Cümə günü Hindistan səhm bazarı qırmızıda bağlandı, Sensex və Nifty neft qiymətləri barel üçün 87 dollar ətrafında sabitləşsə də, cüzi itkilər qeydə aldı. Sensex təxminən 71 bənd azalaraq 78,009 səviyyəsində bağlandı, Nifty 50 isə 30 bənd itirərək sessiyanı 24,366 səviyyəsində başa vurdu. Daha geniş bazarlar dərin qırmızıya düşdü, Nifty Smallcap 100 və Nifty Midcap 100 indeksləri hər biri təxminən 0.7% azaldı. SBI Securities -in Texniki və Törəmə Araşdırmalar üzrə Vitse-Prezidenti və Rəhbəri analitik Sudeep Şah , ETMarkets ilə Nifty Bank -ın perspektivi, opsiyon məlumatları, eləcə də qarşıdakı həftə üçün indeks strategiyası barədə danışdı. Aşağıda onun söhbətindən redaktə edilmiş hissələr verilmişdir: S) Nifty və Sensex bu həftə istiqamət tapmaqda çətinlik çəkdi. Birinci rüb demək olar ki, başa çatdığı üçün konsolidasiya bu həftə də davam edəcəkmi? C) Avqustun əvvəlindən bəri, etalon indeks Nifty 500 bəndlik dar bir diapazonda ticarət edir. Daha da əhəmiyyətlisi, indeksin gündəlik ticarət diapazonu əhəmiyyətli dərəcədə daralmışdır. Gündəlik ATR hazırda 192 bənd təşkil edir ki, bu da 2026-cı ilin yanvar ayının ilk həftəsindən bəri ən aşağı səviyyədir və volatilliyin kəskin azalmasını vurğulayır. Lakin daha böyük sual budur: açılış hərəkəti zəiflədikdən sonra impuls hara gedir? Avqustun əvvəlindən bəri əksər ticarət sessiyalarında Nifty ilk saat ərzində impuls müşahidə etmiş, ardınca dar bir diapazonda konsolidasiya baş vermişdir. Davamlı impulsun olmaması gündəlik və qısa müddətli ticarəti getdikcə çətinləşdirmişdir. Daha geniş indekslər, Nifty Midcap 100 və Nifty Smallcap 100 , son bir neçə sessiyada dar bir diapazonda ticarət edir. Daha geniş bazar da impuls itirdiyi üçün Nifty -nin texniki quruluşu daha da əhəmiyyətli olur. Nifty hazırda 20 günlük və 200 günlük EMA -ları ətrafında tərəddüd edir. Uzunmüddətli konsolidasiya hər iki hərəkətli ortalamanın düzləşməsinə səbəb olmuşdur. Gündəlik RSI 52 ətrafında hərəkət edir və düşən rejimdə qalır, bu da yuxarı impulsun tədricən zəiflədiyini göstərir. Bu arada, gündəlik ADX 11.88 səviyyəsindədir və həmçinin azalır, bu da hər iki istiqamətdə gücün olmamasına işarə edir. İmpulsun itirilməsi və trend gücünün zəifləməsi, növbəti sıçrayışın bazarın yaxın müddətli istiqamətini formalaşdırmaqda əsas rol oynaya biləcəyini göstərir. İrəliyə doğru, 24,200–24,150 zonası indeks üçün vacib dəstək rolunu oynayacaq. Yuxarı tərəfdə, 24,550–24,600 zonası kritik bir maneə olaraq qalacaq. Bu diapazonun hər hansı bir tərəfindən qəti bir sıçrayış, bazarın gözlədiyi istiqamətli təkan verə bilər. O vaxta qədər bazar treyderlərin və investorların səbrini sınamağa davam edə bilər. Sensex -ə gəlincə, 4 avqustda 79,143 səviyyəsində zirvəyə çatdıqdan sonra, Sensex tədricən aşağı düşmüşdür, baxmayaraq ki, azalma sürəti gündəlik ticarət diapazonlarının kəskin daralması ilə müşayiət olunmuşdur. İndeksin Orta Həqiqi Diapazonu ( ATR ) 657 bəndə düşmüşdür ki, bu da 2026-cı ilin yanvar ayının ilk həftəsindən bəri ən aşağı səviyyədir və bazar volatilliyində əhəmiyyətli azalmanı göstərir. Son yumşaqlığa baxmayaraq, indeks 20 günlük , 50 günlük və 100 günlük EMA səviyyələrindən yuxarı ticarət etməyə davam etdiyi üçün daha geniş trend konstruktiv olaraq qalır. Lakin, impuls göstəriciləri yuxarı gücün bir qədər itirildiyini göstərir. Gündəlik RSI yan tərəfə keçmişdir və 9 günlük ortalamasından aşağıda qalır, bu da yüksəliş impulsunun zəifləməsini