Christopher Baker : Təşəkkür edirəm, Ken , hər kəsə sabahınız xeyir. Bugünkü zəngə KLX üçün ikinci rübün ikinci yarısı və üçüncü rübün əvvəllərini müəyyən edən üç əsas nailiyyəti vurğulayaraq başlamaq istərdim. Birincisi, biz davamlı gəlir artımı və EBITDA genişlənməsi ilə ikinci rübün nəticələrini proqnozlarımıza uyğun olaraq təqdim etdik. Gəlir təxminən 167 milyon dollar təşkil etdi və düzəldilmiş EBITDA ardıcıl olaraq 68% artaraq təxminən 19 milyon dollara çatdı ki, bu da fəaliyyət yaxşılaşdıqca biznesimizdəki əməliyyat rıçaqını nümayiş etdirir. İkincisi, biz WolfPack satınalmasını uğurla tamamladıq və inteqrasiyaya başladıq. Nəhayət, dünən, bazar bağlandıqdan sonra, biz daha geniş balans hesabatının yaxşılaşdırılması strategiyamızı dəstəkləyəcək 125 milyon dollarlıq səhm hüquqları təklifimizi elan etdik. Bu əməliyyat borcu azaltmaq, likvidliyi yaxşılaşdırmaq və kapital strukturumuzu gücləndirmək, KLX -i daha böyük maliyyə çevikliyi və uzunmüddətli böyümə üçün mövqeləndirmək məqsədi daşıyır. Əhəmiyyətlisi, bu təşəbbüslər balans hesabatını gücləndirmək və çeviklik əlavə etmək üçün proaktiv tədbirlər kimi qəbul edilməlidir. Onlar əməliyyat problemləri səbəbindən həyata keçirilmir. Əksinə, onlar biznesimizə olan inamımızı və gələcək üçün daha güclü bir təməl yaratmaq öhdəliyimizi əks etdirir. Kollektiv olaraq, bu nailiyyətlər gəlirli böyüməyə, intizamlı icraya və səhmdarlarımız üçün uzunmüddətli dəyər yaratmağa diqqətimizi gücləndirir. İkinci rübün detallarına keçək. İkinci rübün nəticələrimiz iyun ayının sonlarında bir qədər boşluğa baxmayaraq gözləntilərə uyğun idi. Gəlir 167.3 milyon dollar təşkil etdi, bu da proqnozlarımızın orta nöqtəsində idi və birinci rübdən 22.6 milyon dollar , yəni 15.6% çox idi. Düzəldilmiş EBITDA 18.7 milyon dollar təşkil etdi, ardıcıl olaraq 68% artdı və düzəldilmiş EBITDA marjası 11.2% -ə yüksəldi. Birinci rübdən yaxşılaşma tipik Q1 mövsümi təsirlərin normallaşması, daha yüksək fəaliyyət səviyyələrinin yaxşılaşdırılmış istifadə və xərc strukturumuzun daha yaxşı mənimsənilməsi, eləcə də WolfPack -dan bir aylıq töhfə ilə əlaqədar idi. Rübün əsas mərhələsi 2 iyun 2026-cı il tarixində WolfPack Rentals -ın satınalmasının bağlanması idi. WolfPack əsas bazarlarda imkanlarımızı və müştəri əhatəmizi genişləndirir, eyni zamanda müəyyən sahələrdə lazımi miqyası əlavə edir. WolfPack iyun ayında 3.4 milyon dollar gəlir gətirdi ki, bu da təxminən 41 milyon dollarlıq cari illik gəlir sürətini nəzərdə tutur, bu da WolfPack -ın əvvəllər açıqlanmış 2025-ci il üçün 38 milyon dollarlıq tam illik gəliri ilə müqayisədə əlverişlidir. İnteqrasiya rəvan irəliləyib. Çarpaz satış imkanları artıq reallaşdırılır və biz gözlənilən illik sinerji hədəfimizi təxminən 2.5 milyon dollara qədər artırmışıq. WolfPack istisna olmaqla, KLX -in əsas biznesi ardıcıl olaraq 13% -dən çox böyüdü, bu da ABŞ -ın quru qazma qurğularının sayında 5.8% artımı üstələdi. Bu, bükülmüş boru, istiqamətli qazma, texniki xidmətlər və yaşayış yerlərində ardıcıl gəlir artımı ilə portfel üzrə sabit tələbatı və möhkəm icranı əks etdirir. Son bazar perspektivindən, qazma yönümlü gəlir Q2 -də ümumi gəlirin