- Walt Disney (NYSE:DIS) tarixi qiymətləndirmə premiumunu bərpa etmək istəyirsə, franşiza boru kəmərini yenidən qurmalı və daha böyük məzmun aqreqatoruna çevrilməlidir, deyə Barclays analitikləri bildiriblər. Bir neçə illik qeyri-sabit böyümədən sonra investorların qısamüddətli gəlirlərə diqqət yetirməsi səbəbindən Disney -in qiymətləndirməsi onilliklərin ən aşağı səviyyələrinə düşüb. Daha yaxşı icra əhval-ruhiyyəni yaxşılaşdıra bilər, lakin Barclays bildirdi ki, bu, şirkətin əyləncə platformasının miqyasına uyğun gələn daha güclü uzunmüddətli strategiya olmadan onun tarixi premiumunu bərpa edə bilməz. Analitiklər dəyişiklik üçün üç sahə müəyyən etdilər. Birincisi, Disney -in franşiza boru kəmərini genişləndirməkdir. Marvel , Pixar və Lucasfilm ilə uğur şirkəti dar bir mülkiyyət qrupundan çox asılı vəziyyətə salmış ola bilər ki, bu da rəqib studiyaların Barbie , Lego , Mario və Harry Potter kimi brendlərdən faydalanmasına imkan verir. Bank bildirdi ki, Disney əsas franşizaları birbaşa əldə etməyə ehtiyac duymur. Lisenziya müqavilələri və tərəfdaşlıqlar ona film, striminq, məhsul və əyləncə parkı əməliyyatlarını daha geniş intellektual mülkiyyət sahəsinə tətbiq etməyə imkan verə bilər. Marvel potensialı göstərir. Barclays hesab edir ki, franşiza Disney+ baxışlarının 10%-dən 15%-nə qədərini təşkil edə və striminq gəlirlərinə 1,5 milyard dollardan 2 milyard dollara qədər töhfə verə bilər. İkinci prioritet, sadəcə Disney -in müstəqil striminq xidmətlərini genişləndirmək əvəzinə, aqreqasiya miqyasını qurmaqdır. Disney , Disney+ , Hulu və ESPN -i üçüncü tərəf platformaları ilə daha sadə bir abunə altında birləşdirərək, özünü əyləncə və idman üçün mərkəzi distribyutor kimi yerləşdirə bilər. Disney+ həmçinin oyunlar, məhsullar, komikslər, kruizlər və əyləncə parkı sifarişləri üçün bir portal ola bilər. Daha geniş bir paket subsidiyalar və qısamüddətli marjaların azalmasını tələb edə bilər, lakin Disney -in danışıq gücünü artıra və müştəri saxlama qabiliyyətini yaxşılaşdıra bilər. Üçüncü sahə xətti televiziyadır. Barclays bildirdi ki, ənənəvi ödənişli TV abunələrinin azalması ilə Disney , ESPN , yayım şəbəkələri və striminq aktivlərindən istifadə edərək daha kiçik televiziya paketləri yarada bilər. Bank Disney üçün “Overweight” reytinqinə və hesabatda göstərilən 103,22 dollar bağlanış qiyməti ilə müqayisədə 115 dollar qiymət hədəfinə malikdir. Əsas risklərə zəif franşiza icrası, izləyici yorğunluğu, abunəçi itkilərinin davam etməsi və idman hüquqları üçün artan rəqabət daxildir.