Mənfi Məqamlar: Xərc-gəlir nisbəti 71.2% səviyyəsində yüksək qaldı, rəqəmsallaşma və mərkəzi funksiyalara investisiyalar səbəbindən əməliyyat xərcləri 7% artdı. Bolqarıstanda avronun tətbiqi və SEPA -nın qəbulu səbəbindən xarici valyuta və ödəniş haqlarının azalması ilə xalis komissiya gəlirləri illik müqayisədə azaldı. Geopolitik risklər ( Ukrayna müharibəsi , Yaxın Şərq gərginliyi) aşağı riskləri artırdı, bu da 2.7 milyon avro əlavə portfel səviyyəli ehtiyatlara səbəb oldu. Ukrayna və Rumıniyada yüksək vergi dərəcələri, eləcə də azalan komissiya gəlirləri gəlirliliyə təzyiq göstərdi, ROE hədəfi 7% səviyyəsində qaldı. Depozit artımı birinci yarıda 2.2% ilə təvazökar idi, müddətli depozitlər üçün rəqabət maneə olaraq qalsa da, rəhbərlik ikinci yarıda daha güclü artım gözləyir. Sual-Cavabın Əsas Məqamları: S: Tier 1 nisbəti AT1 emissiyasından sonra indi 14.7% təşkil etdiyi halda, bu, 12% -dən 15% -ə qədər olan diapazonun yuxarı həddinə doğru kredit artımına olan istəyinizi dəyişirmi? Bu bufer əsasən kredit artımı üçün nəzərdə tutulubmu? C: AT1 emissiyası 2026-cı il üçün kapital idarəetmə proqnozumuzda artıq bir fərziyyə idi, bu da kredit artımı və ROE hədəflərimizi müəyyən edirdi. Uğurlu yerləşdirmə, kredit artımı ambisiyamızı təhlükəsiz şəkildə davam etdirmək üçün lazımi kapitalı təmin edir və biz ilin sonuna qədər 12% -dən 15% -ə qədər artım gözləntimizi təsdiqləyirik ki, bu da fəaliyyət göstərdiyimiz regionlarda bazar ortalamalarından daha yüksəkdir. ROE hədəfi 7% səviyyəsində qalır. S: Xalis faiz marjasında 18 baza bəndi artım, 3.4% -ə qədər, ilin ikinci yarısında davamlıdırmı? C: Bəli, təkmilləşdirmələr struktur xarakterlidir və yüksək dərəcədə qranulyar əsasda, demək olar ki, bütün bazarlarda rübdən-rübə təkmilləşmələrlə əldə edilmişdir. Biz balansın hər iki tərəfində xalis faiz marjasını optimallaşdırmaq üçün fokuslanmış səyləri davam etdiririk və bu trayektoriyanı ilin ikinci yarısında davamlı hesab edirik. S: İkinci yarının mövsümi olaraq daha güclü olduğunu nəzərə alaraq, 2026-cı maliyyə ili ndə iki rəqəmli depozit artımını əldə edilə bilən hesab edirsinizmi? Depozitləri daha sürətli cəlb etmək üçün marketinq büdcələrini artırmağı planlaşdırırsınızmı? C: Biz ikinci yarıda müştəri depozitlərində iki rəqəmli artıma nail olacağımıza əminik, bu da KOB vəsaitlərində tipik mövsümilik və mikro müştərilərdən müstəsna güclü artım ilə əlaqədardır. Marketinqə gəldikdə, biz məhsul yönümlü strategiyadan dəyər axınları ətrafında qurulmuş müştəri yönümlü əldəetmə strategiyasına keçirik. Biz pərakəndə müştəri başına və pərakəndə depozitlərin hər avrosu üçün marketinq xərclərinin azalacağını və sabitləşəcəyini gözləyirik, çünki biz kütləvi və kütləvi-varlı əmək haqqı müştərilərinə yönəlmiş maliyyələşməyə əsaslanan, rəqəmsal-ilk pərakəndə bankçılıq strategiyasına diqqət yetiririk. S: Orta müddətdə hansı kredit-depozit nisbətini gözləyirsiniz və kredit portfelinin artımını asanlaşdırmaq üçün fərdi bank səviyyəsində