Alnylam Pharmaceuticals (NASDAQ: ALNY) ilk baxışdan investorun kabusu kimi görünür. Dərman istehsalçısının səhmləri son 12 ayda dəyərinin yarısından çoxunu itirib. Biotexnologiya səhmləri son dörd həftədə 20%-dən çox ucuzlaşıb. Bəzi Alnylam səhmdarları təslim olmaq üçün ciddi şəkildə cəlb oluna bilərlər. Lakin, mən düşünürəm ki, satışın həddindən artıq olduğu barədə güclü bir arqument var. Və inanıram ki, bir çox investor Alnylam ilə bağlı daha böyük bir hekayəni qaçırır. 2009-cu ildə Nvidia -nı qaçırdınız? Bu Nadir Siqnal Yenidən Yanır. 2009-cu ildə Nvidia adlı az tanınan bir çip istehsalçısı üçün "Double Down" siqnalı yanıb. İllər sonra ilk dəfə olaraq, eyni "Total Conviction" siqnalı Nvidia -nın 1/100 ölçüsündə olan bir şirkət üçün yanır. Davam edin » Niyə Alnylam -ın səhmləri zibil qutusu olub. Alnylam , 2026-cı ilin fevralında elan edilmiş 2025-ci ilin dördüncü rübünün nəticələrində, geriyə baxanda, əhəmiyyətli bir problemin erkən xəbərdarlığını verdi. Şirkətin transtiretinlə əlaqəli (ATTR) amiloidoz terapiyası olan Amvuttra -nın satışları Wall Street -in gözləntilərindən aşağı idi. Lakin problemin tam miqyası Alnylam 2026-cı il iyulun 30-da ikinci rübün nəticələrini açıqladıqda ortaya çıxdı. Amvuttra -nın satışları yenidən gözləntilərdən aşağı idi. Əsas məsələ isə Alnylam -ın TTR məhsulları (o cümlədən Amvuttra və Onpattro ) üçün tam illik satış proqnozunu 200 milyon dollar azaltması idi. Alnylam -ın baş direktoru Yvonne Greenstreet bildirdi ki, azaldılmış proqnoz transtiretin amiloid kardiomiopatiya (ATTR-CM) bazarında Amvuttra -nın buraxılışına dair "geriyə baxışla daha yaxşı anlayışı" əks etdirir. O qeyd etdi ki, keçən il ATTR-CM göstəricisində ilkin olaraq qeyri-adi dərəcədə güclü satış artımı "o vaxtdan bəri normallaşmış yeni bir terapiyaya olan yığılmış tələbatdan əhəmiyyətli dərəcədə faydalanıb". Bu arada, rəqib BridgeBio -nun (NASDAQ: BBIO) ATTR-CM dərmanı Attruby sürət qazanır. Attruby -nin satışları ikinci rübdə illik müqayisədə üç dəfədən çox artaraq 222,4 milyon dollar a çatıb – bu, analitiklərin gözləntilərindən daha yaxşıdır. Bu artım Alnylam -ın Amvuttra ilə bağlı məyusluğunu daha da artırır. Vəziyyəti daha da pisləşdirən odur ki, Alnylam -ın növbəti nəsil ATTR terapiyası olan nucresiran üzərində bir bulud dolaşır, bu dərman hazırda son mərhələ klinik sınaqdadır. AstraZeneca (NYSE: AZN) və Ionis Pharmaceuticals (NASDAQ: IONS) iyul ayında bildirdilər ki, onların eksperimental ATTR-CM dərmanı eplontersen , Faza 3 tədqiqatında əsas son nöqtəyə çata bilməyib. Bu klinik uğursuzluq nucresiran üçün uğur şanslarının gözləniləndən daha aşağı olub-olmadığı barədə suallar doğurdu. Hekayənin qalan hissəsi. Siz düşünə bilərsiniz ki, Amvuttra -nın satışları Alnylam -ın ikinci rüb yeniləməsinə bazarın reaksiyasına əsasən çətinlik çəkir. Lakin, vəziyyət heç də belə deyil. Dərmanın satışları ikinci rübdə illik müqayisədə iki dəfədən çox artaraq 1,01 milyard dollar a çatıb. Bu, Amvuttra -nın 1 milyard dollar dan çox gəlir əldə etdiyi ilk rüb oldu. Əlbəttə, rəhbərlik Amvuttra -nın böyümə trayektoriyasının nə qədər güclü olacağını həddindən artıq qiymətləndirmişdi. Lakin Alnylam indi bu blokbaster dərmanın satışlarını daha dəqiq proqnozlaşdıra bilməlidir – və artım güclü qalmalıdır. Ən əsası, Amvuttra TTR amiloidozunun tam spektrumu üçün təsdiq edilmiş yeganə terapiya olaraq qalır. Mən BridgeBio -nun Attruby ilə müqayisələrdən də narahat deyiləm. Bu məqamda Attruby -nin böyüməsinin daha güclü olması