrə opsionlarda və ya digər əlaqəli investisiyalarda açıq alış və ya satış mövqeyinə və ya payına malik ola bilərlər. Məqalələrin məzmunu və məlumatların təfsiri yalnız müəlliflərin/yazarların şəxsi fikirləridir. İnvestorlar öz xüsusi məqsədlərinə, resurslarına əsaslanaraq və yalnız zəruri ola biləcək müstəqil məsləhətçilərlə məsləhətləşdikdən sonra öz investisiya qərarlarını verməlidirlər.