Hər kəs üçün uyğun olan tək bir təqaüd portfeli ölçüsü yoxdur. Lakin, 1,2 milyon dollarlıq portfel bir təqaüdçü üçün kifayət qədər çox, digəri üçün isə təhlükəli dərəcədə kiçik ola bilər. Fərq xərcləmə, digər gəlir mənbələri, investisiya bölgüsü, təqaüd müddəti və bazarlar düşdükdə təqaüdçünün nə qədər çevikliyə malik olmasından irəli gəlir. Bu, məşhur 4%-lik qaydanı başlanğıc nöqtəsi kimi faydalı edir, lakin universal cavab kimi yox. Daha yaxşı yanaşma geriyə doğru işləməkdir. Hər il nə qədər xərcləməyi gözlədiyinizdən başlayın. Sonra bu xərclərin nə qədərini portfelinizin təmin etməli olduğunu müəyyənləşdirin. Nəhayət, portfelə bazar enişlərinə və inflyasiyaya tab gətirmək üçün kifayət qədər yer verən bir çıxarış sürəti seçin. Məsələn, ildə 48 000 dollar çıxarmağı gözləyən bir təqaüdçüyə 4% başlanğıc çıxarış sürəti ilə 1,2 milyon dollarlıq portfel lazım olacaq. 3,3% ilə tələb olunan portfel təxminən 1,45 milyon dollara yüksəlir. Lakin daha vacib sual hansı rəqəmin “doğru” olması deyil. Bu, təqaüd planınız üçün hansı çıxarış sürətinin məntiqli olmasıdır. Bu, portfelin nə qədər müddət davam etməli olduğundan, nə qədər zəmanətli gəliriniz olduğundan və uzunmüddətli bazar zəifliyi zamanı xərcləri azalda bilib-bilməyəcəyinizdən asılıdır. Yuvarlaq bir portfel hədəfindən deyil, xərcləmədən başlayın. İllik təqaüd xərcləriniz və digər gəlir mənbələriniz investisiyalarınızın nə qədər təmin etməli olduğunu müəyyənləşdirməlidir. Çıxarış sürəti portfelin ölçüsünü dəyişir. Daha aşağı başlanğıc çıxarış sürəti daha çox kapital tələb edir, lakin daha böyük təhlükəsizlik marjası təmin edir. 4%-lik qayda zəmanət deyil, bir meyarıdır. O, tarixi bazar məlumatlarından hazırlanmışdır və gələcək gəlirləri proqnozlaşdırmır. 3,3%-lik sürət mühafizəkar bir stress testi kimi istifadə edilə bilər. Bu, 4%-lik qaydanın universal əvəzedicisi deyil. Çeviklik portfelin daha uzun müddət davam etməsinə kömək edə bilər. Bazar enişləri zamanı ixtiyari xərclərin azaldılması investisiyaların aşağı qiymətlərlə satılması riskini azalda bilər. Təqaüd müddəti vacibdir. 45 yaşında təqaüdə çıxan biri, 65 yaşında təqaüdə çıxan birindən fərqli portfel problemi ilə üzləşir. Ən güclü təqaüd planları çoxsaylı gəlir mənbələrinə malikdir. Sosial Təminat , pensiyalar, annuitetlər və digər gəlirlər investisiya portfelindən gəlməli olan məbləği azalda bilər. Təqaüd üçün nə qədər pul yığmalısınız? Təqaüd portfeli hədəfini qiymətləndirməyin ən sadə yolu budur: Tələb olunan portfel = illik portfel çıxarışları ÷ başlanğıc çıxarış sürəti Lakin illik xərcləmə illik portfel çıxarışları ilə eyni olmaya bilər. Fərz edək ki, bir təqaüdçü ildə 60 000 dollar xərcləməyi gözləyir, lakin Sosial Təminatdan 25 000 dollar alır. Portfel yalnız qalan 35 000 dolları təmin etməlidir. 