Ser Ron Kalifa Onilliklər boyu maliyyə xidmətlərində dəyərin böyük hissəsinin müştəri münasibətlərinə sahib olan tərəfdə olduğu güman edilirdi. Lakin dəyərin artan hissəsi daha aşağı səviyyədə yerləşir: müştəri ilə işləyən bizneslərin asılı olduğu proqram təminatı, mühasibat kitabları, ödəniş yolları və məlumat qatlarında. Məhz burada getdikcə daha vacib bir investisiya mövzusu yaranır: maliyyə infrastrukturu. Maliyyə infrastrukturu dedikdə, pulu hərəkət etdirən, qeydləri saxlayan, şəxsiyyəti təsdiqləyən, ödənişləri emal edən, uyğunluğu idarə edən, əməliyyatları uzlaşdıran və işlər səhv getdikdə sistemləri işlək vəziyyətdə saxlayan şirkətləri nəzərdə tuturam. Hindistanda bu məqamı qaçırmaq demək olar ki, mümkün deyil. Hindistan Mərkəzi Bankı (RBI) bildirir ki, Hindistanın ödəniş sistemləri 2024-25-ci illərdə həcm baxımından 35% artıb, rəqəmsal əməliyyatlar nağdsız pərakəndə ödənişlərin 99,9% -ni təşkil edib və təkcə UPI pərakəndə ödəniş həcminin 84% -nə sahib olub. UPI artıq bir xüsusiyyət deyil; bu, əməliyyat mühitidir. Bu, vacibdir, çünki maliyyə daha az deyil, daha mürəkkəbləşir. İstənilən bankdan, sığortaçıdan və ya sərvət idarəçisindən onları nəyin narahat etdiyini soruşun və cavab nadir hallarda mücərrəd böyümə olur. Bu, çətinlikdir: bir-biri ilə əlaqə qurmayan köhnə əsas sistemlər, vaxt aparan KYC və AML yoxlamaları, parçalanmış məlumatlar, uğursuz uzlaşmalar, satıcı asılılığı, kiber risk və indi tənzimlənən bir qurumun nəzarəti ilə istehlakçı tətbiqinin sürətini gözləyən müştəri bazası. RBI özü də qeyd edib ki, biznesdən biznesə ödənişlər və faktura sistemləri tez-tez qarşılıqlı fəaliyyət göstərmir, bu da ödəniş və faktura uzlaşmasını çətinləşdirir. Bunlar əməliyyat problemləri kimi görünə bilər, lakin kollektiv şəkildə maliyyə institutunun nə qədər sürətli və təhlükəsiz böyüyə biləcəyini müəyyən edirlər. Buna görə də maliyyə infrastrukturu bir niş deyil, bir sərhəddir. Dünya Bankı bildirir ki, hesab sahibliyi qlobal miqyasda yetkinlərin 76% -nə çatıb, 2011-ci ildəki 51% -dən artıb. Bu, böyük bir irəliləyişdir, lakin bu, həm də dəyərin növbəti dalğasının yalnız daha çox insanı sistemə daxil etməkdən gəlməyəcəyi deməkdir. Bu, sistemi daha sürətli, daha təhlükəsiz və daha faydalı etməkdən gələcək. Və bazar artıq enerjinin hara getdiyini bizə deyir: rəqəmsal pulqabılar 2023-cü ildə təxminən 13,9 trilyon dollar əməliyyat dəyərini təşkil edib, bu rəqəmin 2027-ci ilə qədər 25 trilyon dolları keçəcəyi proqnozlaşdırılır. Ödənişlər maliyyə xidmətlərinin periferiyasından ticarətin mərkəzinə keçib. Miqyas investisiya işinin yalnız bir hissəsidir. Dayanıqlılıq da eyni dərəcədə vacibdir. IMF xəbərdarlıq edib ki, kiber insidentlər kritik xidmətləri pozaraq və etibarı aşındıraraq maliyyə sabitliyini təhdid edə bilər. Məhz buna görə də maliyyədə infrastruktur tipli bizneslər vacibdir: bazar etibar, işləmə müddəti, uyğunluq və hesablaşma dəqiqliyi üçün ödəməyə davam edəcək, hətta parlaq məhsul qatı dəyişsə belə. Bu arada, OECD qeyd edir ki, süni intellekt (AI) artıq maliyyədə fırıldaqçılığın aşkarlanması, kredit qərarları, risk idarəetməsi, müştəri xidməti, uyğunluq və portfel idarəetməsi üçün istifadə olunur. Buna görə də AI -nin daha maraqlı tətbiqi maliyyə fəaliyyətini əvəz etməkdən daha çox, onun daxilindəki sürtünməni aradan qaldırmaq ola bilər. Hindistan üçün fürsət xüsusilə zəngindir, çünki ölkə artıq ictimai rəqəmsal infrastruktur yaxşı qurulduqda nə baş verdiyini göstərib: qəbul partlayır, innovasiya izləyir və özəl müəssisələr onun üzərində qurulur. Növbəti mükafat sadəcə başqa bir tətbiq deyil. Bu, banklara modernləşməyə, sığortaçılara iddiaları avtomatlaşdırmağa, sərvət idarəçilərinə məlumatları təmizləməyə və borc verənlərə daha az sürtünmə və daha çox intellektlə hərəkət etməyə kömək edən, cazibədar olmayan, dərin dəyərli alt qat, sistemlərdir. Məhz bu, maliyyə infrastrukturunu bu qədər cəlbedici edir. O, parlaq deyil. Olmasına ehtiyac yoxdur. Ən yaxşı infrastruktur heç vaxt parlaq olmur. O, sadəcə olaraq hər kəsin üzərində dayandığı şeyə çevrilir. Və maliyyədə gələcək yalnız mebelə deyil, döşəməyə sahib olanlara aid olacaq. (Müəllif Brookfield Asset Management -in sədr müavinidir. O, Yeni Dehlidə The Economic Times World Leaders Forum -da çıxış edəcək.)