David Tepper ikinci rübə hedcinq fondu ilə 2026-cı ilin ən isti yaddaş səhmlərindən birində böyük payla daxil oldu. Martın sonunda onun Appaloosa portfelində təxminən 562.5 milyon dollar dəyərində 1.67 milyon səhm var idi. Süni intellekt yaddaşına artan tələbat və bu ilki möhtəşəm yüksəlişi nəzərə alınaraq, səhmləri saxlamaq açıq-aydın bir addım kimi görünə bilərdi. Lakin Tepper əksini etdi. İkinci rüb ərzində Appaloosa 690,000 səhm sataraq payını təxminən 41% azaltdı. Bu diqqətçəkən azalma, son üç onillikdə ən uğurlu fond menecerlərindən biri üçün tamamilə xarakterdən kənar deyil. Təəccüblüdür ki, Tepper səhmlərin təxminən 50%-ni satsa da, qalan hissənin dəyəri azalmadı. Demək olar ki, ikiqat artdı. İyunun 30-na qədər Appaloosa -nın qalan mövqeyi 1.1 milyard dollar dəyərində idi ki, bu da Tepper -in son portfelində daha qəribə görünən hərəkətlərdən birini yaratdı. Tepper partlayıcı yüksəlişdən sonra Micron -u kəsdi. Tepper -in Appaloosa -sı ikinci rübdə portfelindən bir ton Micron Technology (MU) səhmini çıxardı. Daha çox Menecer Alış/Satışları: Michael Burry məşhur çip nəhənginə qarşı mərcini artırır. Warren Buffett öz investisiya modelini pozduğunu açıqlayır. Mark Cuban MLB -də Athletics azlıq payı ilə mərc edir. SEC sənədinə görə, Appaloosa 690,000 Micron səhmini sataraq mövqeyini 41% azaldıb, 1.665 milyon səhmdən 975,000 səhmə endirib. Maraqlıdır ki, payın dəyəri Martın 31-dən İyunun 30-dək 562.5 milyon dollardan 1.125 milyard dollara yüksəlib. Bu dikotomiya Micron -un möhtəşəm yüksəlişi ilə izah olunur. Appaloosa -nın rübün sonu sənədlərinin dəyərlərinə əsasən, Micron Martın 31-də təxminən 338 dollar səhm başına dəyərdən İyunun 30-da 1,154 dollara yüksəlib ki, bu da 242% artım deməkdir. Həmçinin, bu yüksəlişin açıq-aydın fundamental dəstəyi var idi. Micron -un üçüncü maliyyə rübünün satışları əvvəlki rübdəki 23.86 milyard dollardan və bir il əvvəlki 9.30 milyard dollardan rekord səviyyəyə, 41.46 milyard dollara yüksəldi. Düzəliş edilmiş EPS 25.11 dollara yüksəldi, düzəliş edilmiş ümumi marja isə 84.9%-ə çatdı. Bundan əlavə, rəhbərlik dördüncü maliyyə rübü üçün gəlirləri 50 milyard dollar proqnozlaşdırdı ki, bu da Wall Street gözləntilərini üstələdi. Yahoo Finance -ə görə, bu nəticələrdən sonra Micron səhmləri daha 17% artaraq rekord həddə çatdı. Süni intellekt yaddaşına olan tələbat əsas sürücü olaraq qalır. Micron Nvidia sürətləndiriciləri ilə istifadə olunan yüksək bant genişliyinə malik yaddaş təmin edir, HBM və ənənəvi DRAM çatışmazlığı isə qiymətləri kəskin şəkildə artırıb. Bundan əlavə, yaddaş nəhəngi müştəri öhdəlikləri üzrə 22 milyard dollar təmin edib, strateji təchizat müqavilələri ilə bağlı qalan performans öhdəlikləri isə 100 milyard dollara çatıb. Rəhbərlik yaddaş şərtlərinin 2027-ci ildən sonra da sıx qalacağını gözləyir. Rəqabət baxımından Micron son dərəcə yaxşı performans göstərir. Counterpoint -in hesablamalarına görə, ikinci rübdə qlobal DRAM satışlarının 25%-ni təmin edib, SK Hynix -in 26%-dən və Samsung -un 39%-dən bir qədər geri qalaraq, DRAM gəlirləri bir il əvvəlkindən beş dəfə artıb. Tepper satışı izah etmədi, lakin mənfəət götürmə ehtimalı yüksəkdir. Böyük bir yüksəlişdən sonra, Appaloosa -nın daha az səhmə sahib olmasına baxmayaraq, Micron -un səhmləri yüksək qiymətləndirmə səviyyələrinə çatdı. Digər böyük ipucu isə Tepper -in Sandisk (SNDK) -dən tamamilə çıxmasıdır. Appaloosa birinci rübün sonunda 178.7 milyon dollar dəyərində 281,250 səhmə sahib idi, lakin ikinci rübdə heç birini bildirmədi. Bu o deməkdir ki, Tepper yaddaş dövrü riskini azaldırdı, tezisi tamamilə tərk etmirdi. Perspektiv üçün, 13f.info-ya görə, Tepper -in ikinci rüb 13F portfeli 27 holdinq üzrə təxminən 7.73 milyard dollar dəyərində idi. Tepper süni intellekt , bulud və enerji sahəsində riskləri