Ashok Leyland yaxın gələcəkdə güclü həcm artımı və 2027-ci maliyyə ilinin üçüncü rübündən (oktyabr-dekabr/Q3) etibarən marja bərpası gözləyir. Bu, qiymət artımları, xərclərə nəzarət, əvəzetmə tələbi və bazar payı qazancları ilə dəstəklənəcək. Bloomberg Ram Prasad Sahu -nun məlumatına görə, Ashok Leyland -ın 2026-27-ci maliyyə ilinin (FY27) birinci rübünün (aprel-iyun/Q1) nəticələri qarışıq idi. Gəlir artımı təxminlərə uyğun olsa da, əməliyyat performansı yüksək xammal qiymətlərindən təsirlənmişdi. Lakin, yük maşını istehsalçısı qiymət artımları, əlverişli qarışıq və xərclərə nəzarət kombinasiyası ilə kəskin şəkildə artan xammal xərclərini qismən kompensasiya edə bildi. Şirkət yaxın gələcəkdə həcm artımının güclü qalacağını, marjaların isə FY27-nin üçüncü rübündən (oktyabr-dekabr/Q3) bərpa olunacağını gözləyir. Hazırda ₹176 səviyyəsində olan səhm son üç ayda 16 faiz artsa da, güclü proqnoz yaxın gələcəkdə səhm qiymətini dəstəkləməlidir. Rüb ərzində gəlirlilik təsirlənmiş, əməliyyat mənfəət marjaları illik müqayisədə 100 baza bəndi (bps) azalaraq 10.1 faizə düşmüş, ardıcıl azalma isə 450 bps ilə daha kəskin olmuşdur. Marjalardakı azalma əmtəə inflyasiyası, yüksək işçi xərcləri və digər xərclər səbəbindən olsa da, bu, 1.25 faiz qiymət artımı, xərclərə qənaət, əlverişli qarışıq və fürsət əsaslı inventar yığımı ilə qismən kompensasiya edilmişdir. Şirkət marjaların Q3-ə qədər sabitləşəcəyini gözləyir. JM Financial Research yüksək xərcli inventar və əmtəə təzyiqləri səbəbindən marjaların yaxın gələcəkdə təsirlənəcəyini gözləyir. Lakin, iyul ayında orta və ağır kommersiya nəqliyyat vasitələri ( M&HCVs ) üçün 1 faiz və ya daha çox, yüngül kommersiya nəqliyyat vasitələri ( LCVs ) üçün 2 faiz və ya daha çox əlavə qiymət artımları, eləcə də FY27-nin ikinci rübünün (iyul-sentyabr/Q2) sonuna qədər gözlənilən başqa bir artım müəyyən bir yastıq təmin edəcək. Brokerlik ₹200 hədəf qiyməti ilə 'al' reytinqini saxlayıb. Ölkənin ikinci ən böyük kommersiya nəqliyyat vasitəsi ( CV ) oyunçusu üçün gəlir artımı, oxşar həcmdə həcm artımı ilə illik müqayisədə 10 faiz təşkil edib. Lakin, qarışıq reallaşmalar illik müqayisədə sabit qalmış və ardıcıl olaraq 3 faiz azalmışdır. Şirkət daxili M&HCV -lərdə illik müqayisədə 15 faiz artım bildirmişdir ki, bu da sənaye artımından ( 13 faiz ) bir qədər yüksək idi, bazar payı isə 29 faiz təşkil edirdi. LCV seqmentində sektoru üstələyərək, payı illik müqayisədə 30 bps artaraq 13.2 faizə yüksəlmişdir. Ümumi həcmlər ixrac bazarı tərəfindən zədələnmişdir ki, bu da illik müqayisədə 18 faiz azalmışdır, çünki Körfəz regionu geosiyasi gərginliklər və beynəlxalq logistika pozulmalarından təsirlənmişdir. İrəliyə doğru, may ayında müvəqqəti yavaşlamadan sonra iyun və iyul aylarında M&HCV həcmləri 20 faizdən çox bərpa olunduğu üçün gəlir artımının sağlam qalacağı gözlənilir. Şirkət FY27-də yüksək tək rəqəmli M&HCV sənaye artımı və daha güclü LCV artımı gözləyir. Bu, orta yük maşını parkının yaşının 10 il olaraq qalması səbəbindən əvəzetmə tələbi ilə dəstəklənəcək. Axis Securities -dən analitik Sanchit Karekar qeyd edir ki, premiumlaşma, qiymətləndirmə, xərclərin optimallaşdırılması, ixracat, müdafiə və elektrikli nəqliyyat vasitələrinin ( Switch Mobility və OHM Mobility ) artımı marjaları və pul axınlarını dəstəkləməlidir. Brokerlik 'al' reytinqinə malikdir və hədəf qiymətini cüzi olaraq ₹200-ə qədər artırmışdır. Yüksək əmtəə xərcləri fonunda yaxın gələcəkdə marjaların təzyiq altında qalacağı ehtimal olunsa da, Chirag Jain -in rəhbərlik etdiyi Emkay Research -in analitikləri güclü CV tələb dinamikasının (iyul ayında pərakəndə tələbdə illik müqayisədə 26 faiz artım), qiymət hərəkətlərinin, məhsul qarışığının yaxşılaşmasının və qeyri- M&HCV sahələrində davamlı irəliləyişin artım proqnozuna rahatlıq gətirəcəyini gözləyirlər. Şirkət FY27-nin ikinci yarısından etibarən Hippo , Taurus və hava asqılı yük maşınları kimi yeni məhsulların genişləndirilməsi ilə əlavə bazar payı qazancları gözləyir. Brokerlik dəyişməz ₹240 hədəf qiyməti ilə 'al' reytinqini saxlayıb. Günün ən vacib xəbərlərini və fikirlərini qaçırmayın. Onları Telegram kanalımızdan əldə edin. İlk dəfə dərc edilib: 18 avqust 2026 | 21:09 IST