Qısa oxunuş Azure -un 678 milyard dollarlıq kommersiya sifarişləri (84% artım) və AWS -in 18 rüb ərzində ən sürətli böyüməsini göstərməsi, bulud gəlirlərinin 2027-ci ilə qədər davamlı artımını siqnal verir. Alphabet , Google Cloud -un ikinci rübdə 82% böyüməsinə baxmayaraq, cəmi 15x qazancla ticarət edir ki, bu da onu ən sürətlə böyüyən bulud xidməti ilə ən ucuz hiperskalerdə çevirir. Substack -da ən çox oxunan maliyyə bülleteni bir bank tərəfindən deyil, 383,000-dən çox oxucunun əsas medianın qaçırdığı enerji və makro analizi əldə etdiyi Doomberg tərəfindən nəşr olunur. 24/7 Wall St. oxucuları ilk illərində burada 17% qənaət edirlər. 2026-cı ilin avqust ayının qazanc dövrü aydın bir mesaj verdi: üç ABŞ hiperskaleri böyük AI infrastruktur xərclərini rekord kapital xərcləri ilə yanaşı sürətlənən bulud gəlirlərinə çevirir. Azure 2026-cı maliyyə ilinin dördüncü rübündə 43% böyüdü, AWS 18 rüb ərzində ən sürətli böyüməsini 36.7% ilə göstərdi və Google Cloud illik müqayisədə 82% sürətləndi. Hər üçünün sifarişləri artdı ki, bu da gəlir artımının 2027-ci ilə qədər uzandığını göstərir. Qazanc hesabatlarından sonra mövqe tutan investorlar üçün bu ay daha yaxından nəzərdən keçirməyə dəyər üç bulud adı bunlardır. Microsoft (MSFT): Wall Street -in qiymətləndirmədiyi sifariş hekayəsi Microsoft (NASDAQ:MSFT) 496.88 dollardan, 28 P/E və 3.69 trilyon dollara yaxın bazar dəyəri ilə ticarət edir. Səhm 29 iyul qazanc hesabatından sonra son bir ayda 29.08% artıb, lakin ilin əvvəlindən cəmi 3.2% artıb. Dördüncü rüb gəliri 90 milyard dollar təşkil edib, 18% artım, EPS isə 4.74 dollar olub. Azure ilk dəfə tam illik gəlirdə 100 milyard dolları keçdi və rəhbərlik 2027-ci maliyyə ilinin birinci rübü üçün Azure böyüməsini sabit valyutada təxminən 45% olaraq proqnozlaşdırdı. Diqqətəlayiq rəqəm 678 milyard dollarlıq kommersiya qalan performans öhdəliyidir ki, bu da 84% artım deməkdir. CFO Amy Hood -un dediyi kimi, "Bütün ardıcıl kommersiya RPO artımı sərhəd model şirkətlərindən kənar müştərilərin öhdəlikləri ilə əlaqədar idi. Və OpenAI istisna olmaqla RPO 25% artdı." Bu, həqiqi, şaxələndirilmiş bir müəssisə kitabıdır. Tərəfdaşlarımızdan Daxili şəxslər tərəfindən yazılmışdır. Heç kimə cavab vermir. Doomberg bir söz belə nəşr etməzdən əvvəl, onun komandası ağır sənayedə, özəl kapitalda və dəqiq elmlərdə uzun karyera keçirmişdir. Onlar heç bir reklamçı qəbul etmir və heç bir quruma xidmət etmirlər – buna görə də onların enerji, maliyyə və geosiyasətə dair qeyri-ənənəvi yanaşmaları konsensus maliyyə mediasından fərqlənir. Doomberg 24/7 Wall St. oxucuları üçün xüsusi endirimli qiymət ayırıb – bu, onların əsas səhifəsində mövcud deyil. 24/7 Wall St. Qiymətini əldə edin → Yüksəliş ssenarisi: 30 milyon ödənişli Microsoft 365 Copilot yeri və analitik konsensusun 95% yüksəlişlə 567.20 dollar hədəfi ilə Microsoft AI monetizasiyasını rəqiblərindən daha sürətli miqyaslandırır. Risk: 2026-cı təqvim ili üçün kapital xərcləri indi təxminən 175 milyard dollar olaraq proqnozlaşdırılır. Əgər AI tələbi soyuyarsa, sərbəst pul axını (dördüncü rübdə illik müqayisədə artıq -23.19%) təzyiq altında qalacaq. Amazon (AMZN): AWS Böyüməsi Yenidən Sürətlənir Amazon (NASDAQ:AMZN) 265.13 dollardan ticarət edir, ilin əvvəlindən 14.86% və son bir ildə 18.07% artıb. 