əks etdirir. Bundan əlavə, ADX hazırda 10.98 səviyyəsindədir, bu da güclü istiqamətli trendin olmamasını vurğulayır və həm buğaların, həm də ayıların inamının olmamasına işarə edir. İrəliyə doğru, 77,400-77,300 zonası indeks üçün əsas dəstək sahəsi kimi çıxış edəcək. Yuxarı tərəfdə, 78,600-78,700 zonası kritik bir maneə olaraq qalır. Bu səviyyələrdən hər hansı birindən kənara davamlı hərəkət bazarda növbəti əhəmiyyətli istiqamətli trendi tətikləyə bilər. S) Bank Nifty haqqında nə düşünürsünüz? Bank Nifty daxilində də, Özəl yoxsa PSU Bankları na üstünlük verərdiniz? C) Bank Nifty son doqquz həftə ərzində geniş 58,706-56,023 diapazonunda ticarət edərək konsolidasiya mərhələsində qalmaqda davam edir. Son üç həftə ərzində diapazon daha da daralmışdır, indeks zəif volatillik müşahidə etmiş və bir sıra kiçik gövdəli şamlar əmələ gətirmişdir ki, bu da bazar iştirakçıları arasında qətiyyətsizliyi əks etdirir. Uzunmüddətli yan tərəf hərəkəti əsas hərəkətli ortalamaların düzləşməsinə səbəb olmuş, impuls göstəriciləri isə zəif qalmışdır. Gündəlik RSI neytral zonada tərəddüd etməyə davam edir və ADX 8.99 səviyyəsinə düşmüşdür ki, bu da 2019-cu ilin mart ayından bəri ən aşağı səviyyədir və güclü istiqamətli gücün olmamasını göstərir. Nəticədə, biz inanırıq ki, Bank Nifty qəti bir sıçrayış ortaya çıxana qədər diapazon daxilində qalacaq. Səviyyələr baxımından, 58000-58100 vacib bir maneə olaraq qalır, 57200-57100 zonası isə kritik dəstək təmin edəcək. Bu səviyyələrdən hər hansı birindən kənara davamlı hərəkət indeksdə növbəti trend hərəkətini tətikləyə bilər. Bankçılıq sahəsində, hazırda Özəl Banklar a nisbətən PSU Bankları na üstünlük veririk. PSU Bankları daha güclü nisbi güc və əlverişli qiymət quruluşu nümayiş etdirməyə davam edir ki, bu da davamlı üstün performans potensialını göstərir. Əksinə, Özəl Banklar əsasən ayı meyli ilə konsolidasiya etmişdir və hazırda PSU həmkarları ilə müqayisədə nisbətən zəif impuls göstərir. Buna görə də, taktiki və nisbi güc baxımından, PSU Bankları bankçılıq sahəsində bizim üstünlük verdiyimiz seqment olaraq qalır. S) Hazırda opsiyon bazarı sizə nağd bazarın demədiyi nəyi deyir? Əsas Nifty zərbələri ətrafında əhəmiyyətli Call yazısı və ya Put yazısı görürsünüzmü? India VIX və ya PCR tərəfindən göstərilən hər hansı bir əlamət varmı? C) 3 avqustda 24,774 səviyyəsində zirvəyə çatdıqdan sonra, Nifty tədricən aşağı düşmüşdür. Lakin, volatillik zəif qalmışdır, India VIX bu dövrdə əsasən dar 10.10–12.90 diapazonunda qalmışdır ki, bu da son dərəcə aşağı volatillik mühitini əks etdirir. Son üç sessiyaya daha yaxından baxış, buğaların aşağı səviyyələri müdafiə etməyə davam etdiyini göstərir. Nifty 24,320–24,300 zonasından aşağı düşsə də, bu da əvvəlki yuxarı hərəkətin 38.2% Fibonacci geri çəkilməsi ilə üst-üstə düşür, aşağı səviyyələrdə alış indeksin bərpa olunmasına və 24,300 -dən yuxarı bağlanmasına kömək etdi. Nifty son üç sessiyada 20 günlük EMA -dan yuxarı qalmışdır ki, bu da aşağı səviyyələrdə dayanıqlığı göstərir. Opsiyon fəaliyyəti bu fikri daha da gücləndirir. 