4% başlanğıc çıxarış sürəti ilə bu, aşağıdakı portfel hədəfini nəzərdə tutar: Bu rəqəm hər kəsin təqaüdə çıxmaq üçün 1 milyon, 1,5 milyon və ya 2 milyon dollara ehtiyacı olduğunu söyləməkdən daha faydalıdır. Doğru portfel hədəfi xərcləmə ilə etibarlı xarici gəlir arasındakı fərqdən asılıdır. İnvestorlar bu rəqəmə diqqət yetirməlidirlər. Portfelinizin nə qədər təmin etməli olduğunu bildikdən sonra, çıxarış sürəti növbəti dəyişən olur. Daha yüksək çıxarış sürəti əvvəlcədən daha az pula ehtiyacınız olduğu deməkdir. Əksinə, daha aşağı sürət daha böyük portfel tələb edir. Cədvəl bu mübadiləni göstərir. Əgər ildə 60 000 dollar çıxarmaq istəyirsinizsə, 4% başlanğıc sürəti 1,5 milyon dollar tələb edir. 3,3% sürət isə təxminən 1,82 milyon dollar tələb edir. Beləliklə, bu halda, daha aşağı sürət daha böyük bir yastıq təmin edir, lakin bu hədəfə çatmaq daha çox yığım tələb edir. Buna görə də təqaüd planlaşdırması sehrli bir çıxarış faizi tapmaq deyil, təxirə salma, ölçü, xərcləmə və risk arasında ağlabatan bir tarazlıq seçməkdir. 4%-lik qayda hələ də faydalıdır? Bəli, lakin ona bir vəd deyil, planlaşdırma meyarı kimi yanaşılmalıdır. Maliyyə planlaşdırıcısı William Bengen orijinal 4% çərçivəsini 1994-cü ildə nəşr olunan araşdırmasında təqdim etdi. O, uzun bir təqaüd dövründə portfeli qoruyarkən bir təqaüdçünün ilkin olaraq nə qədər çıxara biləcəyini müəyyənləşdirmək üçün tarixi ABŞ bazar gəlirlərini və inflyasiyasını araşdırdı. Sonrakı Trinity Tədqiqatı bu konsepsiyanın populyarlaşmasına kömək etdi. Lakin tarixi geriyə testlərin məhdudiyyətləri var. Bazarlar sabit bir nümunəyə əməl etmir. Gələcək təqaüdçülər tarixi məlumatlarda müşahidə olunanlardan fərqli qiymətləndirmələr, faiz dərəcələri, inflyasiya və investisiya gəlirləri ilə üzləşə bilərlər. Müvafiq çıxarış sürəti təqaüd planının arxasındakı fərziyyələrdən asılıdır. Daha aşağı çıxarış sürətini nə vaxt nəzərdən keçirməlisiniz? Daha aşağı başlanğıc çıxarış sürəti təqaüdçü daha böyük qeyri-müəyyənliklə üzləşdikdə məntiqli ola bilər. Üç vəziyyəti nəzərdən keçirin. 30 illik təqaüd artıq uzun bir dövrdür. 45 yaşında təqaüdə çıxan birinə portfelin 40 və ya 50 il dəstək verməsi lazım ola bilər. Üfüq nə qədər uzun olarsa, bazar çöküşləri, inflyasiya və gözlənilməz xərclər üçün bir o qədər çox imkan yaranır. Erkən təqaüdçü buna görə də daha mühafizəkar bir başlanğıc çıxarış sürətinə və ya əlavə gəlir planına ehtiyac duya bilər. Bəzi təqaüdçülər ayı bazarı zamanı səyahət, əyləncə və digər ixtiyari xərcləri azalda bilərlər. Digərləri isə yox. Əgər xərclərinizin əksəriyyəti mənzil, səhiyyə, qida, sığorta və digər əsas xərclərə gedirsə, bazarlar düşdükdə çəkə biləcəyiniz daha az rıçaqınız var. Bu, daha böyük bir portfel yastığını daha dəyərli edir. Sosial Təminat , pensiyalar və annuitetlər portfelin yaratmalı olduğu məbləği azalda bilər. Əhəmiyyətli zəmanətli gəliri olan bir təqaüdçü, demək olar ki, tamamilə investisiyalara güvənən birindən fərqli bir portfel strategiyası istifadə edə bilər. Əsas