Sual-Cavabın Əsas Məqamları S: Shipway -in böyümə strategiyası, edilən xüsusi investisiyalar və Q4 FY27 -yə qədər böyümənin 20%-dən yuxarı sürətlənəcəyinə niyə əmin olduğunuz barədə daha ətraflı məlumat verə bilərsinizmi? C: Kapil Makhija (MD & CEO) izah etdi ki, Shipway 4,000 INR -dən çox kuryer aqreqasiya bazarında fəaliyyət göstərir və şirkət burada tək rəqəmli bazar payına malikdir. Biznesi inteqrasiya etdikdən və onu gəlirli etdikdən sonra rəhbərlik böyümə üçün investisiya etmək qərarına gəldi. İnvestisiyalar üç sahəyə yönəlib: satış və marketinq potensialı, onu müəssisə səviyyəsinə çatdırmaq üçün texnologiya/məhsul inkişafı və kritik yüksək və orta səviyyəli idarəetmə istedadlarının əlavə edilməsi. Artıq iki rüb ərzində 15%-dən yuxarı böyümə nümayiş etdirən şirkət, bu ilkin investisiyaların Q4 FY27 -dən etibarən böyüməni 20%-dən yuxarı sürətləndirməyə kömək edəcəyinə əmindir. Onlar həmçinin Shipway -i Q3 FY27 -yə qədər yenidən gəlirli etməyi hədəfləyirlər. S: Artan investisiyaların faydalarının reallaşması üçün hansı müddət lazımdır və EBITDA marjalarında nə vaxt yaxşılaşma görəcəyik? C: Kapil Makhija (MD & CEO) bildirdi ki, tənzimlənmiş EBITDA -da azalma H1 FY27 -də qəsdən, ilkin investisiyalarla əlaqədardır. Bu investisiyaların nəticələrinin bu ilin ikinci yarısından etibarən görünməsi və daha yüksək böyüməyə çevrilməsi gözlənilir. Xüsusilə, Uniware -in Q4 FY27 -dən etibarən 15%-dən yuxarı, Shipway -in isə eyni dövrdən etibarən 20%-dən yuxarı böyüməsi gözlənilir. Maliyyə ilinin ikinci yarısında gəlirlilikdə yaxşılaşma gözlənilir. S: Mahindra Logistics ilə tərəfdaşlığın mahiyyəti nədir və logistika sahəsini bir fürsət olaraq necə görürsünüz? C: Kapil Makhija (MD & CEO) aydınlaşdırdı ki, Mahindra Logistics ilə tərəfdaşlıq Uniware biznesi ilədir, burada onlar OMS və WMS -i tətbiq ediblər. Bunun səbəbi, e-ticarət təchizatı təklif edən logistika oyunçularının inventarı idarə etmək və bazarlara qoşulmaq üçün tam e-ticarət yığınına ( OMS , WMS və s.) ehtiyac duymasıdır. Shipway ilə əlaqə fərqlidir, çünki bu, Delhivery kimi logistika tərəfdaşları ilə son mil çatdırılma idarəetməsi üçün daha dərin inteqrasiyanı əhatə edir. S: Shipway -in gəliri son bir neçə rübdə niyə 20 INR civarında durğun qalıb və nə vaxt əhəmiyyətli bir yaxşılaşma görəcəyik? C: Kapil Makhija (MD & CEO) cavab verdi ki, Shipway əslində son iki rübdə 15%-dən yuxarı böyümə nümayiş etdirib. Yeni investisiyalarla, bu böyümənin Q4 FY27 -dən etibarən 20%-dən yuxarı yaxşılaşacağını gözləyirlər. O, həmçinin qeyd etdi ki, ilkin investisiyalar səbəbindən biznes H1 -də zərərli olsa da, H2 -də gəlirli vəziyyətə qayıtması gözlənilir, hər hansı bir mənfəəti yenidən böyüməyə yatırma strategiyası ilə. S: Shipway sahəsində bir rəqib siyahıya alınır. Niyə bəzi böyük müştərilər onları Shipway -ə üstünlük verirlər və Uniware və Shipway müştəriləri arasında nə qədər üst-üstə düşmə var? C: Kapil Makhija (MD & CEO) rəqibin aqreqasiya sahəsində bazar lideri olduğunu və bunun bir çoxları üçün təbii seçim olduğunu qəbul etdi. Lakin o, bunu Unicommerce üçün böyük bir fürsət olaraq görür, buna