İki yüksək böyüməli, texnologiya yönümlü fintek şirkəti, əvvəllər LendingClub kimi tanınan Happen Bank (NASDAQ: HAPN) və SoFi (NASDAQ: SOFI), bu il əks istiqamətlərdə hərəkət edir: Happen Bank 2.9% artarkən, SoFi 31.5% düşüb. Bu hərəkət qeyri-intuitiv görünə bilər. SoFi Happen -dən daha çox media və investor diqqəti cəlb edir. Lakin hər iki səhmdəki fərqli hərəkətlərdən sonra, bu yüksək böyüməli, fərdi kredit mərkəzli finteklərdən hansı bu gün daha yaxşı alışdır? 2009-cu ildə Nvidia -nı qaçırdınız? Bu nadir siqnal yenidən yanıb-sönür. 2009-cu ildə Nvidia adlı az tanınan çip istehsalçısı üçün "İkiqat Aşağı" siqnalı yanıb-sönmüşdü. İllər sonra ilk dəfə olaraq, eyni "Tam İnanc" siqnalı Nvidia -nın 1/100 ölçüsündə olan bir şirkət üçün yanıb-sönür. Davam et » Fərdi kredit finteklərinin böyük böyümə imkanları var. Son bir-iki onillikdə Happen və SoFi ABŞ -da istehlakçı kredit bazarını pozmağa çalışan əsas şirkətlərdən ikisi kimi ortaya çıxdılar. SoFi tələbə krediti verən bir şirkət kimi başlasa da, onun fərdi kredit biznesi indi tələbə krediti franşizasını kölgədə qoyur. Bu şirkətlərin arxasındakı fikir, təminatsız fərdi kreditləri qiymətləndirmək üçün məlumat və texnologiyadan istifadə etməkdir. Fərdi kreditlər adətən aşağıdan yüksək onluqlara qədər kifayət qədər yüksək faiz dərəcələri daşısa da, bu dərəcələr 20%-dən yuxarı və ya daha yüksək ola bilən ənənəvi kredit kartlarından xeyli aşağıdır. Beləliklə, təminatsız fərdi kreditlərin verilməsi son illərdə sürətlə artıb. Yeni fərdi kredit üsyançıları inanırlar ki, onlar məlumat, texnologiya və ənənəvi bankların əlavə filial xərclərinin olmaması ilə ənənəvi bankları geridə qoya və hələ də möhkəm mənfəət əldə edə bilərlər. ABŞ -da 1.35 trilyon dollar lıq böyük dövriyyəli kredit bazarı nəzərə alınarsa, bu niş böyük bir böyümə imkanı kimi görünür. Upstart (NASDAQ: UPST) kimi digər finteklər də ortaya çıxsa da, Happen və SoFi ən yaxın rəqiblər kimi görünür, çünki hər iki şirkət bank lisenziyaları əldə edib və yalnız kredit portfellərini başqalarına satmır, həm də depozitləri qəbul edir və kreditləri öz balans hesabatlarında saxlayırlar. Hər ikisi də orta və yüksək FICO balları olan nisbətən varlı borcalanları hədəfləyir. SoFi özünü texnologiya səhmi kimi mövqeləndirir. Bəzi investorlara SoFi -nin bu il Happen Bank -a nisbətən zəif performans göstərməsi qəribə görünə bilər. Axı, SoFi 2020-ci ildə tikilmiş Los Anceles Rams stadionunda adı ilə daha görkəmli "texnologiya tipli" şirkət kimi qəbul edilir. SoFi -nin həmçinin başqaları üçün ödənişlərin işlənməsi, buraxılış və arxa ofis mühasibat texnologiyası xidmətlərini əhatə edən bir texnologiya seqmenti var. Bundan əlavə, SoFi keçən rübdə 43% gəlir artımı və 50% səhm başına qazanc artımı ilə aqressiv şəkildə böyüməni hədəfləyir. Xüsusilə kredit seqmentində, kreditlərin verilməsi 69% , fərdi kreditlərin verilməsi isə 54% artıb. Kreditlərin verilməsi Happen Bank -ın keçən ilə nisbətən "yalnız" 29% artan böyüməsini geridə qoydu. Lakin Happen -in 2026-cı ildə qalib gəlməsinin yaxşı bir səbəbi var. Daha aşağı gəlir artımına və daha aşağı profillərinə baxmayaraq, Happen kreditləşmənin əsasları üzrə SoFi -dən daha yaxşı fəaliyyət göstərir. Kreditlərin verilməsi artımı SoFi -dən xeyli aşağı olsa da, Happen -in səhm başına qazanc artımı əslində bir qədər yüksək idi, əvvəlki ilə nisbətən 51.5% artmışdı. Happen -in marjaları SoFi -nin marjalarından iki dəfədən çoxdur və rübdən rüblə genişlənir, SoFi -nin ikinci rüb marjaları isə birinci rüblə müqayisədə azalıb. Happen ikinci rübdə 28.8% xalis marja əldə edib, bu da əvvəlki rübdəki 26.7% və bir il əvvəlki rübdəki 18.8% -dən yüksəkdir. Bu arada, SoFi -nin ikinci rübdəki xalis mənfəət marjası yalnız 12.8% idi, əvvəlki rübdəki 15.2% -dən aşağı olsa da, bir il əvvəlki rübdəki 11.4% -dən bir qədər yüksək idi. Happen -in marjaları daha aşağı silinmə nisbəti ilə əlaqədar idi, bu da SoFi -nin 3.7% -i ilə müqayisədə cəmi 3.2% təşkil edirdi. Happen -in daha yüksək mənfəət marjası həm də maddi adi kapital üzrə