- Wall Street Journal -ın Morningstar -ın komissiyalardan sonrakı gəlirlərə əsaslanan məlumatlarına istinadən verdiyi məlumata görə, iyun ayına qədər olan onillikdə aktiv idarə olunan ABŞ -ın iri kapitallı səhm fondlarının yalnız 13% -i müqayisə oluna bilən passiv fondları üstələyib. İyunun 30-da başa çatan 12 ay ərzində performans yaxşılaşsa da, aktiv iri kapitallı fondların yalnız 27% -i passiv alternativlərini üstələyib. Fond menecerlərinin yüksək faiz dərəcələrinin və süni intellektin səhm seçimi üçün əlverişli şərait yaratdığını iddia etməsinə baxmayaraq, zəif nəticə davam edib. Eyni indeksdəki fərdi səhmlər arasındakı performans fərqləri onilliklərin ən yüksək səviyyəsinə çatıb ki, bu da nəzəri olaraq aktiv menecerlərə qalibləri müəyyən etmək və geridə qalanlardan qaçmaq üçün daha çox imkanlar verir. Lakin S&P 500 və Nasdaq 100 -ün gəlirləri hələ də az sayda yüksək qiymətləndirilmiş texnologiya şirkətləri tərəfindən idarə olunur. Dow Jones Market Data -ya görə, S&P 500 -dəki ən böyük 10 şirkət hazırda indeksin 40% -dən çoxunu təşkil edir ki, bu da 1960-cı illərdən bəri ən yüksək konsentrasiyadır. Bir çox aktiv menecerlər portfelin bu qədər böyük hissəsini tək bir sektora və ya investisiya mövzusuna yerləşdirmək riski səbəbindən bu konsentrasiyaya uyğunlaşmaq istəmirlər. Bu, ən böyük texnologiya səhmləri yüksəlməyə davam etdikdə onları etalonlardan geri qoya bilər. Performans fərqi investorların aktiv idarə olunan qarşılıqlı fondlardan daha aşağı xərcli, daha vergi səmərəli birja ticarət fondlarına doğru hərəkətini sürətləndirir. Investment Company Institute -a görə, passiv ABŞ fondları ilk dəfə 2020-ci ildə ümumi aktivlərdə aktiv fondlara bərabər olub və indi demək olar ki, iki dəfə çox pul saxlayır. Aşağı xərcli passiv ETF -lər bu il rekord həcmdə 1 trilyon dollar xalis axın cəlb etməyə doğru gedir. Aktiv menecerlər sabit gəlirli qiymətli kağızlarda daha yaxşı nəticələr əldə ediblər. Təxminən 66% -i aralıq əsas istiqraz fondları keçən il etalonlarını üstələyib və əksəriyyəti ardıcıl üç il ərzində bunu edib. State Street Global Advisors bildirib ki, investorlar geniş səhm ekspozisiyası üçün aşağı xərcli ETF -lərdən istifadə edə və aktiv idarəetmə büdcələrini istiqrazlar kimi daha yaxşı performans ehtimalı təklif edən sahələrə yönəldə bilərlər.