37 P/E seqment riyaziyyatını açana qədər yüksək görünür. AWS ikinci rübdə 42.2 milyard dollar gəlir əldə etdi, illik müqayisədə 36.7% artım, 39% əməliyyat marjası və 16.6 milyard dollar əməliyyat gəliri ilə. Seqment indi 169 milyard dollarlıq illik işləmə sürətindədir və 496 milyard dollarlıq sifarişə malikdir. AI və Çip biznesləri hər biri üç rəqəmli böyümə ilə 25 milyard dollarlıq işləmə sürətini keçdi, Anthropic və OpenAI ilə Trainium qazancları, üstəgəl ilk 1000 EC2 müştərisinin 98%-də Graviton qəbulu ilə gücləndi. CEO Andy Jassy uzunmüddətli riyaziyyat haqqında adətindən daha irəli getdi: "Biz uzun müddət AWS -in bir neçə yüz milyard dollarlıq gəlir biznesinə çevrilə biləcəyinə inanırdıq və indi inanırıq ki, bu, ən azı ikiqat artacaq və çox güman ki, zamanla bizim üçün trilyon dollarlıq illik gəlir biznesi olacaq." Yüksəliş ssenarisi: Üçüncü rüb üçün 197-202 milyard dollar xalis satış və 22.5-26.5 milyard dollar əməliyyat gəliri proqnozu AI monetizasiya əyrisinin real olduğunu göstərir. Növbəti hesabat 29 oktyabr 2026-cı ildə təqdim olunacaq. Risk: İkinci rübdə nağd kapital xərcləri 53.1 milyard dollara çatdı, bu da sərbəst pul axınını mənfiyə sürüklədi və AWS -in qurulmasını maliyyələşdirmək üçün yeni borc emissiyasına məcbur etdi. Alphabet (GOOGL): Ən sürətli bulud xidməti ilə ən ucuz hiperskaler Alphabet (NASDAQ:GOOGL) 346.36 dollardan ticarət edir, ilin əvvəlindən 10.8% və son bir ildə heyrətamiz 71.99% artıb. Lakin P/E cəmi 15-dir ki, bu da üçündən ən aşağısıdır. Bu qiymətləndirmə fərqi quruluşdur. 2026-cı maliyyə ilinin ikinci rübündə gəlir 119.80 milyard dollara çatdı, 24.23% artım, Google Cloud gəliri isə 24.77 milyard dollar olaraq 82% böyüdü. Əməliyyat marjası 34%-ə qədər genişləndi. AI qəbulu cəbhəsində, CEO Sundar Pichai " Fortune 100 -ün demək olar ki, 90%-nin" Gemini Enterprise -dan istifadə etdiyini qeyd etdi, Gemini App isə 950 milyon aylıq aktiv istifadəçiyə çatdı. Sentiment quruluşu dəstəkləyir. Alphabet -in ümumi sentiment skoru 62.34-dədir, orta inamla yüksəlişdədir və 30 günlük dəyişiklik +5.62 baldır. Reddit -in r/wallstreetbets bu həftə 65 sentiment skoru ilə yenidən yüksəlişə keçdi. Yüksəliş ssenarisi: Ən aşağı əmsalla ən sürətlə böyüyən hiperskaler, üstəgəl ardıcıl 12 rüb iki rəqəmli gəlir artımı. Risk: İkinci rübdə sərbəst pul axını -5.86 milyard dollar oldu, çünki kapital xərcləri illik müqayisədə iki dəfədən çox artdı və şirkət ikinci rübdə geri alış proqramını dayandırdı. DeepMind -da rəhbərlik dəyişikliyi avqustun əvvəlində səhmə qısa müddətli təsir göstərdi. Növbəti nəyə diqqət yetirməli: Azure -un 2027-ci maliyyə ilinin birinci rübü üçün təxminən 45% sabit valyuta proqnozu, AWS -in 29 oktyabr hesabatı və Google Cloud -un üçüncü rübə qədər 80%+ böyüməni saxlaya biləcəyi. Əgər sifarişlər çevrilməyə davam edərsə, AI kapital xərcləri tezisi özünü doğruldacaq. Əks halda, sərbəst pul axını sıxıntısı əsas hekayəyə çevriləcək. Ciddi bir investor üçün ayda 28 dollar nə deməkdir? Bu oxucu linki vasitəsilə 24/7 Wall St. oxucuları Doomberg -in ilk ilini 332 dollara əldə edirlər – standart 400 dollardan 17% endirim, bu da ayda təxminən 28 dollar deməkdir. Bu, ayda enerji, maliyyə və geosiyasət haqqında altı-səkkiz dərin araşdırılmış məqalə, tam arxiv və mühəndislərin, rəhbərlərin və fond menecerlərinin hər bir məqaləyə kontekst əlavə etdiyi ən zəngin şərh bölmələrindən birini təmin edir. İlk ildən sonra standart qiymətlə yenilənir və istənilən vaxt ləğv edə bilərsiniz. Əgər bugünkü məqalə enerji və ya makro mənzərəyə toxunubsa, böyük ehtimalla yaşıl toyuq artıq üç qat daha dərinə gedib – endirimli qiymətlə özünüz baxın. Hər hansı sual və ya düzəliş üçün editorial@247wallst.com ilə əlaqə saxlayın.