qəbul edəcəyiniz yuxarı hədd varmı? C: Ümumi prinsip olaraq, biz kreditləşməni əsasən yerli müştəri depozitləri vasitəsilə maliyyələşdirməyə çalışırıq, çünki bu, ən sabit və cəlbedici maliyyələşmə mənbəyidir. Lakin, biz qrupu müəyyən bir kredit-depozit nisbəti hədəfinə və ya əvvəlcədən müəyyən edilmiş yuxarı həddə qarşı idarə etmirik. Diqqətimiz maliyyələşmənin keyfiyyətinə və strukturuna, əməliyyat cari hesablarının və əmanət depozitlərinin payını artırmağa, bahalı müddətli depozitlərə etibarı azaltmağa yönəlmişdir. İqtisadi cəhətdən daha cəlbedici olduqda topdansatış maliyyələşməsi ilə fürsətcil davranacağıq. S: Ukrayna kimi ölkələrdə baza faiz dərəcələrinin artması və ya AMB siyasəti, yaxud depozitlər üçün rəqabət səbəbindən ikinci yarıda öhdəliklərin yenidən qiymətləndirilməsindən hər hansı əhəmiyyətli mənfi təsirlər gözləyirsinizmi? C: Biz AMB siyasəti ilə birbaşa əlaqəli əhəmiyyətli artım gözləmirik, lakin müddətli depozitlər üçün rəqabət mühiti bazarlarımızın bir xüsusiyyəti olaraq qalacaq. Biz bu maneəni uğurla idarə edirik və maliyyələşmə xərclərimiz gözləntilərə uyğun inkişaf edib. Daha da əhəmiyyətlisi, kredit strategiyamız daha yüksək gəlirli imkanlara yönəlmişdir ki, bu da xalis faiz gəliri və marjasının müsbət trayektoriyasında öz əksini tapır. Biz bu dinamikanı davam etdirə biləcəyimizə əminik. S: İkinci rübdə vergi dərəcəsi niyə birinci rübdən əhəmiyyətli dərəcədə yüksək idi? Bu, Ukrayna dan gələn yüksək vergi təsirləri ilə əlaqədardırmı? C: Bəli, Ukrayna əhəmiyyətli bir faktordur. Ukraynada vergidən əvvəlki mənfəət ikinci rübdə birinci rübdən daha yüksək idi, çünki birinci rübdə daha yüksək kredit itkisi ehtiyatlarımız var idi. Bu, ikinci rübdə daha yüksək hesablanmış vergi dərəcəsinin əsas səbəbidir. S: İllik müqayisədə 11.6% güclü xalis faiz gəliri artımının səbəbləri haqqında daha ətraflı məlumat verə bilərsinizmi? C: Artım qrup daxilində güclü həcm effektləri ilə əlaqədar idi, qismən qarışıq qiymət mühiti ilə kompensasiya edildi. Xalis faiz marjası illik müqayisədə altı baza bəndi artdı, Ekvadorda marjanın bərpası ilə dəstəkləndi. Daha da əhəmiyyətlisi, əsas rübdən-rübə marja tendensiyası Ekvador daxil olmaqla və xaric olmaqla geniş şəkildə uyğundur, bu da təkmilləşdirmələrin indi bütün Şərqi Avropa və Cənub-Şərqi Avropa regionumuzdakı inkişaflarla qranulyar şəkildə idarə olunduğunu göstərir. S: Bolqarıstanda avronun tətbiqi və SEPA -nın qəbulu ilə əlaqədar maneələr nəzərə alınmaqla, xalis komissiya gəlirləri üçün proqnoz nədir? C: Xalis komissiya gəlirləri illik müqayisədə 3 milyon avro azaldı, bu da gözləntilərə uyğundur. Azalma əsasən Bolqarıstanda avronun tətbiqi ilə əlaqədar idi ki, bu da xarici valyuta gəlir imkanlarını azaldır və SEPA -nın davamlı tətbiqi ilə beynəlxalq ödəniş əməliyyatlarından alınan haqları aşağı salır. Bu maneələr olsa da, onlar bazarlarımızın Avropa ödəniş infrastrukturu ilə davamlı inteqrasiyasını və müştərilər üçün əlaqəli faydaları əks etdirir.