Braziliya təxminən 213 milyon əhaliyə malikdir. İkinci rübün sonuna qədər onların təxminən 118 milyonu – ölkənin yarısından çoxu, hətta sayı yetkinlərə qədər daraltmadan – Nubank brendinin arxasında duran rəqəmsal bank Nu Holdings -in (NYSE: NU) müştəriləri idi. Şirkət cümə axşamı birja bağlandıqdan sonra ikinci rübün nəticələrini açıqladı və əsas göstərici mənfəət oldu. Xalis gəlir ilk dəfə 1 milyard dolları keçərək, valyuta neytral əsasda illik müqayisədə 49% artdı və kapitalın gəlirliliyi 33% təşkil etdi. 2009-cu ildə Nvidia -nı qaçırdınız? Bu nadir siqnal yenidən yanıb-sönür. 2009-cu ildə Nvidia adlı az tanınan çip istehsalçısı üçün “Double Down” siqnalı yanıb-sönmüşdü. İllər sonra ilk dəfə olaraq, eyni “Total Conviction” siqnalı Nvidia -nın 1/100 ölçüsündə olan bir şirkət üçün yanıb-sönür. Davamı » Lakin uzunmüddətli perspektivdə doymağı təsvir edən rəqəmlər daha vacib ola bilər. Nu -nun Braziliya dakı aylıq aktivlik dərəcəsi ilk dəfə 86% -i keçdi, bu o deməkdir ki, hesablar sadəcə açıq deyil – onlar istifadə olunur. Bəs öz daxili bazarını bir mənada artıq qazanmış bir bank üçün böyümə necə görünür? Yeni müştərilər olmadan böyümə Nu rübdə təxminən 4 milyon müştəri əlavə edərək, qlobal miqyasda 138.9 milyon a çatdı ki, bu da illik müqayisədə 13% artım deməkdir. Bu, möhkəm, lakin yavaşlayan bir sürətdir. Bu, qeydiyyatdan keçmək üçün Braziliyalılar ı tükənən bir şirkətin təbii hesablamasıdır. Böyümə indi sadəcə daha çox müştəridən deyil, hər bir müştəridən gəlir. Aktiv müştəri başına aylıq orta gəlir (ARPAC) rübdə 17.10 dollar a çatdı ki, bu da valyuta neytral şərtlərdə illik müqayisədə 22% artım deməkdir, aktiv müştəriyə xidmət göstərməyin aylıq xərci isə təxminən 1 dollar səviyyəsində qaldı. İllik ifadədə, bu, aktiv müştəri başına təxminən 205 dollar gəlirə qarşı təxminən 12 dollar xidmət xərci deməkdir. Ümumi aylıq aktivlik dərəcəsi ardıcıl olaraq 83.5% -ə qədər genişləndi, Braziliya da isə 86% -dən yuxarı oldu. Balans hesabatı cəlbetmə ilə birlikdə miqyaslanır. Valyuta neytral əsasda, Nu -nun kredit portfeli illik müqayisədə 37% artaraq 39.4 milyard dollar a, depozitlər 18% artaraq 45.3 milyard dollar a, ümumi mənfəət isə 43% artaraq 2.4 milyard dollar a çatdı. Başqa sözlə, orta aktiv müştəri hər rüb daha çox gəlir gətirir, xidmət göstərmək üçün demək olar ki, heç bir xərc tələb etmir və şirkətdən getdikcə daha çox borc alır və depozit qoyur. 80% -dən yuxarı cəlbetmə ilə bu cür qazanclar sürətlə mənfəətə çevrilə bilər. Xalis gəlirin müştəri sayından bir neçə dəfə sürətli artmasının səbəbi budur. Şirkətin ikinci rüb hesabatında təsisçi və qlobal CEO David Vélez dedi: “Bu, artıq bir fərziyyə deyil və biz indi rüblük xalis gəlirdə bir milyard dollardan çox gəlir əldə edirik.” Meksika 2020-ci ildəki Braziliyaya bənzəyir. Böyümə potensialı yeni bazarlara əsaslanır. Nu rübü Meksikada 15.8 milyon müştəri (şirkət iyul ayında 16 milyon a çatdığını bildirir) və Kolumbiyada 5 milyondan çox müştəri ilə başa vurdu. Nu bildirir ki, Meksika nın yetkin əhalisinin 16.5% -nə çatır ki, bu da Braziliya nın 2020-ci ildəki vəziyyəti ilə müqayisə edilə bilər, lakin Meksika qrupları daha tez gəlir gətirir, Braziliya da 