təxminən 23% -ni təşkil etdi, bu da birinci rübdəki 20% -dən çox idi. Qeyd etmək lazımdır ki, WolfPack və bizim köhnə yaşayış PSL gəlirimiz hazırda qazma daxilində təsnif edilir ki, bu da bu dəyişikliyə töhfə verdi. Tamamlama, istehsal və müdaxilə xidmətlərində də gəlir artımları müşahidə edildi. Lakin, qarışıq hələ də tarixi əsasda qazmaya daha çox meylli idi ki, bu da əlavə gəlirlər üzrə artan marjaları məhdudlaşdırdı. Bizim miqyasımızda və 500 -dən çox qazma qurğusunun fəaliyyət göstərdiyi makro mühitdə, fərdi böyük işlərin vaxtı və əlaqəli gəlirlər müştəri cədvəllərinə əsasən rüblər arasında əhəmiyyətli dərəcədə dəyişə bilər. Biz bunu 2026-cı ilin həm birinci, həm də ikinci rüblərində gördük. Bu, əsas tələbatda dəyişiklikdən daha çox, bizim ölçümüzdə bir biznesin əlamətidir və rübdən-rübə müqayisələr haqqında düşünərkən bunu nəzərə almaq lazımdır. Orta hesabla fəaliyyət göstərən qazma qurğusu başına gəlir Q2 -də təxminən 311,000 dollar təşkil etdi, bu da Q1 -dəki 273,000 dollar dan çox idi. Eyni əsasda, qazma qurğusu başına gəlir keçən ilin ikinci rübündən daha güclü idi, halbuki qazma qurğusu başına EBITDA faktiki olaraq sabit idi, bu da PSL qarışığının və rəqabətli qiymət mühitinin təsirini vurğulayır. Seqment perspektivindən, Rockies və Southwest gəlir və artan düzəldilmiş EBITDA -da güclü ardıcıl yaxşılaşma göstərdi, bu da PSL -lərin əksəriyyətindəki yaxşılaşmalarla əlaqədar idi, halbuki Mid-Con gəliri faktiki olaraq sabit idi, lakin PSL -lərdəki qarışıq dəyişikliyi və xərc nəzarəti səbəbindən yaxşılaşdırılmış marjalar əldə etdi. Ümumilikdə, ikinci rüb fəaliyyət yaxşılaşdıqca biznesimizdəki qazanc rıçaqını nümayiş etdirdi. Biz əsas bazarlarda mövqeyimizi gücləndirmək üçün istifadəyə, xərc intizamına, pul vəsaitlərinin yaradılmasına və WolfPack -ın inteqrasiyasına diqqət yetirməyə davam edirik. Bununla, maliyyə nəticələrimizi daha ətraflı nəzərdən keçirmək üçün zəngi Jeff -ə ötürürəm və zəngin sonunda proqnozlarımızı müzakirə etmək üçün geri dönəcəyəm. Jeff ? Geoffrey Stanford : Təşəkkürlər, Chris . Hər kəsə sabahınız xeyir. Fəaliyyət Q1 -dən nəzərəçarpacaq dərəcədə yaxşılaşdı. Bizim Q2 qazanc profilimiz hələ də qazmaya daha çox meylli və bəzi daha yüksək marjalı xidmət xətlərimizdən uzaqlaşan bir biznes qarışığını əks etdirir. Bu dinamika həm konsolidasiya edilmiş rəqəmləri, həm də seqment detallarını nəzərdən keçirərkən yadda saxlamaq vacibdir. İkinci rüb üçün gəlir ardıcıl olaraq 15.6% artaraq birinci rübdəki 144.7 milyon dollar dan 167.3 milyon dollara yüksəldi və 2025-ci ilin ikinci rübü ilə müqayisədə təxminən 5% artdı. WolfPack satınalması istisna olmaqla, əsas biznes ardıcıl olaraq 13% -dən çox böyüdü. Düzəldilmiş EBITDA da Q1 -dəki 11.1 milyon dollar dan 18.7 milyon dollara yüksəldi. Düzəldilmiş EBITDA marjası birinci rübdəki 7.7% ilə müqayisədə 11.2% təşkil etdi. Düzəldilmiş EBITDA -da bu 68% ardıcıl artım təxminən 34% -lik artan marjalarda təxminən 350 baza bəndi marja genişlənməsi idi, həmçinin təxminən 600,000 dollar pis borc silinməsini də mənimsədi. Rüb üçün xalis zərər 8 milyon dollar , yəni səhm başına 0.41 dollar təşkil etdi, bu da birinci rübdəki 