ikiqat artırır. Micron -dan başqa, Tepper -in ikinci rüb hərəkətləri göstərir ki, biz süni intellekt sahəsində riskləri artırmağa davam etdik, lakin daha seçici şəkildə. Onun ən böyük öhdəliyi Amazon (AMZN) idi. Appaloosa daha 680,000 səhm alaraq payını 16% artıraraq 1.19 milyard dollar dəyərində 5 milyon səhmə çatdırdı. Tezisin, son həftələrdə qeyd etdiyim kimi, getdikcə AWS ilə əlaqəsi var, burada ikinci rüb nəticələri satış artımının 37%-ə sürətləndiyini və sifarişlərin 496 milyard dollara çatdığını göstərdi. İnvestorlar süni intellekt infrastruktur xərclərinin müqaviləli tələbata çevrildiyinə dair sübut istəyirdilər və Amazon onlara məhz bunu verdi. Bundan əlavə, Tepper Taiwan Semiconductor (TSM) payını da 24% artıraraq 322,500 səhm aldı və iyun ayını 788 milyon dollar dəyərində 1.65 milyon səhm ilə başa vurdu. TSMC Nvidia və digər böyük süni intellekt liderləri üçün qabaqcıl çiplər istehsal edərək süni intellektə picks-and-shovels yanaşması təklif edir. Üstəlik, onun ikinci rüb mənfəəti 77% artaraq rekord səviyyəyə, 22 milyard dollara çatdı ki, bu da tələbat mənzərəsini gücləndirdi. Tepper -in ən aqressiv faiz artımı Meta Platforms (META) idi. Appaloosa 238,500 səhm əlavə edərək payını 55% artıraraq 380.2 milyon dollar dəyərində 675,000 səhmə çatdırdı. Kontekst üçün, Meta -nın süni intellekt xərcləri böyükdür, lakin onun reklam mühərriki ikinci rüb gəlirlərinin 28% artaraq 60.8 milyard dollara yüksəlməsi ilə olduqca güclü olaraq qalır. Tepper həmçinin 1.36 milyon Uber (UBER) səhmi əlavə edərək mövqeyini 22% artıraraq 555.2 milyon dollar dəyərində 7.69 milyon səhmə çatdırdı. Bu, Appaloosa -ya avtonom idarəetmə seçimi ilə gəlirli bir platformaya daha çox məruz qalma imkanı verir. Uber bu yaxınlarda ümumi sifarişlərdə 24% rüblük artım bildirərək 58 milyard dollara çatdı. Bundan əlavə, Tepper 117,300 Alphabet (GOOG) səhmi əlavə edərək payını 653.7 milyon dollar dəyərində 1.85 milyon səhmə çatdırdı. Daha sonra, Google Cloud 82% satış artımı göstərərək süni intellekt monetizasiya arqumentini gücləndirdi. O, Vistra (VST) -da daha kiçik artımlar etdi, 192,940 səhm əlavə edərək 351.4 milyon dollara çatdı və Nvidia (NVDA) -da 53,500 səhm əlavə edərək 305.1 milyon dollarlıq mövqe yaratdı. İstisna Apple idi. Appaloosa 835,000 Apple (AAPL) səhmini əhatə edən put opsionları açdı, 241.6 milyon dollar olaraq bildirildi ki, bu da ya aşağı riskdən qorunma, ya da ayı baxışını göstərir. David Tepper -in investisiya strategiyası izah edildi. David Tepper investisiya reputasiyasını qorxu qiymətləri aşağı saldığı zaman aqressiv şəkildə alaraq qurdu. Onun fəlsəfəsi açıqdır. “Mən sürünün başındakı heyvanam. Ümumiyyətlə beləyəm. Ya yeyilirəm, ya da yaxşı otu alıram,” Tepper deyib. Bu münasibət bəlkə də onun ən məşhur qələbələrindən bəzilərini gətirdi. Appaloosa Enron , WorldCom və Marconi kimi şirkətlərlə əlaqəli çətin vəziyyətdə olan qiymətli kağızları alaraq, başqalarının əsasən tərk etdiyi aktivlərdən qazanc əldə etdi. Bəlkə də onun ən müəyyənedici ticarəti 2008-ci il maliyyə böhranı zamanı baş verdi. Bazarların çöküşündən qorxduğu zaman Tepper Bank of America , Citigroup və AIG ilə əlaqəli qiymətli kağızlar da daxil olmaqla, dəyəri düşmüş maliyyə aktivlərinə yükləndi. Sistem bərpa olunduqda, WSJ -in məlumatına görə, Appaloosa təxminən 7 milyard dollar qazandı. Bu gün Forbes Tepper -in xalis sərvətini təxminən 23.7 milyard dollar qiymətləndirir. Bundan əlavə, idman azarkeşləri onun 2018-ci ildə aldığı NFL -in Carolina Panthers komandasının sahibi olduğunu bilərlər. Əlaqəli: Cathie Wood 16.2 milyon dollarlıq məşhur yarımkeçirici səhmi alır. Bu hekayə ilk olaraq TheStreet tərəfindən 15 Avqust 2026-cı ildə , İnvestisiya bölməsində dərc edilmişdir. Buraya klikləyərək TheStreet -i Tercih Edilən Mənbə kimi əlavə edin.