5.60 dollar olduğu bir mərhələdə ARPAC 12.30 dollar təşkil edir. Bu müqayisə, mənim üçün, bütün yüksəliş arqumentinin miniatür formasıdır. Braziliya təxminən altı il ərzində yetkinlərin 16% -dən bütün Braziliyalılar ın yarısından çoxuna yüksəldi və gəlirlilik də bunu izlədi. Əgər Meksika və Kolumbiya bu yolun heç olmasa bir hissəsini təkrarlasa, yəqin ki, gələcək illər üçün müştəri artımını təmin edəcəklər. Heç biri bunu təkrarlamağa zəmanət vermir. Hər iki ölkədə köklü rəqiblər və öz tənzimləyiciləri var. Lakin daha çox ödəyən, daha tez ödəyən müştərilər ruhlandırıcı bir başlanğıcdır. Hələ də ucuzdur? Bu yazı zamanı səhmlər 15 dollar civarında ticarət olunur, hesabatdan sonra birja sonrası ticarətdə təxminən 8% sıçrayış edərək – qazancın təxminən 23 qatı. Analitiklərin gələn il üçün proqnozlarına qarşı ölçüldükdə, irəli qiymət-qazanc nisbəti 17 -yə yaxındır. Bu iki əmsal arasındakı fərq bazarın mənfəət artımını qəbul etməsidir. Və bu artım sürətinə qarşı – səhm başına qazanc son bir ildə 47% artdı – səhmin dəyərləndirilməsi mübahisəsiz olaraq təvazökar görünür. Lakin, doymuş daxili bazar riskin formasını dəyişir. Nu -nun Braziliya dakı böyüməsi buradan pul kisəsi payından və kreditdən asılıdır. Və şirkətin artıq əhalinin yarısından çoxuna bank xidməti göstərdiyi bir ölkədə ildə 37% artan kredit portfeli izləməyə dəyər bir rəqəmdir. Kredit, sürətlə böyüyən borc verənlərin tarixən zərər gördüyü yerdir. Düşünürəm ki, ikinci rüb bir arqumenti həll etdi. Böyük bir ölkənin əksəriyyətinə xidmət edən rəqəmsal bank son dərəcə gəlirli ola bilər və modelin artıq şübhə faydasına ehtiyacı yoxdur. Böyümə arqumenti indi Meksika və Kolumbiya vasitəsilə irəliləyir. Hələlik, şirkətin öz ölçüsünə görə, onlar Braziliya nın 2020-ci ildəki vəziyyətinə bənzəyirlər. İndi Nu Holdings səhmlərini almalısınızmı? Nu Holdings səhmlərini almadan əvvəl bunu nəzərdən keçirin: The Motley Fool Stock Advisor analitik komandası investorların indi alması üçün ən yaxşı 10 səhmi müəyyən etdi… və Nu Holdings onlardan biri deyildi. Seçilmiş 10 səhm uzunmüddətli böyümə üçün qurulmuşdur və gələn illərdə böyük gəlirlər gətirə bilər. Netflix -in 2004-cü il dekabrın 17-də bu siyahıya daxil olduğunu düşünün… əgər tövsiyəmiz zamanı 1000 dollar sərmayə qoysaydınız, 421,943 dollar ınız olardı!* Və ya Nvidia -nın 2005-ci il aprelin 15-də bu siyahıya daxil olduğunu düşünün… əgər tövsiyəmiz zamanı 1000 dollar sərmayə qoysaydınız, 1,382,819 dollar ınız olardı!* Bu performans insanların niyə qulaq asdığını göstərir. S&P 500 -ü demək olar ki, 5 dəfə üstələyən bir rekordla, Stock Advisor fərqli bir üstünlük təklif edir. Stock Advisor ilə mövcud olan ən son 10 ən yaxşı siyahını qaçırmayın və uzunmüddətli perspektiv üçün qurulmuş bir investisiya icmasına qoşulun. 10 səhmə baxın » * Stock Advisor gəlirləri 15 avqust 2026-cı il tarixinə qədərdir. Daniel Sparks və müştərilərinin qeyd olunan səhmlərdə mövqeləri yoxdur. The Motley Fool Nu Holdings -də mövqelərə malikdir və onu tövsiyə edir. The Motley Fool -un açıqlama siyasəti var. Nu Holdings Braziliyadakı Yetkin Əhalinin Yarısından Çoxuna Bank Xidməti Göstərir əvvəlcə The Motley Fool tərəfindən dərc edilmişdir.