Diversifikasiya investisiya portfellərində riski azaldır və uzunmüddətli dayanıqlılıq yaratsa da, həddindən artıq diversifikasiya tez-tez keyfiyyətli səhmlərə qoyulan investisiyaların seyrəlməsinə səbəb ola bilər. Portfelinizin tərkibi sadəcə vəsait toplamaq əvəzinə müəyyən bir məqsədə və ya xüsusi hədəfə cavab verməlidir. Fokuslanmış qarşılıqlı fondlarda orta hesabla 25-30 səhm, böyük kapitallı fondlarda isə orta hesabla 75-80 səhm olur. Üç illik gəlirlərə baxsanız, böyük kapitallı fondlar 11-13% aralığında qalıb, fokuslanmış fondlar isə 17-19% gəlir gətirib. Bunun niyə baş verdiyini anlamaq vacibdir. Həddindən artıq diversifikasiya o deməkdir ki, investorlar diversifikasiya edilmiş qarşılıqlı fond portfellərində 150 və ya hətta 200 səhm toplayaraq özlərini səhm bazarının bütün genişliyinə məruz qoyurlar. Daha geniş bazar adətən çox yüksək gəlir gətirmir, çünki sektorların öz yüksəliş və eniş dövrləri var. Mənalı diversifikasiya o deməkdir ki, portfelə daxil olan hər bir qarşılıqlı fond və ya səhm investorun istədiyi gəlirlərə tamamlayıcı dəstək verir. Məsələn, əgər kimsə riski diversifikasiya etmək istəyirsə, bir böyük kapitallı fond , bir orta kapitallı fond, bir kiçik kapitallı fond və bir balanslaşdırılmış fond seçə bilər. Lakin, eyni kateqoriyadan çoxlu fondlar toplasalar, bu, investisiyaları lazımsız yerə seyreldəcək. Üst-üstə düşmə seyrəlməyə gətirib çıxarır. Gəlin üst-üstə düşmənin necə seyrəlməyə səbəb olduğunu müzakirə edək. Ən böyük böyük kapitallı fondlardan bəzilərini seçsəniz, onların hamısının maliyyə xidmətləri sektoru na 30%-dən çox məruz qaldığını görəcəksiniz. Onların həmçinin istehlak sektoru na 15%-dən çox məruz qalması var. Bu o deməkdir ki, investisiyaların demək olar ki, 45%-i eyni səbətə gedir. Əgər siz çoxlu böyük kapitallı fondlar toplasanız, portfelinizin demək olar ki, yarısı yalnız iki sektordan asılı olacaq. Əgər bu sektorlarda mənfi əhval-ruhiyyə olarsa, gəlirləriniz zərər çəkə bilər. Bir çox investor eyni kateqoriyadan dörd və ya beş fond toplamağın daha yaxşı gəlir əldə etmək şansını artıracağını düşünür. Lakin, Hindistan bazarları kifayət qədər geniş deyil və böyük kapitallı sahədə gəlirlər əsasən oxşar qalır. Düzgün portfel qarışığını tapmaq. Üst-üstə düşmə mürəkkəbliyi də artırır. Əgər siz eyni kateqoriyadan geniş şəkildə oxşar performans göstərən çoxlu fondlara sahibsinizsə, hansıları saxlamaq barədə qərar vermək çətinləşir. Geniş tədqiqatlara çıxışı olmayan investorlar üçün hansı sektorun və ya şirkətin portfelə mənfi təsir etdiyini müəyyən etmək daha da çətinləşir. Hər bir kateqoriyanın bazar əhval-ruhiyyəsindən, risk profilindən və makroiqtisadi amillər dən asılı olaraq xüsusi funksiyası var. Investorlar ideal olaraq hər kateqoriyada bir fonda sadiq qalmalıdırlar. Əgər bazarlar bahalı və risklidirsə, balanslaşdırılmış fondlar uyğun ola bilər. Əgər gəlir artımı gözlənilirsə və iqtisadiyyat çiçəklənirsə, flexi-cap və ya orta kapitallı fondlar daha uyğun ola bilər. Uzunmüddətli səhm investorları sabitlik üçün böyük kapitallı fondlara etibar edə bilər, daha yüksək risk iştahası olan investorlar isə fokuslanmış fondlara mərc edə bilərlər. Yazıçı SKG Investments and Advisory şirkətinin direktorudur. İmtina: Bu məqalə yalnız məlumatlandırma məqsədi daşıyır və investisiya, maliyyə, vergi və ya hüquqi məsləhət kimi şərh edilməməlidir. Bu məqalədə istifadə olunan hər hansı illüstrasiyalar, nümunələr və ya gəlir proqnozları yalnız izahat məqsədlidir və faktiki investisiya nəticələrinə zəmanət vermir. Bu məqalədə sitat gətirilən ekspertlərin fikirləri və rəyləri özlərinə məxsusdur və investisiya tövsiyələri kimi qəbul edilməməlidir. Oxucular hər hansı maliyyə qərarı verməzdən əvvəl ixtisaslı mütəxəssislə məsləhətləşməlidirlər. Hər maliyyə səyahətinin bir dönüş nöqtəsi var. Sizinki nədir?