**ITI Multi Asset Allocation Fondu** abunə mərhələsinə başlayıb və diversifikasiya edilmiş investisiyalar üçün bir seçim təqdim edir. Lakin bu fond hazırda investor həvəsinin azaldığı bir sektora gəlir. Maliyyə analitikləri potensial investorları müstəsna imkanlar yaranmadığı təqdirdə yeni fond təkliflərinə ehtiyatla yanaşmağa çağırır. Çoxaktivli fondlar riski yaymaq və müxtəlif aktiv sinifləri üzrə gəlir əldə etmək üçün nəzərdə tutulub, bu da investorları əlavələr etməzdən əvvəl portfellərini hərtərəfli qiymətləndirməyə sövq edir. **ITI Mutual Fund** tərəfindən təqdim edilən **ITI Multi Asset Allocation Fondu** abunə üçün açıqdır və **31 avqust** tarixində bağlanacaq. Sxemin investisiya məqsədi, **SEBI** tərəfindən vaxtaşırı icazə verilən səhm və səhmlərlə əlaqəli qiymətli kağızlara, borc və pul bazarı alətlərinə, **Qızıl/Gümüş ETF-lərinə** və **Birja Ticarət Əmtəə Törəmələrinə (ETCDs)** investisiya etməklə uzunmüddətli kapital artımı və gəlir əldə etməkdir. İnvestisiya strategiyası: Sxem aktiv investisiya strategiyasını izləyir. Sxem çərçivəsində investisiyalar borc və pul bazarı alətləri, səhm, **REITs** tərəfindən buraxılmış vahidlər və səhmlərlə əlaqəli qiymətli kağızlar (o cümlədən xarici qiymətli kağızlar və xarici **ETF-lər**), **Qızıl/Gümüş ETF-ləri** və **Birja Ticarət Əmtəə Törəmələri** qarışığına paylanacaq. Sxem diversifikasiya üçün **InvITs** vahidlərinə də investisiya edə bilər. İnvestisiya etmək üçün ən yaxşı **MF**: İnvestisiya etmək üçün ən yaxşı qarşılıqlı fondları axtarırsınız? Budur tövsiyələrimiz. Ətraflı baxın » Həmçinin oxuyun | **Quant Mid Cap Fund Anthem Biosciences** və **Lenskart Solutions**-dan çıxır, iyul ayında **Cochin Shipyard** və 4 digərini əlavə edir. Ekspertlər fond haqqında nə deyirlər: Ekspertlər adətən investorlardan unikal bir şey təklif etmədikcə **NFO**-lara investisiya etməkdən çəkinməyi xahiş edirlər. Unikallıq, sxemin bazarda mövcud olmayan bir investisiya seçimi təklif etməsi və ya mövcud bir seçimə əlavə bir şey təklif etməsi ola bilər. Əks halda, ekspertlər hesab edirlər ki, investorlar uzunmüddətli performans qeydləri olan mövcud bir sxemlə daha yaxşı vəziyyətdədirlər. Bunun səbəbi, investisiya qərarınızı əsaslandırmaq üçün bəzi tarixi məlumatlara sahib olmanızdır. Yeni təkliflərə gəldikdə isə heç bir məlumatınız yoxdur. Canlı Tədbirlər: Çoxaktivli fond müxtəlif risk-gəlir xüsusiyyətlərinə malik aktiv siniflərini bir araya gətirir. **ITI Multi Asset Allocation Fondu** qızıl, gümüş, **REITs** və **InvITs**-ə də investisiya etməklə ənənəvi səhm-borc kombinasiyasından kənara çıxacaq. Çoxaktivli fondlar investisiyaları **REITs** və **InvITs** daxil olmaqla aktiv sinifləri arasında yaymaq üçün nəzərdə tutulduğundan, daşınmaz əmlak riskinin əlavə edilməsi ənənəvi səhm plus borc portfelinə nisbətən diversifikasiyanı yaxşılaşdırırmı sualı yaranır? **Plan Ahead Wealth Advisors**-un təsisçisi və baş direktoru **Vishal Dhawan ETMutualFunds**-a bildirib ki, çoxaktivli çərçivəni qiymətləndirmək üçün investorlar hər bir aktiv sinfini risk-gəlir töhfəsi və onların korrelyasiyası prizmasından qiymətləndirməlidirlər və **REITs** və **InvITs**-in daxil edilməsi çərçivəni standart səhm və borc ikiliyindən kənara çıxarır. O, əlavə etdi