Səhm bazarında süni intellektə (AI) olan maraq avqust ayında yenidən sürətləndi. Təəssüf ki, Meta Platforms (NASDAQ: META) bu partiyaya qoşula bilmədi. Təsisçi Mark Zuckerberg tərəfindən idarə olunan şirkət AI-yə böyük sərmayələr qoyur, lakin bazar tərəfindən mükafatlandırılmır və onun proqram xidmətlərinin əksəriyyətində tətbiqi baş tutmayıb. 2009-cu ildə Nvidia -nı qaçırdınızmı? Bu Nadir Siqnal Yenidən Yanır. 2009-cu ildə Nvidia adlı az tanınan çip istehsalçısı üçün "İkiqat Aşağı" siqnalı yanıb. İllər sonra ilk dəfə olaraq, eyni "Tam İnanc" siqnalı Nvidia -nın 1/100-i ölçüsündə olan bir şirkət üçün yanır. Davam et » İndi Zuckerberg və komandası Meta -nın hesablama gücünün bir hissəsini yeni bir AI bulud biznesində satmağı düşünürlər. Bu, hazırda 600 dollar dan aşağı ticarət edilən səhmi almaq üçün cəlbedici edirmi? Budur mənim dürüst fikrim. Yeni bulud biznesi? Keçən rübdə Meta kapital xərclərinə 30 milyard dollar xərcləyib ki, bu da illik kapital xərclərini demək olar ki, ikiqat artırıb. Tam il üçün Meta , əsasən süni intellektlə bağlı kapital xərclərinə 130 milyard dollar dan 145 milyard dollar a qədər xərcləməyi gözləyir. Bunun bir hissəsi reklam platformasını inkişaf etdirmək üçün istifadə olunacaq, lakin əksəriyyəti qabaqcıl tədqiqatlara və AI modelləri üçün nəticə çıxarma qabiliyyətinə yönəldiləcək. Hal-hazırda, Meta -nın AI modelləri xarici istifadə üçün çox istifadə edilmir, buna görə də artıq istifadə olunmayan məlumat mərkəzlərində artıq güc yaradır. Zuckerberg bildirdi ki, digər AI şirkətləri Meta Platforms -a öz hesablama gücünə giriş əldə etmək üçün alış qiymətindən daha yüksək qiymətə müraciət ediblər, baxmayaraq ki, razılaşmanın dəqiq maliyyə detalları qeyri-müəyyəndir. Lakin, əgər biz bunu Space Exploration Technologies tərəfindən imzalanmış və illik on milyardlarla gəlir gətirəcək son müqavilələrlə müqayisə etsək, Meta istəsə, bu AI bulud biznesini sürətlə böyüdə bilər. Risk ondan irəli gəlir ki, Meta artıq AI infrastrukturunun daxili istifadə hallarını müəyyən etməkdə çətinlik çəkir. O, bu xidmətləri bu gün SpaceX , CoreWeave və ya Nebius Group kimi üçüncü tərəflərə sata bilər, lakin nəticədə AI proqram təminatı təminatçıları yalnız hesablama gücünü yenidən satmaqdan daha çox, məsələn, verilənlər bazaları və digər proqram təminatı kimi hərtərəfli bulud xidməti təmin edə bilən Amazon Web Services kimi ən yaxşı hiperskalatorlarla qalacaqlar. Meta bunu etmək istəsə belə, buna illər var. Möhkəm əsas əməliyyatlar Bütün bunlar o deməkdir ki, əgər Meta artıq artıq hesablama gücünü üçüncü tərəflərə satmağı düşünürsə, bu, şirkət üçün ayı siqnalıdır. Bu o deməkdir ki, o, on milyardlarla dollar xərclədiyi AI xidmətlərini birbaşa monetizasiya etmək yollarını tapa bilmir. Üçüncü tərəf təxminlərinə görə, Meta -nın AI çatbotları bazar payının yalnız kiçik bir hissəsinə malikdir, Alphabet -in Gemini , OpenAI -nin ChatGPT və Anthropic -in Claude kimi rəqiblərinə uduzur. Mən inanıram ki, Wall Street Meta -nın AI-yə qoyduğu bütün sərmayələrə ayı yanaşmaqda haqlıdır. Lakin, onun hələ də Facebook , Instagram