odur ki, ümumi xərcləri çıxarış tələbiniz kimi qəbul etmək əvəzinə, xərclərinizin portfel tərəfindən maliyyələşdirilən hissəsini hesablamaqdır. Təqaüd Portfelini Necə Daha Uzun Müddət Davam Etdirmək Olar? Portfeli daha uzun müddət davam etdirməyin ən asan yolu mütləq daha yüksək gəlirlər əldə etmək deyil. Bunun əvəzinə, ağlabatan bir yanaşma, portfel təzyiq altında olduqda çıxarılmalı olan məbləği azaltmaqdır. Bunu etməyin bir neçə yolu var. Sərt bir təqaüd büdcəsi ayı bazarı zamanı problemlər yarada bilər. Fərz edək ki, portfel kəskin şəkildə düşür, təqaüdçü isə eyni inflyasiyaya uyğunlaşdırılmış məbləği çıxarmağa davam edir. Təqaüdçü indi qalan portfelin daha böyük bir faizini satır ki, bu da tükənməni sürətləndirə bilər. Çevik xərcləmə planı fərqli işləyir. Əsas xərclər qorunur, ixtiyari xərclər isə bazarlar zəif performans göstərdikdə azaldıla bilər. Bu, portfelə bərpa etmək üçün daha çox vaxt verir. Mübadilə sadədir: Daha yüksək potensial xərcləmə, bu xərcləri tənzimləmək üçün daha böyük istək tələb edir. Orta gəlirlər yanıltıcı ola bilər. Məsələn, bir portfel 30 il ərzində güclü orta gəlir göstərə bilər, lakin təqaüdün əvvəlində ciddi itkilərə məruz qalarsa hələ də problemlərlə üzləşə bilər. Buna gəlirlərin ardıcıllığı riski deyilir. Problem sadəcə portfelin düşməsi deyil, təqaüdçünün düşərkən pul çıxarmasıdır. Hələ də işləyən biri bazar enişi zamanı töhfə verməyə davam edə bilər. Bir təqaüdçü eyni təhlükəsizlik klapanına güvənə bilməz. Bu, təqaüdün ilk bir neçə ilini xüsusilə vacib edir. Bəzi təqaüdçülər bir neçə illik planlaşdırılmış çıxarışları nağd pulda, Xəzinə veksellərində və ya digər qısa müddətli investisiyalarda saxlayırlar. Məqsəd gəlirləri maksimuma çatdırmaq deyil. Bu, böyük bir enişdən sonra dəyişkən aktivləri satmaqdan qaçmaqdır. Məsələn, illik 50 000 dollarlıq portfel çıxarışları olan bir təqaüdçü, ciddi bazar zəifliyi dövrlərində bu xərclərin bir hissəsini ödəmək üçün ayrılmış bir ehtiyat saxlaya bilər. Lakin bir mübadilə var. Çox nağd pul saxlamaq uzunmüddətli portfel artımını azalda bilər. Buna görə də ehtiyat portfelə lazımsız dərəcədə böyük bir yük olmadan çeviklik təmin etmək üçün kifayət qədər böyük olmalıdır. Təqaüd portfeli bir aktiv sinfinin mükəmməl davranmasına bağlı olmamalıdır. Səhmlər uzunmüddətli artım potensialı təmin edir, lakin əhəmiyyətli enişlər yaşaya bilər. İstiqrazlar gəlir və diversifikasiya təmin edə bilər, lakin həm də faiz dərəcəsi və inflyasiya riskləri daşıyır. Nağd pul likvidlik təmin edir, lakin ümumiyyətlə daha az uzunmüddətli artım potensialı təklif edir. Müvafiq qarışıq təqaüdçünün risk tolerantlığından, zaman üfüqündən və xərcləmə ehtiyaclarından asılıdır. Məqsəd dəyişkənliyi aradan qaldırmaq deyil. Bu, bazar stressi dövrlərində investoru pis qərarlara məcbur etmədən çıxarışları maliyyələşdirə bilən bir portfel yaratmaqdır. Hər bir etibarlı xarici gəlir