Milyarder investor və uzun müddətdir Wendy's ( WEN ) idarə heyətinin üzvü olan Nelson Peltz -ə pulsuz məsləhətim: pulunuza qənaət edin və Florida -da birlikdə vaxt keçirdiyiniz digər zəngin insanlar kimi bir idman komandası alın. Bu həftənin sonlarında – bu il ikinci dəfə – məlum oldu ki, Peltz investorlar konsorsiumu ilə birlikdə çətin vəziyyətdə olan Wendy's üçün satın alma müqaviləsinə yaxınlaşır. Wendy's tamamilə fəlakət olaraq qalır. Və ilk dəfə olaraq, şirkətin son bir neçə CEO dövrünü işıqlandıran təcrübəli Wendy's istehlakçısı olan mən, bu biznesin on il sonra mövcud olmağa layiq olub-olmadığını sorğulayıram. Dave Thomas tərəfindən qurulan burger şəbəkəsi, Yahoo Finance AlphaSpace təhlilinə görə, ardıcıl altı rübdür ki, eyni mağaza satışlarında azalma qeydə alıb. Wendy's -in ABŞ -dakı eyni restoran satışları ikinci rübdə 7% azalıb, bir il əvvəlki 2.3% azalma ilə müqayisədə. Düzəliş edilmiş əməliyyat mənfəəti illik müqayisədə 13.2% azalıb. Bu ilki performansa kömək etməyən amillər arasında – C-suite -dəki daimi dəyişikliklər, keçmiş Wendy's icraçısı Bob Wright -ın CEO olaraq geri dönməsi ilə yanaşı – yüksək keyfiyyətli burgerlər və McDonald's ( MCD ) dəyər menyusunu yeniləyən Burger King ( QSR ) də var. Wendy's səhmləri son beş ildə 65% azalıb. Bu bununla bitmir. Keçən həftə Wendy's -in sərt ikinci rüb gəlirləri zəngində, ilin birinci yarısında ABŞ -da 289 məkanın bağlandığı qeyd edildi. ABŞ -da təxminən 5,700 Wendy's var. "Başa düşün ki, satışlardakı azalmalara görə françayzinq sahiblərinin sağlamlığı hazırda təzyiq altındadır," Wright zəngdə analitiklərə dedi. "Siz bu biznesi tanıyırsınız. Satışlardakı bəzi azalmaları gördükdə, bu restoranın gəlirliliyinə təsir edəcək. Bu, françayzinq sahiblərinə təzyiq göstərəcək və orada bir qədər kövrəklik yaradacaq. Bağlanmalara gəldikdə, əvvəlki rüblərdə eşitdiyiniz şey, bağlanmaların sistem üçün bir proqram kimi qəbul edilməsi idi. Biz daha hədəfli bir yanaşma tətbiq edəcəyik. Françayzinq sahiblərimizə köməyə ehtiyacları olarsa, onların yanında olacağıq." Dərin təhlilə görə təşəkkürlər, Bob . Reallıq budur ki, digər fast food şəbəkələri böyüdükcə bu marka kiçilməyə davam edəcək. Uğur üçün bir resept deyil. Bernstein analitiki Danilo Gargiulo dedi: "Düşünürük ki, investorlar növbəti yeniləmə kəmiyyətli bir plan təqdim edənə qədər kənarda qalacaqlar, baxmayaraq ki, son bir ildə qeyd etdiyimiz liderlik və kapital bölgüsü problemləri indi daha konstruktiv şəkildə həll olunur. Biz dividend kəsilməsini sıxıntı siqnalı deyil, investisiyalar üçün kapitalı azad etmək üçün daha qəsdən verilmiş bir qərar kimi qiymətləndiririk. Lakin, 5.0x səviyyəsindəki xalis borc, şirkətin hədəf diapazonunun yuxarı həddi, rəhbərliyin dönüş üçün kapitalı yerləşdirmə sürətini hələ də məhdudlaşdırır və FY26 proqnozu geri götürüldüyü üçün investorların növbəti rüblük yeniləməyə qədər planı hesaba çəkmək üçün heç bir maliyyə çərçivəsi yoxdur. Biz 2-ci rübdən modeldəki axını nəzərə almaq üçün təxminlərimizi azaldırıq." Əgər Peltz özəl Wendy's -də Starbucks ( SBUX ) kimi bir dönüş yarada biləcəyini düşünürsə, ağlını itirmiş ola bilər. 