ki, bu alətlər kommersiya əmlaklarından və infrastruktur aktivlərindən pul axınları yaratdığı üçün, onlar tez-tez inflyasiya ilə əlaqəli düzəlişlərlə uzunmüddətli icarə müqavilələri ilə bağlıdırlar və onlar sabit dividendlər paylayırlar, çünki onların performansı daha geniş səhm indekslərindən və istiqraz gəlirlərindən bir qədər fərqli olmağa meyllidir, bu da ənənəvi iki aktivli quruluşların tez-tez edə bilmədiyi şəkildə ümumi portfel dəyişkənliyini azaldır. **Anand Rathi Wealth Limited**-in direktoru və bölmə rəhbəri **Rajan Sarkar ETMutualFunds**-a bildirib ki, çoxaktivli fondlar müxtəlif aktiv siniflərinə investisiya edir və buna görə də investorlara portfel aktiv bölgüsü strategiyası üzərində nəzarət vermir. O, əlavə etdi ki, investorlar **REITs** və **InvITs**-i portfelə diversifikasiyanın alternativ mənbələri kimi görə bilərlər, çünki onlar investorlara fiziki əmlak almaq məcburiyyətində qalmadan gəlir gətirən real aktivlərə məruz qalma imkanı verir. Lakin bu, bu yanaşmanın yaxşı diversifikasiya edilmiş səhm və borc portfelini əvəz edə biləcəyi anlamına gəlmir. **Nifty Realty Index** və müxtəlif təqvim illəri üçün məlumatları paylaşdıqdan sonra **Rajan Sarkar** dedi ki, uzunmüddətli investorlar səhm bazar kapitalları və borc arasında diversifikasiya qurmağa diqqət yetirməli və buna görə də **REITs** və **InvITs**-ə investisiya etməkdən çəkinməlidirlər. Investorlar indi çoxaktivli fondları nəzərdən keçirməlidirlərmi? Kateqoriya müxtəlif aktiv sinifləri üzrə diversifikasiya təklif etdiyi və qızıl və ya gümüşün digər aktiv sinifləri üzərində yaxşı gəlir təklif etdiyi üçün investorlar bu fondlara investisiya etmək üçün doğru vaxt olub-olmadığını düşünürlər? **Rajan Sarkar** dedi ki, investorlar fond səviyyəsində deyil, portfel səviyyəsində müxtəlif aktiv sinifləri arasında diversifikasiya etməyi seçməlidirlər və əgər biz səhm və borcun müxtəlif kombinasiyaları ilə xüsusi bir portfel yaratsaq (80% səhm və 20% borc), görə bilərik ki, əldə edilən gəlirlər 3-5 illik dövrlər kimi uzunmüddətli dövrlərdə **Multi asset allocation** fondlarının gəlirlərini üstələyir. Həmçinin oxuyun | Qarşılıqlı fondlar iyul ayında **İT** riskini rekord aşağı səviyyədən sonra 6,6%-ə qaldırır. Texnologiyaya münasibət yaxşılaşır? O, əlavə etdi ki, sırf səhm və borc fondlarından ibarət bir portfel qurmaq, daxili bölgü mexanizmləri olan tək bir hibrid fonda güvənməkdən daha effektiv ola bilər və aktiv bölgüsünə portfel səviyyəsində nəzarət etmək, çoxaktivli fondlarda olduğu kimi onu fond menecerinə həvalə etməkdən daha səmərəlidir. **Dhawan** dedi ki, səhm və əmtəə bazarlarında bazar qiymətləndirmələri tək aktiv sinfinin vaxtını çətinləşdirir, çoxaktivli fond aktiv bölgüsünü sistematik modellərə əsaslanaraq avtomatik olaraq yenidən balanslaşdıran, aşağı performans göstərən aktivləri alan və yüksək qiymətləndirilmişlərdən qazanc götürən bir fond menecerinə həvalə etməklə kömək edir və yeni bir investor üçün çoxaktivli bölgü fondları praktik bir başlanğıc nöqtəsi təmin edir, onlardan birdən çox müstəqil məhsul seçməyi və idarə etməyi tələb etmədən tək bir sxem vasitəsilə daxili diversifikasiya təklif edir. O, əlavə etdi ki, orta risk profili üçün ağlabatan bir bölgü ümumi portfelin təxminən **15%-dən 20%-ə** qədəri olacaq, onu sabitləşdirici bir əsas kimi saxlayaraq başqa yerlərdə hədəflənmiş səhm və ya borc investisiyaları üçün yer buraxır. Aktiv bölgüsü qarışığı və uyğunluq: **ITI Multi Asset Allocation** səhm, **REITs** tərəfindən buraxılmış vahidlər və səhmlərlə əlaqəli alətlərə **35-80%**, borc və pul bazarı alətlərinə **10-50%**, **Qızıl/Gümüş ETF-ləri** və digər qızıl və gümüşlə əlaqəli alətlərin vahidlərinə **10-40%** (**SEBI** tərəfindən vaxtaşırı icazə verilən birja ticarət əmtəə törəmələri (ETCDs) daxil olmaqla) və **InvITs** tərəfindən buraxılmış vahidlərə **0-10%** investisiya edəcək. Bu çoxaktivli bölgü fondu uzunmüddətli dövrdə kapital artımı axtaran və səhm və səhmlərlə əlaqəli alətlərə, borc və pul bazarı alətlərinə, **Qızıl/Gümüş Birja Ticarət Fondlarının (ETF-lər)** vahidlərinə və **Birja Ticarət Əmtəə Törəmələrinə** investisiya etmək istəyən investorlar üçün uyğundur. Çoxaktivli fond: Diversifikasiya yoxsa dublikasiya? Artıq **böyük kapitallı**, **orta kapitallı**, **kiçik kapitallı**, borc və qızıl fondlarına sahib olan investorlar üçün başqa bir çoxaktivli sxem əlavə etmək diversifikasiya təklif edə bilər. Lakin əsas risk əhəmiyyətli dərəcədə üst-üstə düşə bilər. **Dhawan** dedi ki, artıq ayrı səhm, borc və qızıl fondlarına sahib olan bir investor, çoxaktivli bir fond əlavə etsə, aktivlərin üst-üstə düşdüyünü görəcək və oxşar əsas aktivlərə iki dəfə sahib olacaq, buna görə də fərq əməliyyat və vergi səmərəliliyindədir. O, əlavə etdi ki, fərdi fondları idarə etdiyiniz zaman, yenidən balanslaşdırma bir aktiv satıb başqasını almağı tələb edir, bu da kapital qazancı vergisi və potensial çıxış yükləri yaradır və çoxaktivli bölgü fondu daxilində menecer portfel daxilində aktivləri vahid sahibinə vergi öhdəlikləri yaratmadan yenidən balanslaşdırır. Beləliklə, aktiv adlarında dublikasiya yaratsa da, əl ilə idarə olunmayan, vergi neytral yenidən balanslaşdırmanı üstün tutan investorlar üçün praktik struktur faydası təklif edir. Oxşar bir fikri təkrarlayan **Rajan Sarkar** dedi ki, hazırda çoxaktivli fondların səhmə **57,95%**, borca **17,65%** və qalan hissəsi qızıl/əmtəələrə məruz qalır və səhm hissəsində **65%** böyük kapitallı, **20%** orta kapitallı və **15%** kiçik kapitallı səhmlərə sahibdirlər. Buna görə də, əgər investorlar artıq diversifikasiya edilmiş səhm kateqoriyaları və aktiv sinifləri üzrə fondlara sahibdirlərsə, özü də müxtəlif bazar kapitallarına və aktiv siniflərinə məruz qalan bir çoxaktivli fond əlavə etmək mütləq konsentrasiya riskinə səbəb olacaqdır. Həmçinin oxuyun | **Monarch Mutual Fund** ilk gecəlik fondu ilə **MF** sahəsinə daxil olmağa hazırlaşır; **Sebi**-yə layihə təqdim edir. Diversifikasiya fond menecerinin əlində deyil, investorun əlində olmalıdır ki, investor portfel bölgüsünü izləyə bilsin və hər bir investorun fərqli məqsədləri və ehtiyacları var və buna görə də investisiya üfüqünə, məqsədlərinə və risk iştahına uyğun olaraq portfelini idarə etməli olduğunu əlavə etdi. Axın tendensiyası: **Hindistan Qarşılıqlı Fondlar Assosiasiyasının (AMFI)** açıqladığı son məlumatlara görə, çoxaktivli bölgüyə axınlar iyul ayında əvvəlki ayda **4,810 crore** rupi axınına qarşı **22%** azalaraq **3,753 crore** rupi təşkil