Danilo Masoni , MİLAN , 17 avqust ( Reuters ) - Son qazanc mövsümünü xarakterizə edən Süni İntellekt ( AI ) ilə əlaqəli səhmlərdəki ralli, AI investisiya hekayəsinin diqqətini Böyük Texnologiya şirkətlərinin xərcləmələrinin özünü doğruldub-doğrultmayacağından, uzunmüddətli dövrdə gəlir gətirəcək şirkətlərin növünə yönəldib, investorlar bildirir. Microsoft və Amazon -un nəticələri bazarları süni intellektin əsasını təşkil edən infrastruktura tələbatın güclü olduğuna əmin edib. Bulud xidmətlərinin artımı sürətlənir və tutum məhdudiyyətləri davam edir. Dünyanın ən böyük aktiv idarəçilərindən bəziləri üçün sual, bu məhdudiyyətlər azaldıqdan sonra hansı şirkətlərin mənfəət artımını davam etdirə biləcəyidir. Bir çoxları, iyul ayında AI xərclərinin dəyərli olub-olmadığı və Çin rəqabətinin artması ilə bağlı şübhələr yarandıqda sektorun tənəzzülünə baxmayaraq, yarımkeçirici səhmlərində əhəmiyyətli mövqelərini qoruyublar. Eyni zamanda, onlar müştəri tələblərini ödəmək üçün AI infrastrukturunu sürətlə genişləndirməyə imkan verən ən böyük bulud xidməti təminatçıları olan hiperskalatorlara məruz qalmağı artırırlar. Təxminən 1,3 trilyon dollar aktivləri idarə edən Wellington Management -in texnologiya platformasının həmsədri Brian Barbetta deyib: “Hiperskalatorlar bu anda AI paradiqma dəyişikliyindən çox böyük fayda əldə edəcək şirkətlər kimi tanınır. Onlar portfellərimizdə əsas pay olaraq qalır və biz əslində bu şirkətlərin bir çoxunda mövqeyimizi son vaxtlar artırmışıq.” ƏN BÖYÜK XƏRCLƏYƏNLƏRİN PERFORMANSI GERİ QALIR. Ən böyük dörd AI kapital xərcləyicisinin səhmləri Philadelphia Yarımkeçirici İndeksi ndəki 75% -lik artımından geri qalıb. Onlar həmçinin Nvidia tərəfindən dəstəklənən CoreWeave -dəki (təxminən 50% artım) və Nebius -dakı ( 200% -dən çox artım) rallidən də geri qalıb. Neobulud təminatçıları kimi tanınan bu şirkətlər, AI laboratoriyalarından bizneslərə qədər müştərilərə hesablama gücü icarəyə verir və qıt AI tutumu üçün yüksək spot qiymətlərdən faydalanıblar. Lakin Janus Henderson -un Bankers Investment Trust portfel meneceri Richard Clode bildirib ki, zaman keçdikcə hiperskalatorlar öz investisiyalarından faydalanacaqlar. O deyib: “Gələn ilin sonundan 2028 -ə qədər bu şirkətlərin mənfəət və pul axınını artan kapital xərclərindən daha sürətli artırdığını görməyə başlayacağınızı düşünürük.” Clode bildirib ki, Amazon onun fondunun ən böyük artıq çəkili mövqelərindən biridir. O deyib: “Bugünkü kapital xərcləri sabahın satışlarıdır.” Reuters analizi hesab edir ki, hiperskalatorlar 2027 -ci ildə 2025 -ci ilə nisbətən təxminən 340 milyard dollar daha çox illik əməliyyat pul axını yaradacaq, kapital xərclərinin isə təxminən 534 milyard dollar artacağı gözlənilir. ÇİP İSTEHSALÇILARI İLƏ BULUD TƏMİNATÇILARI ARASINDAKI FƏRQ O QƏDƏR DƏ SADƏ DEYİL.