84 yaşlı milyarder sonuncu dəfə nə vaxt sürücüsünü Wendy's -in avtomobil xidmətindən keçməyə məcbur edib? Wendy's və Starbucks istehlakçıların şüurunda tamamilə fərqli yerlərdə yaşayan tamamilə fərqli qida markalarıdır. Budur, biznes haqqında bir-iki şey bilən bir istehlakçının gözü ilə Wendy's -in məhv olmasının 20 səbəbi. Üstəlik, iddia edərdim ki, bunların heç biri asanlıqla düzəldilə bilməz – və bu, qüsursuz balans hesabatından uzaq olan bir biznes üçün problemdir: Wendy's ikinci rübü 341 milyon dollar nağd pulla müqayisədə 2.7 milyard dollar uzunmüddətli borcla başa vurdu. Artıq heç kim Wendy's -in kvadrat burger satmasına əhəmiyyət vermir. Niyə kiməsə kvadrat burger lazımdır? Heç kim Wendy's -in təzə mal əti satması haqqında şüarına çox fikir vermir. 2026-cı ildir – biz fast food restoranından bütün mal ətinin təzə dadmasını gözləyirik. Şirkətin səhər yeməyinə giriş cəhdi böyük uğursuzluğa düçar olub. Wright -ın 2027-ci ildə səhər yeməyi proqramını dayandırsa, təəccüblənmərəm. Trafiki artıran içki (qəhvə, enerji içkiləri və s.) platformasında bütün rəqiblərindən 5 milyon mil geridədir. Chipotle ( CMG ), McDonald's və Starbucks kimi əhəmiyyətli bir mükafat proqramı yoxdur. Mobil tətbiq sonradan düşünülmüş kimi görünür. Yemək çox bahalaşıb. Bəzi Wendy's restoranları – yaşadığım yerin yaxınlığındakı kimi – 1987-ci ildən bəri yenilənməmiş kimi görünür. Digər şəbəkələr öz məkanlarının görünüşünü aqressiv şəkildə yeniləyiblər. Şirkətin Whopper və ya Big Mac kimi həqiqətən imza sendviçi yoxdur. Görünmür: əla dəyər menyusu. Heç kim Frosty -yə əhəmiyyət vermir. GLP-1 -lər bütün fast food sənayesinə gəlir. Mənim çatdırılma sifarişlərim dəfələrlə səliqəsiz gəlir. Wendy's uzun müddətdir toyuq sendviçləri sahəsində yolunu azıb. Bu, qabda yemək yeyilən bir fast food məkanıdır. Taco Bell gecə biznesinə sahibdir. Marketlər səhər yeməyi və nahar üçün getdikcə daha vacib dayanacaq yerlərinə çevrilir. Françayzinq sahibləri uzunmüddətli investisiya üçün digər, yeni konsepsiyalar tapırlar. Şəhər yemək fast food səhnəsində demək olar ki, əhəmiyyətsiz bir faktordur. Wendy's kartof qızartmasından daha çox bişmiş kartofu ilə tanınır. Bu, hamburger satan bir yer üçün problemdir. Wendy's haqqında mənimlə razılaşırsınız, yoxsa razılaşmırsınız? Bir səbəbi qaçırdımmı? Mən hamısını dinləməyə hazıram – X -də @BrianSozzi -yə yazın. Brian Sozzi Yahoo Finance -in İcraçı Redaktoru, Power Players with Brian Sozzi podkastının aparıcısı və Yahoo Finance -in redaksiya rəhbərliyi komandasının üzvüdür. Sozzi -ni X @BrianSozzi , Instagram və LinkedIn -də izləyin. Hekayələr haqqında məsləhətlər? brian.sozzi@yahoofinance.com ünvanına e-poçt göndərin. Ən son birja xəbərləri və səhm qiymətlərini hərəkətə gətirən hadisələrin dərin təhlili üçün buraya klikləyin. Yahoo Finance -dən ən son maliyyə və biznes xəbərlərini oxuyun.