Mənfi Məqamlar Bankın 90 gündən artıq gecikmiş kreditlərinin (NPL Over90) və 3-cü Mərhələ nisbətlərinin artması, daha yüksək riskli, daha yüksək marjalı məhsullara keçidi əks etdirir ki, bu da daha yüksək kredit xərclərinə səbəb ola bilər. Təminat Nazirliyi və Mərkəzi Bank tərəfindən edilən tənzimləyici dəyişikliklər əməkhaqqı kreditlərinin verilməsinin azalmasına və yeni əməkhaqqı kartlarının buraxılmasının dayandırılmasına səbəb olub ki, bu da bu seqmentlərdə böyüməyə təsir edir. Əməliyyat nəticəsi əvvəlki yarımillə müqayisədə azalıb, əsasən şəxsi əməkhaqqı kreditlərinin genişlənməsi ilə əlaqədar artan kredit xərcləri səbəbindən. Bank Braziliyada yüksək ev təsərrüfatı borcları ilə çətin makroiqtisadi mühitlə üzləşir ki, bu da aktivlərin keyfiyyətinə təzyiq göstərə və defolt dərəcələrini artıra bilər. Bankın P/BV göstəricisi oxşar gəlirlilik və daha yüksək dividendlərə baxmayaraq, rəqiblərindən aşağı qalır ki, bu da potensial dəyərsizləşməni və ya bazar narahatlıqlarını göstərir. Yeni əməkhaqqı kartlarının buraxılmasının dayandırılması əhəmiyyətli bir geriləmədir, çünki bu məhsul müştərilər üçün əsas giriş nöqtəsi və əsas gəlir mənbəyidir (alışlardan 84%). Bankın kredit xərcləri yüksək olaraq qalır və video zənglərin məhkəmə xərclərini azaltması gözlənilsə də, məhkəmə iddialarının həcmi hələ də yüksəkdir və azalma müddəti qeyri-müəyyəndir. Bankın səmərəlilik nisbəti 52.4%-ə yüksəlsə də, hələ də 50% hədəfindən yuxarıdır ki, bu da davam edən xərc təzyiqlərini göstərir. Sual-Cavabın Əsas Məqamları S: Şəxsi əməkhaqqı kredit portfelinin yetkinlik mərhələsi haqqında ümumi məlumat verə bilərsinizmi və mövcud gəlirlilik səviyyəsi əlaqəli riski əhatə edirmi, yoxsa gələcək qruplar üçün vacib düzəlişlər varmı? C: Joao Guilherme De Andrade So Consiglio (İcraçı Vitse-Prezident) şəxsi əməkhaqqı kreditləri üçün modelləşdirmə və müştəri cəlb etmədə əhəmiyyətli irəliləyişlər olduğunu qeyd etdi, müştərilər məhsulun dəyəri haqqında məlumatlandırıldıqca daha çox potensial var. Flavio Neto (İcraçı Vitse-Prezident, İnvestor Əlaqələri üzrə Mütəxəssis) əlavə etdi ki, bu rübdə məhsul ilk dəfə olaraq nəticələrə müsbət töhfə verib, baxmayaraq ki, hələ də kiçikdir. Portfelin keyfiyyəti həm əməliyyat təcrübəsi, həm də faiz tavanı dinamikası ilə əlaqəli daha seçici yanaşma ilə ardıcıl olaraq yaxşılaşma göstərib. S: Əməkhaqqı kartı hələ də dayandırılıb. Bu məhsulla nə vaxt yenidən işləməyə başlayacağınız barədə bir fikriniz varmı? C: Luis Felix Neto (CEO) aydınlaşdırdı ki, mövcud əməkhaqqı kartı portfeli mövcud müştərilər üçün fəaliyyətini davam etdirir. Məhsul xidmət göstərilməyən əhali üçün çox vacibdir, hətta mənfi siyahılarda olanlara belə aşağı faizli kredit təklif edir. Mərkəzi Bank tərəfindən dayandırılsa da, bank tənzimləyicilərlə düzəlişlər üzərində fəal işləyir və tələbatın çox yüksək qalması səbəbindən məhsulun yaxın bir neçə ay ərzində yenidən bazara çıxarılacağına inanır. S: Gəlirlərin artmasına baxmayaraq, əməliyyat nəticəsi keçən ilin yarısı ilə müqayisədə azalıb. Buna nə səbəb oldu? C: Flavio Neto (İcraçı Vitse-Prezident, İnvestor Əlaqələri üzrə