edib. Çoxaktivli bölgü fondlarına axınların azalması qiymətli metal **ETF**-lərinə axınlarda kəskin yavaşlama ilə üst-üstə düşdü. Son **AMFI** məlumatlarına görə, qızıl **ETF** axınları iyul ayında aylıq müqayisədə **55%**, gümüş **ETF** axınları isə **70%** azalıb. Bu, qızıl **ETF**-lərinin **3,443 crore** rupi və gümüş **ETF**-lərinin **4,286 crore** rupi cəlb etdiyi güclü iyun ayından sonra baş verdi. Axınların azalmasına baxmayaraq **SIP**-ləri davam etdirmək? **Rajan Sarkar** dedi ki, bu fondlara axınların azalmasına nəyin səbəb olduğunu dəqiq müəyyən etmək çətindir, lakin bu il qızıl və gümüşdə düzəliş gördüyümüz üçün son dövr qərəzinin müəyyən rolu olduğunu deyə bilərik. “Qızıl yanvar ayındakı zirvəsindən təxminən **19%** düzəliş gördü, gümüş isə eyni dövrdə **39%** azaldı. Buna görə də bu, investorların qiymətlərin düşməsi və zəif performans səbəbindən bu investisiyalardan çıxmasının səbəbi ola bilər.” O, əlavə etdi ki, bu fondlara sahib olanlar çıxıb əvəzinə diversifikasiya edilmiş səhm kateqoriyalarına investisiya etməyi düşünə bilərlər, qızıla isə daha kiçik bir bölgü ayıraraq (bu, portfeldə borcun əvəzedicisi kimi xidmət edir). **Dhawan** dedi ki, axınlardakı azalma hər iki metal tərəfindən, lakin fərqli mexanizmlər vasitəsilə idarə olunub, çünki gümüş daha yüksək qiymət dəyişkənliyi səbəbindən yeni alışlarda daha kəskin faiz azalması gördü, qızıl isə qiymətlər yüksək səviyyələrə çatdıqda sabit mənfəət götürmə ilə üzləşdi və birlikdə, metal alışındakı bu müvəqqəti fasilə ümumi çoxaktivli fond axınlarına təsir etdi. O, əlavə etdi ki, bu fondlarda **SIP**-ləri artıq işlədən investorlar üçün kursu davam etdirmək məntiqlidir, kateqoriya axınlarındakı qısamüddətli dəyişikliklər fond strategiyalarında bir pozulma deyil, pərakəndə satış əhval-ruhiyyəsinin dəyişməsini əks etdirir və aylıq ödənişləri davam etdirmək investorlara aydan-aya pul axını tendensiyalarına reaksiya vermək əvəzinə sakit dövrlərdə xərcləri ortalamağa imkan verir. Bu fondlar necə performans göstərdi? Son üç ildə çoxaktivli bölgü fondları **22%-ə** qədər gəlir gətirdi, **Quant Multi Asset Allocation Fund** ən yüksək **21,79%** gəlir təklif etdi və **Edelweiss Multi Asset Allocation Fund** ən aşağı **7,35%** gəlir gətirdi. İyul ayında axınların azalması ilə çoxaktivli bölgü fondları **2,30%-ə** qədər gəlir gətirdi, **Bajaj Finserv Multi Asset Allocation Fund** lider oldu və **Samco Multi Asset Allocation Fund** iyul ayında təxminən **2,14%** ən çox itirdi. Növbəti 3-5 il üçün görünüş: **Dhawan** dedi ki, üç-beş illik bir üfüqdə çoxaktivli bölgü fondları dəyişən iqtisadi dövrləri idarə etmək üçün praktik bir struktur təklif edir və **Mərkəzi Bankın** siyasət dəyişiklikləri, inflyasiya hərəkətləri və qlobal bazar düzəlişləri kimi müxtəlif aspektlər tək aktiv siniflərinin bazara davamlı olaraq rəhbərlik etməkdən daha çox performansda rotasiya edəcəyi anlamına gəlir. O, əlavə etdi ki, bu fondlar ekspozisiyanı dinamik şəkildə tənzimləmək, bazar şoklarını sırf səhm fondlarından daha yaxşı udmaqla yanaşı, tam bazar dövrü ərzində inflyasiyaya uyğunlaşdırılmış böyümə təmin etmək üçün qurulub və həmçinin, çoxaktivli fondların vergi üstünlüklü quruluşu onları axtaran investorlar üçün yaxşı bir seçim edir.