24 milyon dollar , yəni səhm başına 1.23 dollar xalis zərərlə müqayisə edilir. Nəticələrə WolfPack satınalması ilə əlaqədar tanınan 6.5 milyon dollarlıq sərfəli alış qazancı daxildir ki, bu da əldə edilmiş xalis aktivlərin alış qiymətinə nisbətən ədalətli dəyərini əks etdirir. Bu qazanc təkrarolunmaz olduğu üçün biz onu həm düzəldilmiş EBITDA -dan, həm də düzəldilmiş xalis zərərdən çıxardıq. Qazanc istisna olmaqla, biz rübdə təxminən 4.4 milyon dollar əməliyyat zərəri əldə etdik, bu da birinci rübdəki 12.1 milyon dollar əməliyyat zərəri ilə müqayisə edilir. Korporativ xərclər həm ardıcıl olaraq, həm də əvvəlki ilin dövrünə nisbətən artdı, bu da əsasən mövsümilik və bonus hesablanması vaxtı ilə əlaqədar idi. Biz WolfPack satınalmasından əlavə xərclər daxil olmaqla, tam il üçün SG&A -nı 2025-ci maliyyə ili nə bənzər şəkildə hədəfləyirik. Seqmentlər haqqında bir neçə şərh. Rockies seqmentində, ikinci rübün gəliri 50.8 milyon dollar , əməliyyat gəliri faktiki olaraq 0.3 milyon dollar səviyyəsində idi və düzəldilmiş EBITDA 6.3 milyon dollar təşkil etdi. Gəlirlər ardıcıl olaraq təxminən 31.6% artdı və düzəldilmiş EBITDA marjası birinci rübdəki 5.4% -dən 12.4% -ə qədər bərpa olundu. Biznes yaxşılaşdı, lakin gəlirlilik hələ də fəaliyyət qarışığı və Şimali Dakota tamamlamaları kimi sahələrdə davam edən zəiflik səbəbindən tarixi normalardan aşağıdır. Southwest seqmentində, ikinci rübün gəliri 64.5 milyon dollar , əməliyyat gəliri faktiki olaraq 0.1 milyon dollar səviyyəsində idi və düzəldilmiş EBITDA 7.6 milyon dollar təşkil etdi. Gəlir ardıcıl olaraq təxminən 11 milyon dollar və ya təxminən 20% artdı və seqment də davamlı marja yaxşılaşması göstərdi. Southwest portfeldə struktur olaraq aşağı marjalı bizneslərdən biri olaraq qalır, lakin rüb ərzində marjanın 8.6% -dən 11.8% -ə yüksəlməsi ilə çox yaxşı performans göstərdi. Northeast/Mid-Con seqmentində, ikinci rübün gəliri 52 milyon dollar , əməliyyat gəliri 5.1 milyon dollar və düzəldilmiş EBITDA 12.5 milyon dollar təşkil etdi. Gəlir faktiki olaraq sabit idi, ardıcıl olaraq 1% azaldı, bu da axın azalmasını əks etdirir, qismən istiqamətli qazma və yaşayış yerlərindəki artımlar ilə kompensasiya edildi. Düzəldilmiş EBITDA marjaları 20.8% -dən 24% -ə yüksəldi və düzəldilmiş EBITDA keçən ilin ikinci rübünə nisbətən 74% artdı. Korporativ və Digər sahələrdə, düzəldilmiş EBITDA zərəri 7.7 milyon dollar təşkil etdi. 2026-cı ilin birinci yarısının sürəti əsasən məsləhət xərclərinin artması səbəbindən 2025-ci ilin birinci yarısı ilə müqayisədə bir qədər artdı. Kapital və pul axınına keçək. İkinci rübdə kapital xərcləri 8.6 milyon dollar təşkil etdi, aktiv satışından əldə edilən 2.2 milyon dollar gəlirdən sonra xalis CapEx 6.4 milyon dollar oldu. Rüb ərzində xərclər əsasən texniki xidmətlə əlaqəli idi. Biz rübü həmçinin təxminən 1 milyon dollar dəyərində satış üçün nəzərdə tutulan aktivlərlə, bir obyekt və digər avadanlıqlarla başa vurduq. Biz kapital tələblərimizi artan fəaliyyət səviyyələri və müştəri tərəfindən dəstəklənən böyümə fəaliyyətləri ilə müqayisə etməyə davam edirik. Rübdə əməliyyat fəaliyyətlərindən əldə edilən xalis pul axını 10.5 