Yalnız gəlirlərə baxsanız, 100% səhmə investisiya etmək açıq qalib kimi görünə bilər. Lakin gəlirlər hekayənin yalnız bir hissəsini izah edir. Bu gəlirləri əldə etmək üçün götürülən dəyişkənliyin miqdarı da vacibdir. UTI Mutual Fund -dan alınan məlumatlar göstərir ki, 100% səhm portfeli daha yüksək gəlirlər gətirsə də, daha böyük risk daşıyırdı. Borc və ya sabit gəlirli aktivlərin portfelə əlavə edilməsi tənliyi necə dəyişir? Hansı portfel gəlirlərdə liderdir? Müqayisə səhmləri təmsil etmək üçün Nifty 100 TRI -dən, sabit gəlirli aktivləri və ya borcu təmsil etmək üçün isə CRISIL Short Term Bond Fund Index -dən istifadə edir. 50:50 portfeli ikisinə bərabər paylama nəzərdə tutur. *Mənbə: UTI Balanced Hybrid Fund təqdimatı, Məlumat 30 iyun 2026-cı il tarixinə aiddir, Səhm Nifty 100 TRI -ni, Sabit Gəlir isə CRISIL Short Term Bond Fund Index -i ifadə edir. 50E:50FI Nifty 100 TRI Index -ə 50% və CRISIL Short Term Bond Fund Index -ə 50% paylama deməkdir. Daha uzun müddətlər ərzində səhm mütləq gəlirlərdə üstünlük təşkil edirdi. Məsələn, 20 il əvvəl səhmə qoyulmuş 1 lakh rupi bu gün təxminən 10.5 lakh rupi -yə qədər artmış olardı. Eyni məbləğ 50:50 portfelində təxminən 7.9 lakh rupi -yə, tam borc və ya sabit gəlirli portfeldə isə 4 lakh rupi -yə qədər artmış olardı. Qısa müddətli mənzərə fərqli idi. Bir il ərzində səhm portfeli 3.6% azalmışdı, 50:50 portfeli 1.1% qazanmış, sabit gəlir isə 5.8% gəlir gətirmişdi. Həmçinin, 50:50 portfeli son 1 il istisna olmaqla, bütün dövrlərdə sabit gəlirli aktivləri üstələmişdi. Bəs risk necə? Standart sapma gəlirlərin ortalama ətrafında nə qədər geniş dəyişdiyini ölçür. Daha yüksək standart sapma daha böyük dəyişkənliyi, daha aşağı rəqəm isə daha sabit gəlir modellərini göstərir. *Mənbə: UTI Balanced Hybrid Fund təqdimatı, Məlumat 30 iyun 2026-cı il tarixinə aiddir. Səhm portfeli digər iki portfeldən ardıcıl olaraq daha yüksək dəyişkənlik qeyd etmişdir. 20 il ərzində səhmin standart sapması 20.9% təşkil etmişdir, 50:50 portfeli üçün 10.3% , sabit gəlir üçün isə cəmi 3.2% idi. Riskə uyğunlaşdırılmış gəlirlərdə hansı portfel daha yaxşı nəticə verir? Riskə uyğunlaşdırılmış gəlir gəlirləri və dəyişkənliyi birləşdirir. Bu analizdə o, belə hesablanır: Riskə uyğunlaşdırılmış gəlir = CAGR ÷ İllik standart sapma. Daha yüksək rəqəm portfelin qeydə alınmış dəyişkənliyə nisbətən daha çox gəlir əldə etdiyini göstərir. *Mənbə: UTI Balanced Hybrid Fund təqdimatı, Məlumat 30 iyun 2026-cı il tarixinə aiddir, Riskə uyğunlaşdırılmış gəlir = CAGR ÷ İllik standart sapma. Məlumatlar göstərir ki, 50:50 və borc portfelləri hər dövrdə 100% səhm portfelindən daha yüksək riskə uyğunlaşdırılmış gəlirlər vermişdir. Bu o demək deyil ki, onlar daha yüksək mütləq gəlirlər əldə etmişlər. Əksinə, onların daha aşağı dəyişkənliyi o demək idi ki, əldə olunan gəlir riskə nisbətən daha yüksək idi. Uzunmüddətli investorlar üçün bu müqayisə, yalnız gəlirlərə baxmağın performans haqqında natamam bir mənzərə verə biləcəyini vurğulayır. Eyni gəlir çox fərqli dəyişkənlik səviyyələri ilə gələ bilər və riskə uyğunlaşdırılmış ölçülər bu fərqi görməyə kömək edir. İmtina: Bu, sırf təhsil/məlumat məqsədləri üçündür və heç bir investisiya məsləhəti kimi qəbul edilməməlidir. Hər hansı bir investisiya qərarı verməzdən əvvəl həmişə SEBI -də qeydiyyatdan keçmiş məsləhətçi ilə məsləhətləşin.