Şirkətin sifariş portfeli səssizcə rekord həddə çatıb. Qalan icra öhdəlikləri 638 milyard dollar təşkil edərək, onun böyümə trayektoriyasını yenidən müəyyənləşdirir. 363% artan bu nəhəng biznes portfeli, bir rübdə 67 milyard dollarlıq Süni İntellekt infrastruktur müqavilələrinin imzalanması ilə gücləndirilib. Bu əməliyyat reallığı, öz tarixinə nisbətən endirimlə ticarət edən səhmlərlə kəskin ziddiyyət təşkil edir. Bazar gələcək gəlirlərin bu monumental dəyişikliyini hələ qiymətləndirməyib. İnvestorlar bu sifariş portfelini qiymətləndirməyə başlasalar, yenidən qiymətləndirmə artım üçün əsas rıçaqdır. Bu, Oracle (ORCL) üçün hekayədir. Sual budur ki, bu, buradan real artım təmin etmək üçün kifayət qədər güclüdürmü, yoxsa bugünkü qiymət optimizmin əksəriyyətini artıq özünə hopdurubmu? Əsasən bəli. Modelləşdirilmiş 3 illik ssenari ORCL üçün potensial 62% artım proqnozlaşdırır və əməliyyat hekayəsi bunu dəstəkləyir. Mürəkkəb qazanclar əsas işi görür, qismən çoxsaylı yenidən qiymətləndirmə ilə tamamlanır. Riyaziyyatın əsaslandığı əməliyyat mənzərəsi belədir: ORCL Sektor İnformasiya Texnologiyaları Sənaye Tətbiq Proqramı P/E Nisbəti 24.7 P/E Nisbəti 3 İllik Orta 36.1 LTM* Gəlir Artımı 17.4% 3 İllik Orta Gəlir Artımı 10.6% LTM* Xalis Marja 25% 3 İllik Pik Xalis Marja 25% 3 İllik Orta Xalis Marja 22% *LTM: Son On İki Ay Yenidən Qiymətləndirmənin Arxasındakı Riyaziyyat Quruluş qeyri-adidir: gəlir artır və marjalar sabit qalır, lakin çoxluq biznesin tarixi olaraq ticarət etdiyi səviyyədən aşağı düşüb. Riyaziyyat bu boşluğun bağlanmasına yönəlib. P/E bugünkü 24.7x -dən 3 illik orta 36.1x -ə doğru qismən yenidən qiymətləndirilərək 27.6x -ə çatır. Gəlir 14.7% artır və marjalar 24% -ə yaxın qalır, qazancları 17.1 milyard dollardan təxminən 24.7 milyard dollara çatdırır. Əsas qazanc artımı, təvazökar çoxsaylı yenidən qiymətləndirmə ilə tamamlanaraq, qiymət artımının əksəriyyətini təmin edir. Daha yüksək çoxluğu daha yüksək qazanclara tətbiq edin və səhm təxminən 237.33 dollar səviyyəsinə çatır ki, bu da bugünkü qiymətdən təxminən 62% yuxarıdır. Eyni rıçaq ORCL -ın son hərəkətini təmin etdimi, yoxsa fərqli bir şey idi? Rıçaqın təhlilini görün. Yenidən Qiymətləndirməni Nə Tətikləyə Bilər Bu sifariş portfeli gəlirə çevrildikcə hekayə yenidən qurula bilər. Rəhbərlik artıq sürətlənmə üçün bələdçilik edib, 2027-ci maliyyə ili üçün ümumi gəlirlərdə +34% artım gözlənilir. Bu rəqəm bazarın yeni böyümə profilini nə vaxt qəbul etməli olduğu barədə konkret bir zaman qrafiki təqdim edir. Endirimi Nə Təsdiqləyə Bilər Bu sürətli infrastruktur quruculuğu gəlirliliyə xərc çəkir. Rəhbərlik açıq şəkildə bildirdi ki, 2027-ci maliyyə ili nin ümumi marjası azalacaq. Bu, böyük məlumat mərkəzi layihələrinin tam gəlir töhfəsinə çatmadan əvvəl sürətləndirilməsinin vaxtının birbaşa nəticəsidir. Endirim Yanlış Qiymətləndirilibmi? Vəziyyətin reallaşması üçün bazar, biznesin bugünkü endirimli 24.7x -in nəzərdə tutduğu şəkildə pisləşmədiyini qəbul etməlidir. Gəlir və marjalar sadəcə pozulmamalıdır ki, bu da vəziyyəti icradan daha çox hekayəyə çevirir. Risk, endirimi qanuni olaraq təsdiqləyən, bazarın yenidən qiymətləndirmə səbəbini aradan qaldıran bir rübdür. Proqnozlaşdırılan +34% gəlir artımını görməzdən gəlmək çox güclüdür, bu da planlaşdırılan ümumi marja azalmasını yenidən ixtiranın zəruri xərci edir. Oracle -a İnvestisiya Etməlisinizmi? ORCL haqqında fərqli bir oxu üçün, son məqaləmizə baxın: Oracle Yalnız Meqavatlar Gələrsə Ucuzlaşır. Tək bir ad üzərində diqqətli 3 illik bir vəziyyət hələ də konsentrasiyalı bir bahisdir, keçmiş bazar böhranları boyunca tarixi dəyişkənlik göstərir. Fərdi mövqelər üzərində bu kimi təhlillər quran investorlar, qismən intizam üçün, qismən də ən təmiz tək səhm tezisinin riyaziyyatın əhatə etmədiyi səbəblərdən pozula biləcəyi üçün eyni çərçivənin şaxələndirilmiş bir kitabda işləməsini istəyirlər. Əgər bu tək ad deyil, bütövlükdə proqram təminatına məruz qalmaq istəyirsinizsə, IGV kimi bir proqram ETF -i bu tək sektoru əhatə edir. Hər hansı bir sektordan daha geniş, bütün bazarda keyfiyyətə üstünlük verən bir qarışıq üçün aşağıdakı portfel işə düşür. Trefis High Quality (HQ) Portfeli analitik sərtliyi 30 səhm üzrə gələcəyə yönəlmiş bir baxışla birləşdirir, ardıcıl seçim çərçivəsi və burada oxuduğunuz tək ad riskini olmadan artım təmin etmək üçün nəzərdə tutulmuş ölçüləndirmə və yenidən balanslaşdırma intizamı ilə. 30 yüksək inamlı səhm seçərək, HQ strategiyası tarixi olaraq üç əsas indeksi – S&P 500 , S&P Mid-cap və Russell 2000 -i birləşdirən bir etalonu üstələyib.