Costco Wholesale (NASDAQ: COST) onilliklərdir bazarı üstələyir. 2023 və 2024-cü illərdəki böyük yüksəlişindən sonra belə, düşünürəm ki, növbəti il ərzində S&P 500 -ü geridə qoymağa davam edəcək və səbirli investorlar üçün möhkəm bir alış olaraq qalır. Bu səhm 2000-2025-ci illər arasında 25 ildən 16-da S&P 500 -ü üstələyərək, bu 25 illik dövrdə 64% tarixi qazanma nisbətinə malikdir. 2009-cu ildə Nvidia -nı qaçırdınızmı? Bu Nadir Siqnal Yenidən Yanır. 2009-cu ildə az tanınan çip istehsalçısı Nvidia üçün “Double Down” siqnalı yanıb. İllər sonra ilk dəfə olaraq, eyni “Total Conviction” siqnalı Nvidia -nın 1/100 ölçüsündə olan bir şirkət üçün yanır. Davam edin » Daha uzun müddətlərdə rekord özü üçün danışır. Son beş ildə Costco , S&P 500 üçün təxminən 75%-ə qarşı təxminən 124% ümumi gəlir gətirib. Üç il ərzində, o, 76% qazancla indeksi yenidən üstələyib, göstərici üçün təxminən 75%-ə qarşı. Səhm 1980-ci illərin ortalarından bəri real ifadədə 28,000%-dən çox artıb. Bu cür mürəkkəb artımı istehlak mallarında tapmaq çətindir. May ayında 1,094 dollara yaxın bütün zamanların ən yüksək səviyyəsindən mülayim bir geri çəkilmədən sonra belə, Costco hələ də 950 dollara yaxın oturur və daha geniş bazarın daha çox dəyişkənlik gördüyü bir vaxtda son qazanclarının əksəriyyətini qoruyub. Costco investorun arzusudur. Bütün bu uğurun bir səbəbi var. Costco -nun mühərriki bir dəb deyil. Bu, sürətli satışlarla yanaşı, yüksək marjalı ödəniş gəlirlərinin sabit axınını yaradan bir üzvlük modelidir. Amerika Birləşmiş Ştatları və Kanada da yenilənmə nisbətləri 92%-dən yuxarıdır və qlobal yenilənmə 90%-ə yaxındır, yəni hər 10 üzvdən təxminən doqquzu hər il geri qayıtmaq üçün ödəniş edir. Bu, çox sabit bir bazadır. Bundan əlavə, şirkət güclü əməliyyat nəticələri göstərməyə davam edir. 2026-cı ilin iyul ayında xalis satışlar 23.12 milyard dollara çataraq, bir il əvvəlkindən 10.7% artmışdır, ümumi şirkətin müqayisəli satışları 8.9% və rəqəmsal olaraq təmin edilmiş müqayisəli satışlar 17.7% artmışdır. Costco -nu maraqlı edən odur ki, o, formulu dəyişmədən böyümək üçün hələ də yerə malikdir. O, az nüfuz etmiş bazarlarda yeni anbarlar açmağa, e-ticarət və çatdırılma təkliflərini genişləndirməyə və üzvlərin cəlbini dərinləşdirmək üçün səyahət, optik və aptek kimi xidmətlər əlavə etməyə davam edir. Balans hesabatı təmizdir, pul axınına nisbətən mülayim borcu var. Rəhbərlik həmçinin göstərmişdir ki, artıq kapitalı bəzən xüsusi dividendlər və sabit müntəzəm dividend artımı vasitəsilə bölüşəcəkdir. Costco -nun gələcəyi S&P 500 -ü üstələməyə davam edəcək. Səhm ucuz deyil. Hər səhm üçün təxminən 950 dollarla Costco , bir çox pərakəndə satıcıdan və bazarın özündən daha yüksək, gələcək qazancların 30 qatından çoxuna ticarət edir. İnvestorların hələ də bu qiyməti ödəməsinin səbəbi, qazanc axınının dövrlər boyu davamlı olduğunu sübut etməsidir. S&P 500 -ün çətinlik çəkdiyi illərdə Costco tez-tez orta tək rəqəmli müqayisəli satışlar və möhkəm mənfəət artımı göstərməyə davam edirdi. 