dolları, portfelin yaratmalı olduğu bir dollar azdır. Buna daxil ola bilər: Buna görə də eyni investisiya portfellərinə malik iki təqaüdçü tamamilə fərqli təqaüd təhlükəsizliyi səviyyələrinə malik ola bilər. Biri portfelin ildə 60 000 dollar maliyyələşdirməsinə ehtiyac duya bilər. Digəri isə Sosial Təminat və pensiya gəlirləri səbəbindən yalnız 30 000 dollara ehtiyac duya bilər. İkinci təqaüdçünün daha kiçik bir çıxarış yükü var. Təqaüd Portfeliniz Necə Olmalıdır? Bir portfel nömrəsindən başlamaq əvəzinə, xərclərinizdən geriyə doğru işləyin. Bu beş addımlı çərçivəni nəzərdən keçirin. Mənzil, qida, səhiyyə, sığorta, nəqliyyat, səyahət, vergilər və ixtiyari xərcləri daxil edin. Təqaüdə çıxdığınız zaman cari xərclərinizin avtomatik olaraq yox olacağını fərz etməyin. Bəzi xərclər azala bilər. Digərləri, xüsusilə səhiyyə, arta bilər. Gözlənilən Sosial Təminat , pensiya və digər nisbətən etibarlı gəlirləri hesablayın. Qalan məbləğ investisiya portfelinin təmin etməli olduğu məbləğdir. Bir rəqəmə güvənmək əvəzinə, bir neçə ssenarini modelləşdirin. Məsələn: 4% : Daha yüksək başlanğıc gəlir, daha kiçik tələb olunan portfel. 3,5% : Daha mühafizəkar. 3,3% : Hələ də daha mühafizəkar. 3,3% -dən aşağı: Çox uzun təqaüdlər və ya yüksək riskdən çəkinən planlar üçün potensial olaraq uyğundur. Bu, sizə yalançı dəqiqlik hissi əvəzinə bir diapazon verir. Nə baş verərsə, soruşun: Bazar təqaüddən qısa müddət sonra 30% düşür. İnflyasiya yüksək qalır. Gözləniləndən 10 il daha uzun yaşayırsınız. Səhiyyə xərcləri artır. Ailəyə maliyyə dəstəyi verməlisiniz. Xərcləri müvəqqəti olaraq azaldırsınız. Bu ssenarilərdən sağ çıxan bir təqaüd planı, yalnız orta bazar şəraitində işləyən bir plandan daha faydalıdır. Təqaüd planlaşdırması birdəfəlik bir hesablama deyil. Portfeliniz dəyişir, xərcləriniz də, bazar da eynidir. Gəlir mənbələriniz də zamanla dəyişir. Buna görə də, əsas yanaşma planı dövri olaraq nəzərdən keçirmək və əsas fərziyyələr dəyişdikdə tənzimləməkdir. 1,2 Milyon Dollarlıq Portfel Hər Təqaüdçü Üçün Eyni Deyil Hər biri 1,2 milyon dollar investisiya etmiş iki təqaüdçünü nəzərdən keçirin. Təqaüdçü A -ya portfeldən hər il 48 000 dollar lazımdır. Təqaüdçü B -yə isə yalnız 30 000 dollar lazımdır, çünki Sosial Təminat xərclərinin qalan hissəsini ödəyir. Birinci təqaüdçü 4% çıxarış sürəti ilə başlayır. İkinci təqaüdçü 2,5% ilə başlayır, yəni eyni portfellərə malikdirlər. Lakin, onların təqaüd riski eyni deyil. Əsas fikir budur. Portfelin ölçüsü vacibdir, lakin xərcləməyə nisbətən portfelin ölçüsü daha da vacibdir. 2 milyon dolları olan bir təqaüdçü çox xərcləyərsə hələ də problemlərlə üzləşə bilər. Lakin, 1 milyon dolları olan bir təqaüdçü, xərcləmə mülayimdirsə və digər gəlirlər xərclərin böyük bir hissəsini ödəyirsə, davamlı bir plana malik ola bilər. Ən Yaxşı Çıxarış Sürəti Nədir? Uğurlu bir təqaüdü təmin edən universal bir çıxarış sürəti yoxdur, çünki