daha yüksək gəlirə çevrilir, Happen Bank ikinci rübdə 15.9% hesabat verib, bu da əvvəlki rübdəki 14.5% -dən yüksəkdir. Keçən rübdə SoFi təxminən 6.7% maddi adi kapital üzrə gəlir əldə edib, bu da əvvəlki rübdəki təxminən 7.3% -dən aşağıdır və ehtimal ki, kapital xərcindən aşağıdır. Beləliklə, SoFi -nin Happen -in demək olar ki, üç qatı olan kreditlərin verilməsi bazasından daha yüksək böyümə sürətinə baxmayaraq, Happen borcalanları daha yaxşı hədəfləyə və qiymətləndirə bilmiş və daha səmərəli olmuşdur. Hər hansı bir qiymətə böyümə işləmir, xüsusilə bankçılıqda. Şübhəsiz ki, bu ilki nisbi səhm performansı hər iki şirkətin başlanğıc qiymətləndirmələri ilə qismən əlaqələndirilir. SoFi bu ilə 45 dəfə gələcək qazancla ticarət edərək daxil olmuşdu, Happen isə bu ilə təxminən 10 qiymət-qazanc (P/E) nisbəti ilə daxil olmuşdu. Bu ilki düşüşdən sonra belə, SoFi hələ də bu ilki qazanc proqnozlarının 30 qatına ticarət edir, Happen isə qazanc proqnozlarının cəmi 10.5 qatına ticarət etməyə davam edir. SoFi və bu sahədəki digərləri özlərini ənənəvi banklardan daha maraqlı ola biləcək yüksək böyüməli texnologiya şirkətləri kimi mövqeləndirməyə çalışsalar da, bu yeni dövr, fərdi kredit ağırlıqlı finteklər əsasən kredit verənlərdir. SoFi -nin texnologiya platforması və brokerlik və digər maliyyə alətləri kimi digər təklifləri olsa da, gəlir və mənfəətinin böyük əksəriyyəti köhnə, yaxşı kreditləşmədən gəlir. Warren Buffett 1992-ci il məktubunda yazırdı: Böyümə investorlara yalnız sözügedən biznes cəlbedici artan gəlirlərlə investisiya edə bildikdə fayda verir – başqa sözlə, yalnız böyüməni maliyyələşdirmək üçün istifadə olunan hər dollar bir dollardan çox uzunmüddətli bazar dəyəri yaratdıqda. Artan vəsait tələb edən aşağı gəlirli bir biznes vəziyyətində, böyümə investora zərər verir. Bu, hər hansı bir biznes üçün doğru olduğu kimi, banklar kimi maliyyə şirkətləri üçün də xüsusilə doğrudur. Hər kəs kredit yaza bilər, lakin pulu geri almaq yaxşı bir bankir tələb edir və aktivlərini böyütmək üçün banka kapital xərclənir. Beləliklə, həm SoFi , həm də Happen -in maraqlı böyümə perspektivləri və böyüyən franşizaları olsa da, görünür ki, Buffett SoFi -nin 50% -dən çox böyüyən kreditlərin verilməsi ilə aşağı gəlirlər əldə etməsindən daha çox, Happen Bank -ın 30% böyüyən kreditlərin verilməsi ilə yüksək kapital gəlirləri əldə etməsinə üstünlük verərdi. SoFi -nin 2026-cı ildəki satışına baxmayaraq, Happen hələ də SoFi -nin qiymətləndirməsinin yalnız üçdə birinə malikdir, eyni zamanda üstün qazanc artımı, marjalar və kapital gəlirləri nümayiş etdirir. Beləliklə, Happen bu gün seçmək üçün ağıllı bir fərdi kredit fintekidir. İndi Happen səhmlərini almalısınızmı? Happen səhmlərini almadan əvvəl bunu nəzərdən keçirin: The Motley Fool Stock Advisor analitik komandası investorların indi alması üçün ən yaxşı 10 səhmi müəyyən etdi... və Happen onlardan biri deyildi. Seçilən 10 səhm gələcək illərdə böyük gəlirlər gətirə bilər. Netflix -in 2004-cü il dekabrın 17-də bu siyahıya daxil olduğunu düşünün... əgər tövsiyəmiz zamanı 1,000 dollar investisiya etsəydiniz, 421,511 dollar ınız olardı!* Və ya Nvidia 2005-ci il aprelin 15-də bu siyahıya daxil olduqda... əgər tövsiyəmiz zamanı 1,000 dollar investisiya etsəydiniz, 1,381,960 dollar ınız olardı!* Qeyd etmək lazımdır ki, Stock Advisor -ın ümumi orta gəliri 981% təşkil edir — S&P 500 üçün 216% ilə müqayisədə bazarı üstələyən bir performans. Stock Advisor ilə mövcud olan ən son 10 ən yaxşı siyahını qaçırmayın və fərdi investorlar üçün fərdi investorlar tərəfindən qurulmuş bir investisiya cəmiyyətinə qoşulun. 10 səhmə baxın » * Stock Advisor gəlirləri 2026-cı il avqustun 16-na olan məlumata əsasən. Billy Duberstein və/və ya onun müştərilərinin Happen -də mövqeləri var. The Motley Fool -un adı çəkilən səhmlərdən heç birində mövqeyi yoxdur. The Motley Fool -un açıqlama siyasəti var. Happen Bank Bu İl SoFi -ni Geridə Qoyur. Niyə Hələ də Daha Yaxşı Alış Olduğunun Səbəbi Budur. əvvəlcə The Motley Fool tərəfindən nəşr edilmişdir.