Nə dəyişdi və hansı səhmlər çəki qazanır? Gəlin onların investisiya əsaslandırmasına nəzər salaq – Kotak Institutional Equities : Model portfelində əsas dəyişikliklər? Kotak hesabatına görə, 2026-cı ilin mart-aprel aylarındakı ən aşağı səviyyələrdən səhm qiymətlərindəki kəskin bərpa cəlbedici imkanların sayını azaldıb. Kotak bildirdi ki, “əksər sektorlarda 2026-cı ilin mart/aprel aylarındakı ən aşağı səviyyədən səhm qiymətlərindəki kəskin artım” onun investisiya imkanları dəstini daha da azaldıb. Broker iki geniş mövzunu – daxili diskresion xidmətlər və daxili istehsalı dəstəkləməyə davam edir. Maliyyə sektoru əsas üstünlük olaraq qalır. Kotak hesab edir ki, banklar və sığorta şirkətləri yaxın müddətli çətinliklərə baxmayaraq cəlbedici qiymətlərlə ticarət edirlər. O, həmçinin kapital bazarlarında və şaxələndirilmiş maliyyə şirkətlərində imkanlar görür, baxmayaraq ki, bu seqmentlərdə qiymətləndirmələr artıq yüksəkdir. Kotak böyük kapitallı portfeli: TCS , daşınmaz əmlak səhmləri çıxarılır. Ən böyük dəyişikliklərdən biri Tata Consultancy Services (TCS) -in böyük kapitallı model portfelindən çıxarılmasıdır. Kotak , iyulun əvvəlindən səhmin 19% artmasından sonra 1.8% çəkiyə malik olan TCS -i çıxarıb. Broker zəif müştəri xərcləri və süni intellektdən qaynaqlanan uzunmüddətli pozulma səbəbindən informasiya texnologiyaları xidmətləri ilə bağlı ehtiyatlı qalır. Kotak bildirdi ki, sektor “qısa müddətdə süni intellekt mövzusunun antitezi” olub. İki daşınmaz əmlak səhmi, DLF və Lodha Developers də çıxarılıb. Birlikdə onların portfel çəkisi 2.8% idi. Broker durğun sənaye həcmləri və əlçatanlıqla bağlı narahatlıqlara işarə etdi. Lakin, Hindistan ın uzunmüddətli yaşayış daşınmaz əmlak imkanları ilə bağlı müsbət qalır. Səhmlər artıq güclü qazanclar əldə etmişdi. DLF 32% artdı, Lodha isə mart-aprel bazarı ən aşağı səviyyələrindən 84% sıçrayış etdi. Pul hara gedir? Çıxarılmalar nəticəsində boşalan 4.6% çəki altı səhm arasında yenidən bölüşdürülür. Kotak , Adani Ports and Special Economic Zone -a ayrılan payı 1.5% artırıb. Səhm, Birləşmiş Krallıq da bildirilən bir satınalma ilə bağlı bazar narahatlıqları fonunda son zirvəsindən 10% düşmüşdü. HDFC Life Insurance da 1% pay artımı alıb. Kotak a görə, səhmin qiymətləndirilməsi artıq investorların tənzimləmə narahatlıqlarını əks etdirir. Kotak Midcap portfeli yeni ad alır. Ən diqqətəlayiq orta kapitallı dəyişiklik Kalpataru Projects International -ın əlavə edilməsidir. Kotak səhmin qiymətləndirilməsini bir illik gələcək səhm başına qazancın 14.5 qatı səviyyəsində cəlbedici hesab edir. Broker 2027-ci maliyyə ilində səhm başına qazancın 30%, 2028-ci maliyyə ilində isə 24% artacağını gözləyir. Əsas sürücü onun güclü sifariş portfeli və ötürmə, eləcə də binalar və fabriklərə məruz qalmasıdır. Kotak bildirdi ki, bu seqmentlər “ Hindistan ın elektrikləşdirmə və daxili istehsala təkanından” faydalanmalıdır. Digər tərəfdən, 360 ONE , səhm qiymətinin son bir ayda 7.4% artmasından sonra çıxarılıb. Kotak ın 2027-ci maliyyə ilinin qalan hissəsi üçün proqnozu. Kotak Institutional Equities qeyd etdi ki, onların orta müddətli mövzularında yer alan “əksər sektorlarda 2026-cı ilin mart/aprel aylarındakı ən aşağı səviyyədən səhm qiymətlərindəki kəskin artım” “investisiya imkanları dəstini daha da kiçildib.” Əsas mövzulara daxili diskresion xidmətlər (maliyyə, səhiyyə xidmətləri, qonaqpərvərlik və pərakəndə satış) və daxili istehsal (aerokosmik və müdafiə, kapital malları, CDMO, sənaye) daxildir. Onlar 2026-cı maliyyə ilindəki 8% artımın ardınca 2027-ci maliyyə ilində Nifty -nin xalis mənfəətinin 18%, 2028-ci maliyyə ilində isə 14% artacağını gözləyirlər.