Qısa oxunuş: Amazon -un çip biznesi illik 25 milyard dollar gəlirlə üçrəqəmli artım nümayiş etdirir, lakin son bir ildə AMZN cəmi 14% artarkən, GOOGL 71% artıb. Brodersen hesab edir ki, Amazon 17 milyard dollarlıq Anthropic payının qiymətləndirilməsindən sonra əməliyyat pul axınına görə təxminən 17x qiymətlə ticarət edir. AWS -in 496 milyard dollar lıq sifariş portfeli üçrəqəmli sürətlə artır və Jassy bunun nəticədə trilyon dollarlıq illik gəlir biznesinə çevrilə biləcəyini proqnozlaşdırır. İndi hərəkət edin: 2010-cu ildə NVIDIA -nı proqnozlaşdıran analitik indicə özünün ən yaxşı 10 AI səhm adını açıqladı – və Amazon bu siyahıya düşmədi. Adları bu gün PULSUZ əldə edin. The Investor's Podcast -ın (838) son buraxılışında Daniel Mahncke və Shawn O'Malley Amazon -un digər hiperskalator rəqiblərinə nisbətən daha asimmetrik yüksəliş potensialı təklif etdiyini iddia etdilər: “ Amazon son bir neçə ildə dünyanın ən böyük çip bizneslərindən birini qurub və demək olar ki, heç kim bunu fərq etməyib.” Amazon -un silikon biznesi hazırda illik 25 milyard dollar dan çox gəlir əldə edir, üçrəqəmli faizlə böyüyür və bir ildən az müddətdə təxminən 10 milyard dollar lıq gəlirdən genişlənib. AWS -in içində gizlənən 25 milyard dollar lıq Çip Biznesi Amazon (NASDAQ:AMZN) öz xüsusi silikon əməliyyatını əksər investorların düşündüyündən daha sürətli genişləndirib. Q2 FY2026 gəlir çağırışında, CEO Andy Jassy analitiklərə AWS -in illik 36.7% artdığını, bu isə 18 rübdə ən sürətli artım olduğunu bildirdi. Şouda aparıcılar çip biznesi üçün hazırkı 25 milyard dollar lıq gəlirin, əgər Amazon çipləri xaricə satmağa başlasaydı, “ikiqat, yəni 50 milyard dollar a yaxın ola biləcəyini” irəli sürdülər. Amazon -un Trainium2 -si tamamilə sifarişlərlə doludur, 1.4 milyon çip tədarük edilib və Bedrock -da inferensiyanın əksəriyyətini təmin edir. Project Rainier , Anthropic -in Claude -unu öyrədən 500,000 -dən çox Trainium2 çipi ilə dünyanın ən böyük əməliyyat AI hesablama klasteridir və OpenAI 2027-ci ildən başlayaraq təxminən 2 GW Trainium tutumuna sadiq qalıb. CPU tərəfində, Graviton ən yaxşı 1,000 EC2 müştərisinin 98%-i tərəfindən istifadə olunur. İndi hərəkət edin: 2010-cu ildə NVIDIA -nı proqnozlaşdıran analitik indicə özünün ən yaxşı 10 AI səhm adını açıqladı – və Amazon bu siyahıya düşmədi. Adları bu gün PULSUZ əldə edin. AWS -in 496 milyard dollar lıq sifariş portfeli Silikon Genişlənməsini Dəstəkləyir. AWS -in gəliri Q2 FY2026 -da 42.2 milyard dollar a çatdı, əməliyyat gəliri 16.6 milyard dollar və əməliyyat marjası 39% təşkil etdi. Daha da həyəcanverici odur ki, şirkətin 496 milyard dollar lıq sifariş portfeli gələcək hekayəni izah edir, illik üçrəqəmli sürətlə artır. Amazon -un kapital xərcləri buna uyğun olaraq artır. Q2 kapital xərcləri 53.1 milyard dollar təşkil etdi, FY2026 üçün təxminən 200 milyard dollar planlaşdırılır. Amazon -un CEO -su Andy Jassy AWS -i “zamanla bizim üçün trilyon dollarlıq illik gəlir biznesi” ola biləcək bir platforma kimi təqdim edib. Google -un AI Rallisi Amazon -u Geridə Qoyub. Alphabet (NASDAQ:GOOGL) öz xüsusi TPU yığını və hiperskalator buludu ilə təbii müqayisə təklif edir. Google Cloud Q2 FY2026 -da 82% artaraq 24.77 milyard dollar a çatdı, Q2 kapital xərcləri isə 44.9 milyard dollar təşkil etdi. Şou aparıcıları hər iki şirkətin təxminən 200 milyard dollar kapital xərcləri proqnozlaşdırdığını və nəticədə sərbəst pul axınının mənfi olduğunu qeyd etdilər. Fərq bazarın qəbulundadır. Qeyd zamanı Alphabet təxminən 75% artarkən, Amazon 12 ay ərzində cəmi 0.5% artmışdı. Aparıcılar bu gün Amazon səhmləri üçün arqumentlərini təqdim edərək dedilər: “ Amazon AI həyəcan dövründən daha az faydalandığı üçün, səhmin qazancları itirmək baxımından daha az itirəcəyi ehtimalı var” və “Elə hiss olunur ki, [ Amazon ]-un çatışmaq üçün daha çox yeri var.” Amazon -un Qiymətləndirilməsi Asimmetrik AI Quruluşu Yaradır. Amazon -un Anthropic payı səbəbindən 17 milyard dollar lıq qiymət artımına düzəliş edildikdən sonra, Amazon əməliyyat pul axınına görə 17-18x-ə yaxın ticarət edir ki, bunu aparıcılar “bu keyfiyyətdə bir şirkət üçün olduqca cəlbedici” adlandırdılar. Gələcək P/E 28.3 təşkil edir, analitik konsensusu 59 alış və ya güclü alış reytinqi ilə 3 hold və heç bir satış reytinqi ilə möhkəm buğa mövqeyindədir və hədəf qiyməti 260 dollar lıq cari səhm qiymətinə qarşı 327 dollar dır. Amazon -un xüsusi silikon biznesi, Trainium və Graviton , AWS -in əsas hissəsinə çevrilib. Bu biznes Anthropic -i dəstəkləyir, böyük bir OpenAI öhdəliyi cəlb edib və illik 25 milyard dollar dan çox gəlir gətirir. Risk ondadır ki, Amazon proqnozlaşdırılması çətin olaraq qalan AI tələb əyrisini ödəmək üçün bu il təxminən 200 milyard dollar xərcləməlidir. Lakin Amazon Alphabet -dən kəskin şəkildə geri qaldığı halda, investorlar dünyanın ən sürətlə böyüyən çip franşizalarından birini rəqiblərinə tətbiq olunan eyni AI premiumunu ödəmədən əldə edə bilərlər. İndi hərəkət edin: 2010-cu ildə NVIDIA -nı proqnozlaşdıran analitik indicə özünün ən yaxşı 10 AI səhm adını açıqladı – və Amazon bu siyahıya düşmədi. Adları bu gün PULSUZ əldə edin. Hər hansı sual və ya düzəliş üçün editorial@247wallst.com ilə əlaqə saxlayın.