milyon dollar təşkil etdi. Borcsuz sərbəst pul axını müsbət 6.6 milyon dollar , borclu sərbəst pul axını isə müsbət 4.1 milyon dollar təşkil etdi, hər ikisi WolfPack satınalması ilə əlaqəli mənbələri və istifadələri istisna edir. Balans hesabatında, rübün sonunda ümumi borc 288.9 milyon dollar və ümumi likvidlik 53.3 milyon dollar təşkil etdi, buna 7.9 milyon dollar nağd pul və nağd ekvivalentləri və ABL altında 45.4 milyon dollar mövcudluq, o cümlədən istifadə olunmamış FILO tutumu daxildir. Rübdə xalis dövriyyə kapitalı 46.0 milyon dollar təşkil etdi. İlin qalan hissəsində likvidlik haqqında düşündükdə, indi Q2 deyil, Q3 -ün ən aşağı nöqtə olacağını gözləyirik. Bu dəyişiklik əsasən böyümənin funksiyasıdır. Gəlirin ardıcıl olaraq əhəmiyyətli dərəcədə artacağı gözlənildiyi üçün, bu fəaliyyəti dəstəkləmək üçün əlavə dövriyyə kapitalının yığılmasını gözləyirik ki, bu da yığımlar çatana qədər yaxın gələcəkdə likvidliyə bir qədər təzyiq göstərə bilər. Bizim yüksək təminatlı istiqrazlarımızda, Q2 -də faizin 100% -ni PIK seçdik və hazırda Q3 -də də eyni şeyi etməyi gözləyirik ki, bu da əvvəllər təsvir etdiyimiz çərçivəyə uyğundur. Biz Q4 -də 50-50 nağd pul və PIK qarışığını gözləyirik, bazar şərtləri, rıçaq və likvidliyə əsasən davamlı nəzərdən keçirməyə tabedir. Xülasə, ikinci rübdə tanınan 12.4 milyon dollar faiz xərcinin təxminən 2.5 milyon dolları nağd şəkildə ödənildi və təxminən 8.2 milyon dolları əsas məbləğə əlavə edildi, qalan hissəsi isə borc buraxılışı xərclərinin və buraxılış endiriminin qeyri-nağd amortizasiyasını təşkil edir. Ümumilikdə, biz rübün sonunda həm istiqraz müqaviləsi, həm də ABL altında maliyyə öhdəliklərimizə tam uyğun idik və fəaliyyət səviyyələrinə uyğun olaraq dövriyyə kapitalının və kapital xərclərinin idarə edilməsinə diqqət yetirməyə davam edirik. Bununla, proqnozlarımızı müzakirə etmək üçün zəngi Chris -ə ötürürəm. Christopher Baker : Təşəkkürlər, Jeff . Daha geniş bazar perspektivindən, mühit aktiv olaraq qalır, lakin adi yuxarıdan-aşağıya göstəricilərdən proqnozlaşdırmaq çətindir. ABŞ -ın quru qazma qurğularının sayı ən aşağı nöqtədən bir qədər yaxşılaşıb. Lakin, yüksək dəyişkən əmtəə qiymətləri, xüsusilə WTI , müştərilərimizin reaksiyasını zəiflədib və normal siqnallar gündəlik fəaliyyətimizdə və cədvəllərimizdə gördüklərimizlə təmiz şəkildə üst-üstə düşməyib. Üçüncü rübə baxaraq, gəlirin 176 milyon dollar dan 188 milyon dollara qədər olacağını gözləyirik, orta nöqtə 182 milyon dollar dır ki, bu da ikinci rübdən 15 milyon dollar çoxdur. Hər iki dövrdən WolfPack -ı çıxmaqla, orta nöqtə əsas biznesdə orta tək rəqəmli ardıcıl böyüməni nəzərdə tutur, bu da daha geniş bazar gözləntilərinin sabit fəaliyyət olduğu bir vaxtda baş verir. Fəaliyyət artdıqca sabit xərclərin daha yaxşı mənimsənilməsi səbəbindən marjaların artmağa davam edəcəyini gözləyirik. Diqqətimiz intizamlı icraya, istifadənin yaxşılaşdırılmasına, WolfPack inteqrasiya faydalarının əldə edilməsinə və daha yüksək fəaliyyətin daha güclü pul vəsaitlərinin yaradılmasına çevrilməsinə yönəlib. Suallara keçməzdən əvvəl, dünən elan edilmiş balans hesabatı təşəbbüslərinə qısaca toxunmaq istərdim.