məntiqlidir. Dərman ilk ABŞ . Qida və Dərman Administrasiyası (FDA) təsdiqini 2024-cü ilin noyabrında qazandı. Alnylam Amvuttra üçün ilk FDA təsdiqini iki ildən çox əvvəl təmin etdi və 2025-ci ilin martında ATTR-CM təsdiqini əlavə etdi. AstraZeneca və Ionis -in eplontersen üçün uğursuzluqları ilə bağlı narahatlıqlara gəlincə, mən Stifel (NYSE: SF) analitiki Paul Matteis -in bunun Amvuttra üçün "böyük bir müsbət" olduğu fikri ilə razıyam. Mən düşünmürəm ki, Eplontersen -in uğursuzluğu nucresiran -ın uğursuz olma ehtimalını artırır. İki dərman genləri susdurmaq üçün fərqli mexanizmlərdən istifadə edir. Əgər bir şey varsa, Alnylam eplontersen -in klinik sınaq dizaynında edilən səhvlərdən dərs ala bilməlidir. Nəhayət, Pfizer -in (NYSE: PFE) Vyndaqel/Vyndamax (tafamidis) 2031-ci ilin ortalarına qədər ABŞ -da generik rəqiblə üzləşməyəcək. Bu, Alnylam və Amvuttra -ya böyümə üçün daha çox imkan verir. Bu gecikmə və eplontersen -in son mərhələdəki məyusluğu arasında rəqabət mənzərəsi Alnylam -ın xeyrinə kəskin şəkildə dəyişib. Alnylam -ın gələcəyi hələ də parlaq görünür. Mən Alnylam -ın ikinci rüb yeniləməsində təkrarlanan bir sözə diqqət yetirdim: inam. Şirkət Amvuttra -nın böyüməsinə əmindir. ATTR-də davamlı liderliyə inam var. Nucresiran -a əmindir. Greenstreet dedi ki, o, "gələcək perspektivimizə əvvəlkindən daha əmindir". Rəhbərliyin inamı 2030-cu ilə qədər ümumi gəlirdə ən azı 25% mürəkkəb illik artım əldə etmək məqsədinə qədər uzanır. Əlbəttə, Alnylam risklərlə üzləşir. Bütün səhmlər üzləşir. Lakin bir çox investor Alnylam -ın gələcəyinin hələ də parlaq göründüyünü qaçırır. Bir çoxları Alnylam -ın qiymətləndirməsini də nəzərdən qaçırır. Xeyr, bu, əksər dəyər investorlarını cəlb edəcək bir səhm deyil. Lakin, analitiklərin beş illik gəlir artımı proqnozlarına əsaslanan Alnylam -ın qiymət-gəlir-artım (PEG) nisbəti çox aşağıdır – 0,41. Son satış, mənim fikrimcə, həddindən artıqdır. Bu, gələcəyə baxan investorlar üçün əla alış imkanı yaradır. İndi Alnylam Pharmaceuticals səhmlərini almalısınızmı? Alnylam Pharmaceuticals səhmlərini almadan əvvəl bunu nəzərdən keçirin: The Motley Fool Stock Advisor analitik komandası indi investorlar üçün almaq üçün ən yaxşı 10 səhmi müəyyən etdi… və Alnylam Pharmaceuticals onlardan biri deyildi. Seçilmiş 10 səhm gələcək illərdə böyük gəlirlər gətirə bilər. Netflix -in 2004-cü il dekabrın 17-də bu siyahıya daxil olduğunu düşünün… əgər tövsiyəmiz zamanı 1000 dollar sərmayə qoysaydınız, 421,511 dollar ınız olardı!* Və ya Nvidia -nın 2005-ci il aprelin 15-də bu siyahıya daxil olduğunu düşünün… əgər tövsiyəmiz zamanı 1000 dollar sərmayə qoysaydınız, 1,381,960 dollar ınız olardı!* İndi qeyd etmək lazımdır ki, Stock Advisor -ın ümumi orta gəliri 981% təşkil edir – bu, S&P 500 üçün 216%-lə müqayisədə bazarı üstələyən bir performansa malikdir. Stock Advisor ilə mövcud olan ən son top 10 siyahısını qaçırmayın və fərdi investorlar üçün fərdi investorlar tərəfindən qurulmuş bir investisiya cəmiyyətinə qoşulun. 10 səhmə baxın » * Stock Advisor -ın gəlirləri 2026-cı il avqustun 16-na qədərdir. Keith Speights Pfizer -də mövqelərə malikdir. The Motley Fool Alnylam Pharmaceuticals , AstraZeneca Plc , Ionis Pharmaceuticals və Pfizer -də mövqelərə malikdir və onları tövsiyə edir. The Motley Fool BridgeBio Pharma -nı tövsiyə edir. The Motley Fool -un açıqlama siyasəti var. Niyə Alnylam -ın Satışı Həddindən Artıq Görünür – və İnvestorlar Nəyi Qaçırır əvvəlcə The Motley Fool tərəfindən dərc edilmişdir.