və WhatsApp -da hədəfləmə texnologiyalarındakı təkmilləşmələr sayəsində sürətlənən böyümə görən fenomenal reklam biznesi var. Keçən rübdə Meta -nın gəliri illik müqayisədə 28% artaraq 61 milyard dollar a çatdı, bu da əsasən reklam artımı ilə əlaqədar idi. O, AI və Reality Labs -da ( Meta -nın geyilə bilən cihazlar bölməsi hər rüb milyardlarla dollar itirir) xərc artımını üstələyə bilmədi, əməliyyat marjası bir il əvvəlki 43% -dən 2026-cı ilin ikinci rübündə 31% -ə düşdü, lakin hər rüb AI kapital xərclərinə daha çox pul xərcləndikcə gəmini sabitləşdirməyə kömək edə bilər. Meta səhmləri haqqında dürüst fikrim Uzun müddətdən sonra ilk dəfə olaraq, Meta -nın əməliyyat gəlirləri keçən rübdə azaldı. Son 12 ay ərzində faiz və vergilərdən əvvəlki gəlirlər (EBIT) 87 milyard dollar təşkil edib və əgər AI biznes modeli olmadan kapital xərcləri artmağa davam edərsə, növbəti bir neçə ildə azalmağa davam edəcək. Niyə? Çünki Meta -nın gəlir hesabatına böyük miqdarda amortizasiya axını olacaq. Reklam gəlirləri sürətlə artır, lakin artıq bu artan xərcləri qarşılaya bilmir. Səhm bir çox böyük texnologiya şirkətlərinə nisbətən endirimlə ticarət edilir, qiymət-qazanc nisbəti (P/E) 22 -dir. Lakin, Meta -nın gəlirləri, bu aqressiv AI sərmayələrini geri çevirməzsə və ya bu sərmayələri monetizasiya etmək üçün bir yol tapmazsa, bir gecədə on milyardlarla gəlir əldə etməzsə, gələcək illərdə azalacaq. Mən bunun baş verəcəyinə şübhə edirəm, buna görə də Meta səhmlərinin 600 dollar dan aşağı ticarət edilsə belə, alınması üçün cəlbedici olmadığını düşünürəm. İndi Meta Platforms səhmlərini almalısınızmı? Meta Platforms səhmlərini almadan əvvəl bunu nəzərə alın: The Motley Fool Stock Advisor analitik komandası investorların indi alması üçün ən yaxşı 10 səhm i müəyyən etdi… və Meta Platforms onlardan biri deyildi. Seçilmiş 10 səhm uzunmüddətli böyümə üçün nəzərdə tutulub və gələcək illərdə böyük gəlirlər gətirə bilər. Netflix -in 2004-cü il dekabrın 17-də bu siyahıya daxil olduğunu düşünün… əgər tövsiyəmiz zamanı 1000 dollar sərmayə qoysaydınız, 421,511 dollar ınız olardı!* Və ya Nvidia -nın 2005-ci il aprelin 15-də bu siyahıya daxil olduğunu düşünün… əgər tövsiyəmiz zamanı 1000 dollar sərmayə qoysaydınız, 1,381,960 dollar ınız olardı!* Bu performans insanların niyə qulaq asdığını göstərir. S&P 500 -ü demək olar ki, 5 dəfə üstələyən bir rekordla, Stock Advisor fərqli bir üstünlük təklif edir. Stock Advisor ilə mövcud olan ən son 10 ən yaxşı siyahı nı qaçırmayın və uzunmüddətli perspektiv üçün qurulmuş bir investisiya cəmiyyətinə qoşulun. 10 səhm ə baxın » * Stock Advisor gəlirləri 2026-cı il avqustun 16-na qədərdir. Brett Schafer qeyd olunan səhmlərin heç birində mövqeyə malik deyil. The Motley Fool Alphabet , Amazon və Meta Platforms -da mövqelərə malikdir və onları tövsiyə edir. The Motley Fool -un açıqlama siyasəti var. Mark Zuckerberg Süni İntellekt Bulud Biznesini Açıqlamazdan Əvvəl Meta Platforms Səhmlərini 600 dollar dan Aşağı Qiymətə Almalısınızmı? Budur Mənim Dürüst Fikrim əvvəlcə The Motley Fool tərəfindən dərc edilmişdir.