Mənfi Məqamlar Yarımkeçirici çatışmazlığı və rəqabətli qiymətlər daxil olmaqla təchizat tərəfindəki çətinliklər, 2027-ci maliyyə ilinin 1-ci rübündə şərtlər ardıcıl olaraq sabitləşsə də, gəlirlərə təsir etməyə davam edir. Şirkətin EBITDA marjası 7.57% nisbətən aşağı olaraq qalır və rəhbərlik əməliyyat xərclərini ödəmək üçün minimum 5-6% tələb olunduğunu bildirib ki, bu da səhv üçün məhdud yer buraxır. Annuitet gəlir qarışığı hələ də 23% ilə aşağıdır və rəhbərlik 51% hədəfinə çatmağın üç ilə qədər vaxt aparacağını gözləyir, yəni yaxın müddətli gəlirlər dəyişkən layihə əsaslı gəlirlərdən asılı olaraq qalır. Device-as-a-Service (DAS) üçün IPO fondunun istifadəsi cədvəldən geri qalır, büdcədə nəzərdə tutulan 80 crore rupi dən yalnız 45 crore rupi istifadə edilib və qalan 35 crore rupi nin yalnız növbəti bir neçə rübdə istifadə edilməsi gözlənilir. Şirkət telekommunikasiya müştərilərinin son anda xidmətləri geri çəkməsi səbəbindən 4.4 crore rupi məbləğində şərti öhdəlik qeydə alıb ki, bu da OEM -lər və AWS qənaət planları ilə mübahisələrə səbəb olub, baxmayaraq ki, rəhbərlik bunun birdəfəlik olacağını gözləyir. Rəhbərlik qeyri-müəyyənliyi əsas gətirərək gəlir və ya EBITDA üzrə gələcəyə dair proqnoz verməkdən imtina edib ki, bu da investorların görünürlüyünü məhdudlaşdıra bilər. Beynəlxalq genişlənmə 2027-ci maliyyə ili üçün prioritet deyil, rəhbərlik yalnız Hindistan bazarı na diqqət yetirir və potensial olaraq qlobal böyümə imkanlarını əldən verir. Şirkət təchizat zənciri risklərini azaltmaq üçün şüurlu şəkildə böyük sifarişlərdən qaçır ki, bu da daha böyük müqavilələr qazanan rəqiblərlə müqayisədə gəlirlərin artımını məhdudlaşdıra bilər. Sual-Cavabın Əsas Məqamları S: 438 baza bəndi ardıcıl EBITDA marjası nın 7.57%-ə qədər yaxşılaşmasının nə qədəri struktur, nə qədəri birdəfəlikdir və 2027-ci maliyyə ilinin qalan hissəsi üçün hansı marja trayektoriyasını gözləməliyik? C: İdarə Heyətinin sədri və İdarəedici Direktoru Ajay Sawant bildirib ki, şirkət gələcəyə dair proqnoz verməsə də, yaxşılaşma əməliyyat səmərəliliyinə strateji diqqət və daha yüksək marjalı bizneslərə şüurlu keçidlə əlaqədardır. O, şirkətin müqavilələri seçməkdə seçici olduğunu və aşağı marjalar hesabına gəlir artımını təqib etmədiyini vurğulayıb. O, mövcud EBITDA marjası səviyyəsinin davamlı olacağını, gəlir qarışığının tipik infrastruktur layihələrindən daha yaxşı marjalar təklif edən idarə olunan xidmətlər, kiber təhlükəsizlik və bulud istiqamətində getdikcə daha çox dəyişəcəyini qeyd edib. S: Təxminən 10% ardıcıl gəlir artımının səbəblərini açıqlaya bilərsinizmi və gəlir artım trayektoriyası haqqında necə düşünməliyik? C: İdarə Heyətinin sədri və İdarəedici Direktoru Ajay Sawant izah edib ki, 2027-ci maliyyə ilinin 1-ci rübündə artımın 80%-i mövcud müştərilərdən, 20%-i isə yeni müştərilərdən gəlib. O, şirkətin bu nisbəti gələcəkdə də saxlamağı hədəflədiyini, mövcud müştərilərə daha çox diqqət yetirdiyini, çünki onlara satış etməyin daha asan olduğunu və yeni loqolar əldə etməyin fərqli xərc strukturu ilə gəldiyini bildirib. S: Cari 375.43 crore rupi lik sifariş kitabının icra müddəti nə qədərdir? 375.43 crore rupi, və annuitet və layihə əsaslı gəlir arasında gəlir bölgüsü necədir? C: İdarə Heyətinin sədri və İdarəedici Direktoru Ajay Sawant bildirib ki, sifariş kitabından maksimum hesablaşma 2027-ci maliyyə ilinin 3-cü və 4-cü rübləri arasında baş verəcək. O, həmçinin cari gəlir qarışığının 23% annuitet əsaslı gəlir və 77% layihə əsaslı olduğunu açıqlayıb. Şirkətin uzunmüddətli məqsədi annuitet qarışığını 51%-ə çatdırmaqdır ki, bu hədəfə NOC , SOC və idarə olunan xidmətlər gəlirləri artdıqca növbəti üç il ərzində nail olunacağını gözləyir. S: Yeni əldə edilmiş/əlaqəli şirkətlərin ( Red Hat , Athena IT və AIT Internet ) fəaliyyəti və onların biznesə töhfəsi barədə ətraflı məlumat verə bilərsinizmi? C: İdarə Heyətinin sədri və İdarəedici Direktoru Ajay Sawant töhfələr barədə konkret məlumatlar verib. Red Hat (100% əldə etmə) gəlirlərə 2.88 crore rupi əlavə edib və 50 lakh rupi vergidən əvvəl mənfəət ( PBT ) gətirib. Athena IT Solutions (46% pay) təxminən 37 lakh rupi PBT , AIT Internet (46% pay) isə təxminən 30 lakh rupi PBT töhfə verib. O qeyd edib ki, Red Hat -ın əldə edilməsinin növbəti rüblərdə tam başa çatması gözlənilir. S: Şirkət Hindistan da sürətlə böyüyən məlumat mərkəzi və ictimai bulud xidmətləri bazarında daha böyük pay əldə etmək üçün özünü necə mövqeləndirir? C: İdarə Heyətinin sədri və İdarəedici Direktoru Ajay Sawant şirkətin məlumat mərkəzi və bulud sektorlarında gözlənilən eksponensial artımla uyğunlaşdığını təsdiqləyib. O, Orient Technologies -in hər iki sahəyə diqqət yetirdiyini, IPO zamanı təqdim edilmiş Crisil hesabatına istinad etdiyini və bu artımdan faydalanmaq üçün strategiyasını sənaye tendensiyalarına əsasən davamlı olaraq yenilədiyini bildirib. S: OHMS 2.0 -ın əvvəlki təklifdən necə fərqləndiyini və korporativ müştərilərin necə reaksiya verdiyini izah edə bilərsinizmi? C: İdarə Heyətinin sədri və İdarəedici Direktoru Ajay Sawant izah edib ki, OHMS 1.0 autsorsinq və illik texniki xidmət müqavilələrinə yönəlmiş bir xidmət idi. OHMS 2.0 nəticəyə əsaslanan bir xidmətdir. Məsələn, AIT Internet -in əldə edilməsindən istifadə edərək, şirkət MPLS -in xərcinin bir hissəsinə genişzolaqlı əlaqə təmin edir, SD-WAN xidməti və NOC vasitəsilə təhlükəsizlik və əlçatanlıq problemlərini həll edir. Bu, müştərilərə əlaqə xərclərində 60%-ə qədər qənaət etməyə imkan verir. O qeyd edib ki, bu nəticəyə əsaslanan yanaşma, xüsusilə Digital Native Enterprises (DNEs) tərəfindən çox müsbət qarşılanır. S: Device as a Service (DAS) təklifinə ilkin müştəri reaksiyası necədir və onun əhəmiyyətli bir gəlir mənbəyinə çevrilməsi üçün vaxt cədvəli nədir? C: İdarə Heyətinin sədri və İdarəedici Direktoru Ajay Sawant bildirib ki, şirkət nağd pulla zəngin banklar və startaplar da daxil olmaqla, İT CapEx -i OpEx -ə çevirməyə üstünlük verən müştərilərdən yaxşı reaksiya görür. O, bu tendensiyanın yaxın gələcəkdə əksər müştərilər üçün çox praktik olacağına inanır, çünki bizneslər əsas istehsalı CapEx olaraq saxlayaraq İT əməliyyatlarını OpEx vasitəsilə idarə edəcəklər. O, bunu şirkət üçün əhəmiyyətli bir böyümə imkanı kimi görür. S: Beynəlxalq bazarlar ( BƏƏ və Sinqapur ) üçün hazırkı strategiya nədir və izi genişləndirmək planları varmı? C: İdarə Heyətinin sədri və İdarəedici Direktoru Ajay Sawant şirkətin ən azı cari maliyyə ili üçün beynəlxalq biznesə baxmadığını aydınlaşdırıb. Sinqapur və BƏƏ -dəki ofislər orada fəaliyyət göstərən sadiq müştərilərə xidmət etmək üçün açılıb, lakin bu bazarlardan gələn gəlir azdır. O, Hindistan ın böyük və böyüyən bir bazar olduğunu və şirkətin nəzarətində olan imkanlara diqqət yetirməyə üstünlük verdiyini, lakin yaxşı imkanlar yaranarsa bir neçə ildən sonra beynəlxalq genişlənməni nəzərdən keçirə biləcəyini bildirib. S: Bu gün kiber təhlükəsizlik biznesinin ölçüsünü müəyyən edə və şirkətin bu imkanı qurmaq üçün hara sərmayə qoyduğunu paylaşa bilərsinizmi? C: İdarə Heyətinin sədri və İdarəedici Direktoru Ajay Sawant kiber təhlükəsizliyin məlumat mərkəzləri, bulud və kənar sahələrdə kritik bir ehtiyac olduğunu vurğulayıb. Şirkət Turbhe -dəki SOC -una sərmayə qoyub və SIEM aləti kimi Securonix ilə əhəmiyyətli bir müqavilə imzalayıb. O, bu sərmayənin şirkət üçün əsas strateji məqsəd olan SOC və kiber təhlükəsizlik biznesində gəlir əsaslı yanaşmanı təmin edəcəyini gözlədiyini bildirib. S: Şirkət rəqiblərlə müqayisədə niyə daha kiçik sifarişlər qazanır və necə rəqabət aparır? C: İdarə Heyətinin sədri və İdarəedici Direktoru Ajay Sawant şirkətin şüurlu, aşağı xəttə əsaslanan bir yanaşma tətbiq etdiyini və böyük sifarişlər üçün aqressiv təklif verməkdən qaçdığını izah edib. O, dəyişkən qiymət mühitini və təchizat zənciri problemlərini qeyd edərək, sifarişin çox böyük olması halında OEM -lərin tələb olunan müddətdə çatdıra bilməyəcəyini və bunun da cəzalara səbəb olacağını bildirib. Şirkət daha kiçik müqavilələr qazanmaq bahasına olsa belə, cəzalar riskini almadan çatdırılma öhdəliklərini yerinə yetirə biləcəyini təmin edən ədalətli oyun yanaşmasını üstün tutur.