2023 və 2024-cü illərdə indeks yüksəldikdə, Costco onu yenidən üstələməyi bacardı. Qeyd etmək lazımdır ki: Costco güclü, etibarlı bir biznes olsa da, üzvlük haqlarından güclü asılılığı üzvlük artımının yavaşlaması və ya yenilənmə nisbətlərinin aşağı düşməsi mənfəətə zərər verə bilər. Onun beynəlxalq genişlənməsi, xüsusilə Çin kimi bazarlarda, böyümə təklif edir, lakin həm də rəqabət və icra riskləri gətirir. Ən böyük narahatlığım, yuxarıda müzakirə edildiyi kimi, Costco -nun yüksək səhm qiymətləndirməsidir ki, bu da səhvlər və ya yavaş böyümə üçün az yer qoyur və səhm qiymətində kəskin düşüşə səbəb ola bilər. Gələn il üçün proqnozum odur ki, eyni qüvvələr işləməyə davam edəcək və Costco S&P 500 -ü üstələyəcək. İndeksə qarşı məntiqimin bir hissəsi odur ki, onun dəyəri son iki-üç ildə o qədər sürətlə artıb ki, tezliklə bir qədər düzəliş etməyə məcburdur. Costco -nun yenilənmə nisbətləri yüksək qaldığı, yeni anbarların fəaliyyətə başladığı və rəqəmsal kanalların əlavə həcm gətirdiyi müddətcə, indeksdən bir daha öndə bitirmək üçün yaxşı bir şansı var. Portfelinizdə ən sürətli hərəkət edən olmayacaq, lakin S&P 500 -ü üstələməkdə uzun bir rekorda və böyümə potensialı olan bir biznes modelinə malik istehlakçı yönümlü bir səhm istəyirsinizsə, Costco güclü bir alış olaraq qalır. İndi Costco Wholesale səhmlərini almalısınızmı? Costco Wholesale səhmlərini almadan əvvəl bunu nəzərdən keçirin: The Motley Fool Stock Advisor analitik komandası investorların indi alması üçün ən yaxşı 10 səhmi müəyyən etdi… və Costco Wholesale onlardan biri deyildi. Seçilmiş 10 səhm uzunmüddətli böyümə üçün qurulmuşdur və gələn illərdə böyük gəlirlər gətirə bilər. Netflix -in 2004-cü il dekabrın 17-də bu siyahıya daxil olduğunu nəzərdən keçirin... əgər tövsiyəmiz zamanı 1,000 dollar sərmayə qoysaydınız, 421,511 dollarınız olardı!* Və ya Nvidia 2005-ci il aprelin 15-də bu siyahıya daxil olduqda... əgər tövsiyəmiz zamanı 1,000 dollar sərmayə qoysaydınız, 1,381,960 dollarınız olardı!* Bu performans insanların niyə qulaq asdığının səbəbidir. S&P 500 -ü təxminən 5 dəfə üstələmə rekordu ilə Stock Advisor fərqli bir üstünlük təklif edir. Stock Advisor ilə mövcud olan ən son top 10 siyahısını qaçırmayın və uzunmüddətli perspektiv üçün qurulmuş bir investisiya cəmiyyətinə qoşulun. 10 səhmə baxın » * Stock Advisor gəlirləri 2026-cı il avqustun 15-nə qədərdir. Micah Zimmerman qeyd olunan səhmlərin heç birində mövqeyə malik deyil. The Motley Fool Costco Wholesale -də mövqelərə malikdir və onu tövsiyə edir. The Motley Fool -un açıqlama siyasəti var. Proqnoz: Costco Yenidən S&P 500 -ü Geridə Qoyacaq əvvəlcə The Motley Fool tərəfindən nəşr edilmişdir.