Mütəxəssis) əsas amilin şəxsi əməkhaqqı krediti üçün daha az gəlirli olan kredit xərcləri olduğunu izah etdi. Bank gözlənilən zərərlər üçün əvvəldən ehtiyat ayırır ki, bu da əməliyyat nəticəsinə təsir edir. Lakin, xalis gəlir vergi kreditləri və çıxılan ehtiyatların dinamikası səbəbindən çox aşağı vergi xəttindən faydalanır ki, bu da gələn rüblərdə davam edəcək. S: Xərclərdə müşahidə olunan video zənglərin faydaları ilə bağlı, müvafiq azalmalar üçün üfüq nədir? C: Flavio Neto (İcraçı Vitse-Prezident, İnvestor Əlaqələri üzrə Mütəxəssis) bildirdi ki, məhkəmə iddialarının hər biri üçün xərc azalsa da, qaldırılan məhkəmə iddialarının həcmi hələ də böyükdür. Lakin, bank video zəng təsdiqlərinin olduğu məhkəmə iddialarında demək olar ki, 100% uğur qazanıb. Gözlənti budur ki, bu, qısa müddətdə məhkəmə iddiaları sənayesini ruhdan salacaq və ümumi xərclərin azalmasına səbəb olacaq. S: Əməliyyat xalis ehtiyatı birinci rübə uyğun idi və əvvəlki rübdən yüksək idi. Gələn rüblərdə bu səviyyənin saxlanmasını və ya əhəmiyyətli azalmasını gözləyə bilərikmi? C: Flavio Neto (İcraçı Vitse-Prezident, İnvestor Əlaqələri üzrə Mütəxəssis) məhkəmə iddialarının hər biri üçün xərcin azaldığını, lakin həcmin yüksək qaldığını təkrarladı. Video zənglər, onlarla əlaqəli əməliyyatlarda çox yüksək uğur dərəcəsi nəzərə alınaraq, bu əyrini dəyişdirmək üçün əsas sürücüdür. Bank qısa müddətdə məhkəmə iddiaları qaldırma sənayesini ruhdan salmağı gözləyir ki, bu da xərclərin azalmasına səbəb olmalıdır. S: Əməkhaqqı kartlarından, xüsusilə də fayda əməkhaqqı kartından nə gözləyə biləcəyimiz barədə ümumi məlumat verə bilərsinizmi? C: Luis Felix Neto (CEO) bankın mövcud, müvafiq portfelə xidmət göstərməyə diqqət yetirdiyini vurğuladı. Onlar məhsul təkmilləşdirmələrinə sərmayə qoyurlar, o cümlədən Elo bannerinə keçid, bu da xidmət göstərilməyən əhali üçün qaz kuponları kimi faydalar gətirir. Məhsul tənzimləyicilər tərəfindən təsdiqlənən kimi, bank kommersiyalaşdırmanı bərpa edəcək, çünki tələbat çox yüksəkdir və məhsul daha da böyüyə bilər. S: Şəxsi əməkhaqqı portfelinin perspektivini qeyd edə bilərsinizmi? C: Joao Guilherme De Andrade So Consiglio (İcraçı Vitse-Prezident) şəxsi əməkhaqqı kredit portfelinin sürətlə böyüdüyünü bildirdi. Əməliyyat prosedurları ilə bağlı ilkin suallardan sonra hər şey əhəmiyyətli dərəcədə yaxşılaşıb və bank indi məhsulu inamla istifadə edir. Onlar bunun portfel qarışığının vacib bir hissəsinə çevriləcəyinə və eyni ictimaiyyətlə əlavə əməliyyatlara imkan verəcəyinə əmindirlər. S: Bankın INSS kreditlərindən asılılığı azaltmaq və aktiv portfelini şaxələndirmək strategiyası nədir? C: Flavio Neto (İcraçı Vitse-Prezident, İnvestor Əlaqələri üzrə Mütəxəssis) bankın daha məhdud origination və portfel təyinatları vasitəsilə INSS kreditlərindən asılılığı azaltdığını izah etdi. Eyni zamanda, onlar şəxsi kredit və şəxsi əməkhaqqı kreditləri kimi daha yüksək marjalı məhsulların originationını artırırlar. Bu iki məhsul birlikdə indi portfelin təxminən 13%-ni təşkil edir ki, bu da əvvəlki 6%-dən çoxdur, daha şaxələndirilmiş, möhkəm və dayanıqlı balans hesabatı yaradır.