görə də tam həll təklif etmək üçün Shipway -i əldə ediblər. O, həm Uniware , həm də Shipway -dən istifadə edən müştərilərin üst-üstə düşmə nisbətinin 10%-dən yuxarı olduğunu və faiz sabit görünsə də, mütləq ifadədə artmağa davam etdiyini qeyd etdi. O, həmçinin aydınlaşdırdı ki, Shipway güclü veb-sayt mövcudluğu olan brendlər üçün daha aktualdır, çünki bazar həcmləri eyni logistika idarəetməsini tələb etmir. S: Kiçik bizneslərin proqram təminatınızı “ağ kodlaşdırma” riski nədir və Uniware üçün ümumi bazar nüfuzu nə qədərdir? C: Kapil Makhija (MD & CEO) bildirdi ki, AI adətən dayaz SaaS -ı pozur, lakin Uniware kimi qeyd sistemi üçün onların müdafiəsini gücləndirir. O, üç əsas maneəni vurğuladı: ekosistem oyunçuları ilə on ildən artıq münasibətlər, brendlər üçün yüksək keçid xərcləri və proqram təminatının missiya-kritik xarakteri. O, əlavə etdi ki, e-ticarət hələ də az nüfuz edib, bir çox erkən mərhələ brendləri Excel -dən istifadə edir. Bu brendlər böyüdükcə, bazar lideri üçün təbii müştərilərə çevrilirlər. Bu, yeni müştəri əlavələrinin artması ilə sübut olunur, siyahıya alınma zamanı hər rüb 85-90-dan bu rüb 115-ə qədər. S: Həm Uniware , həm də Shipway -də rəqabət intensivliyi və qiymət gücü necədir? Böyüyən böyümə trayektoriyasının səbəbləri nədir? C: Kapil Makhija (MD & CEO) bildirdi ki, Uniware bazar lideri və premium oyunçu olaraq qalır, qiymət mövqeyini qoruyur. Böyümənin yaxşılaşması UniReco və UniCapture kimi yeni məhsul modullarına (müvafiq olaraq 7% və 3-4% yaxşı qoşulma nisbətləri ilə) və yeni müştəri əldə etmədə sağlam dinamikaya aid edilir. O, bu məhsulların 18-24 aylıq yetişmə dövrü olduğunu, lakin ümidverici erkən əlamətlər göstərdiyini, Q4 FY27 -dən etibarən Uniware üçün 15%-dən yuxarı böyümə hədəfinə inam verdiyini təkrarladı. S: Növbəti 1-2 il ərzində müstəqil biznes və Shipway üçün sabit EBITDA marjaları üçün nəyi fərz etməliyik? C: Kapil Makhija (MD & CEO) dedi ki, Uniware , investisiyalarla belə, 32-35% tənzimlənmiş EBITDA marjası ilə fəaliyyət göstərir və keçən il 40% səviyyəsinə çataraq güclü əməliyyat rıçaqına malikdir. Shipway üçün strategiya, növbəti bir neçə il ərzində onu gəlirli səviyyədə idarə etmək, hər hansı bir mənfəəti böyümə üçün yenidən biznesə yatırmaqdır. Şirkət Shipway -in H1 FY27 -də gəlirli səviyyədən aşağı, lakin Q3 -dən etibarən gəlirli olmasını gözləyir. S: Rüb üçün Xalis Gəlir Saxlama ( NRR ) nə qədərdir və ARPU -da tendensiya nədir? C: Kapil Makhija (MD & CEO) bildirdi ki, NRR son bir neçə ildir 100%-dən yuxarıdır və belə də qalır. O, qeyd etdi ki, itki əsasən dəyişkən e-ticarət sənayesində brendlərin ömrünün bitməsi ilə əlaqədardır, lakin bu, NRR -ə təsir etmir, çünki miqyas əldə edən brendlər sürətlə böyüməyə meyllidirlər. Uniware müəssisə müştəriləri üçün ARPU ayda təxminən 1 INR lakh səviyyəsində sabit qalıb. S: Üç əsas sahəyə edilən əlavə investisiyaları illik əsasda kəmiyyətcə müəyyən edə bilərsinizmi? C: Kapil Makhija (MD & CEO) bildirdi ki, investisiyalar bir neçə INR crore diapazonundadır və satış və marketinqə, AI -yönümlü məhsul inkişafına və seçilmiş istedad imkanlarına yönəlib.