24,300 zərbəsi əhəmiyyətli Put yazısına şahid olmuşdur, demək olar ki, Call yazısından üç dəfə çoxdur ki, bu da onu vacib dəstək zonası edir. Eyni tendensiya 24,200 və 24,100 səviyyələrində də müşahidə olunur, burada Put yazısı müvafiq olaraq Call yazısından demək olar ki, 6 dəfə və 16 dəfə yüksəkdir. Aşağı zərbələrdə bu cür aqressiv Put yazısı güclü bir baza göstərir və Put yazıçılarının mövqelərini tərk etməyə başlamadığı müddətcə məhdud aşağı hərəkətə işarə edir. Yuxarı tərəfdə, 24,500 zərbəsi güclü Call yazısı görmüşdür, demək olar ki, Put yazısından üç dəfə yüksəkdir ki, bu da onu vacib dərhal müqavimət edir. 24,500 -dən yuxarı qəti bir sıçrayış, qısa örtüklə müşayiət olunaraq, yaxın müddətdə sürətli bir geri çəkilməni tətikləyə bilər. Ümumilikdə, opsiyon məlumatları 14 avqust bağlanış məlumatlarına əsasən, aşağı tərəfdə hər hansı bir əhəmiyyətli ayı mövqelərinin yığılmasını göstərmir. OI PCR avqustun əvvəlində 1.19 -dan 12 avqustda 0.75 -ə düşmüş, lakin son iki sessiyada 0.88 -ə yüksəlmişdir. PCR -in yaxşılaşması, aşağı səviyyələrdə güclü Put yazısı, buğaların aşağı səviyyələri müdafiə etmək qabiliyyəti və Nifty -nin 20 günlük EMA -dan yuxarı qalması birlikdə geri çəkilmənin yaxınlaşdığını göstərir. S) Hazırda hansı sektor qrafiklərdə ən güclü və ən zəif görünür? C) Texniki olaraq, Nifty India Defence , Consumer Durables , Auto , PSU Banks və Chemicals yaxın müddətdə nisbi üstün performanslarını davam etdirmək üçün yaxşı vəziyyətdədir. Əksinə, Nifty CPSE , PSE , Oil & Gas , FMCG və Cement geridə qalmağa və daha geniş bazardan aşağı performans göstərməyə davam edəcək. S) Gələn həftə üçün qrafiklərdə hansı səhmlər yaxşı görünür? C) Mövcud texniki quruluşa əsasən, Mazagon Dock , HAL , 360 ONE , Ujjivan SFB , Elgi Equipments , Honasa Consumer , Neogen Chemicals və Glaxo gələn həftə üçün qrafiklərdə konstruktiv görünür. S) Tata Motors PV , Tata Motors , Honasa və Lenskart Solutions üzrə strategiyanız nədir? C) Tata Motors PV səhmi 3 avqustdan bəri 353–334 Rs diapazonunda konsolidasiya edirdi. Səhm bu diapazondan aşağı düşdü və aşağı ucuna yaxın bağlandı. Həftəlik zaman çərçivəsində, 20 həftəlik EMA son iki həftə ərzində sərt müqavimət rolunu oynamışdır. 355–360 Rs zonası dərhal müqavimət rolunu oynayacaq, səhm bu zonadan aşağı ticarət etdiyi müddətcə təzyiq altında qalacağı gözlənilir. Tata Motors keçən həftə həftəlik zaman çərçivəsində 447–398 Rs konsolidasiya diapazonundan sıçrayış etdi, ardınca bu həftə güclü bir davam hərəkəti baş verdi. Səhm əsas hərəkətli ortalamalardan yuxarı ticarət etməyə davam edir, yüksələn ADX isə güclənən yüksəliş impulsunu göstərir. 445–440 Rs zonası dərhal dəstək rolunu oynayacaq, səhm bu zonadan yuxarı qaldığı müddətcə yuxarı hərəkətini genişləndirəcəyi gözlənilir. Honasa son dörd həftə ərzində 491–437 Rs diapazonunda konsolidasiya edirdi. Səhm bu həftə konsolidasiya diapazonunun yuxarı ucundan yuxarı bağlandı, həcmlərdə sağlam artım ilə dəstəkləndi. RSI 60 səviyyəsindən sıçrayış edərək yuxarı hərəkət etdi, bu da yenilənmiş yüksəliş impulsunu göstərir. 475–470 Rs zonası dərhal dəstək rolunu oynayacaq, səhm bu zonadan yuxarı qaldığı müddətcə yuxarı hərəkətini genişləndirəcəyi gözlənilir. Lenskart bu həftə əvvəlki 560–580 Rs müqavimət zonasını keçərək və daha yüksək bağlanaraq 627 Rs ilə bütün zamanların ən yüksək səviyyəsinə çatdı. Səhm həmçinin həftəlik zaman çərçivəsində yuxarı Bollinger Band -dan yuxarı bağlandı, bu da güclü trendlərin erkən mərhələlərində tez-tez müşahidə olunan bir fenomendir. 565–560 Rs zonası güclü dəstək rolunu oynayacaq, səhm bu zonadan yuxarı qaldığı müddətcə yuxarı hərəkətini genişləndirəcəyi gözlənilir. (İmtina: Ekspertlər tərəfindən verilən tövsiyələr, təkliflər, fikirlər və rəylər onların özlərinə aiddir. Bunlar Economic Times -ın fikirlərini əks etdirmir)