William Reeves : Hər kəsə günortanız xeyir və bizə qoşulduğunuz üçün təşəkkür edirəm. Fold mühüm yeni bir fəslə qədəm qoyur. Son bir ildə biz istehlakçı kreditləri, bank infrastrukturu, ticarətçi paylanması, mükafatlar və yeni gəlir mənbələrinə sərmayə qoymuşuq. Bu gün bu təməlin böyük hissəsi mövcuddur və növbəti bir neçə ay ərzində investorlar bu sərmayələrin bir araya gəldiyini görməyə başlayacaqlar. Kredit kartımız ilkin girişdə yaxşı performans göstərir. Biz təminatlı borcumuzu aradan qaldırmış və maliyyə çevikliyimizi artırmışıq. Müştəri depozitlərinin iqtisadiyyatında iştirak etmək üçün bank infrastrukturunu qurmuşuq və daha geniş Fold platformasını bazara çıxarmağa hazırlaşırıq. Qurduğumuz hər şey bir məqsədə xidmət edir: Amerikada ən mükafatlandırıcı maliyyə platformasını qurmaq. Bu irəliləyiş, fəaliyyət göstərdiyimiz mühiti nəzərə alsaq, xüsusilə vacibdir. İkinci rüb daha geniş bitcoin sənayesində çətin olaraq qaldı. Aşağı bitcoin qiymətləri əməliyyat fəaliyyətinə, ticarət həcminə və istehlakçı cəlb edilməsinə təzyiq göstərməyə davam etdi və bu şərtlər maliyyə nəticələrimizdə öz əksini tapdı. Lakin biz inanırıq ki, daha vacib hekayə Fold -un bir biznes olaraq necə fərqli hala gəlməsidir. Tarixən, iqtisadiyyatımız əməliyyat fəaliyyətindən çox asılı idi. Gələcəkdə biz daha dərin, uzunmüddətli müştəri əlaqələri və daha davamlı gəlir mənbələri ətrafında qurulmuş daha geniş maliyyə platforması qururuq. Biz inanırıq ki, maliyyə platformalarının növbəti nəsli ən yaxşı fərdi məhsullarla deyil, müştəri əlaqələrinin gücü ilə müəyyən ediləcək. Bizim qurduğumuz platforma budur – müştəriləri təkcə necə xərclədiklərinə görə deyil, həm də necə qənaət etdiklərinə, sərvət qurduqlarına və zamanla maliyyə həyatlarını necə idarə etdiklərinə görə mükafatlandıran bir platforma. Əsasən, Fold yalnız əməliyyat biznesindən daha geniş maliyyə xidmətləri şirkətinə doğru genişlənir. Tarixən, Fold gəlirlərinin əksəriyyətini ödəniş əməliyyatlarından, kart məhsullarından, ticarətçi təkliflərindən və mübadilə həcmlərindən əldə edirdi ki, bu da tarixi iqtisadiyyatımızın demək olar ki, hamısını təşkil edirdi. Gələcəkdə biz ödənişlərdən əlavə ənənəvi maliyyə xidmətlərinə, əsasən istifadəçiləri Fold platformasında aktivləri depozit etməyə və saxlamağa təşviq edən xidmətlərə doğru genişlənirik. Bu strategiya bizə bu aktivlərin iqtisadiyyatında iştirak etməyə imkan verir və investisiya edilə bilən nağd pulumuzu artırmaq, bu nağd puldan gəlir əldə etmək və bu gəliri müştərilərimizə daha zəngin mükafatlar təqdim etmək üçün istifadə etmək məqsədi daşıyır. Biz inanırıq ki, müştəri əlaqələrini dərinləşdirməyə fokuslanmaq Fold -un iqtisadiyyatını əsaslı şəkildə dəyişə bilər. Onlar daha proqnozlaşdırıla bilən təkrarlanan pul axınları, daha güclü müştəri əlaqələri, daha böyük müştəri ömürlük dəyəri və nəticədə yalnız əməliyyat fəaliyyətindən daha az asılı olan bir biznes yaradırlar. Biz inanırıq ki, bu, bizə davamlı olaraq daha yaxşı məhsullar, daha güclü mükafatlar, yaxşılaşdırılmış pul axınları və uzunmüddətli böyümə təmin etməyə imkan verən iqtisadi təməldir. Bu strategiyanı həyata keçirmək üçün bir neçə il əvvəl sadəcə sahib olmadığımız infrastruktura ehtiyacımız var idi. Lead Bank ilə bu yaxınlarda elan edilmiş tərəfdaşlığımız daha çox müştəriyə genişləndirilmiş bank imkanları gətirməyə, depozit iqtisadiyyatında iştirak etməyə və Fold platformasının növbəti nəslini dəstəkləməyə imkan verən təməl təmin edir. Bundan əlavə, son bir ildə biz çoxaktivli dünya üçün xüsusi olaraq qurulmuş mülkiyyət bank səviyyəli əsas defter qurmuşuq. Biz inanırıq ki, bu infrastruktur sahib olduğumuz ən vacib uzunmüddətli rəqabət üstünlüklərindən biridir. İkinci əsas yeniləmə Fold -un kimə xidmət edəcəyidir. Tarixən, Fold əsasən bitcoin -ə bağlı müştərilərə xidmət edirdi. Gələcəkdə biz maliyyə həyatlarını idarə etdiklərinə görə mükafatlandırılmaq istəyən hər kəs üçün bir platforma qururuq. Biz inanırıq ki, ünvanlana bilən bazarımızı daha geniş auditoriyaya genişləndirmək, artıq qurduğumuz paylama, tərəfdaşlıqlar və infrastrukturun dəyərini artıracaq və biznesimiz üçün daha yaxşı böyümə imkanlarına gətirib çıxaracaq. Bitcoin -ə olan inamımız dəyişməyib və biz onun strateji uzunmüddətli aktiv olduğuna və maliyyə xidmətləri daxilində əhəmiyyətinin artacağına inanmağa davam edirik. Strategiyamız sadədir: əvvəlcə ən yaxşı maliyyə platformasını qurmaq, müştərilərə seçim imkanı vermək və müştərilər üçün zamanla bitcoin -in uzunmüddətli faydalarını kəşf etmək üçün daha çox imkan yaratmaq. Əlbəttə ki, strategiya yalnız onu həyata keçirə bilsəniz əhəmiyyət kəsb edir. Kredit kartımız daha geniş platforma üçün sınaq meydanı olmuşdur. Bu gün 2000-dən çox müştəri ilkin girişdə iştirak edir. Məqsəd, miqyaslandırmadan əvvəl anderraytinq fırıldaqçılıq sistemlərini, xidməti, maliyyələşdirməni və müştəri təcrübəsini təsdiqləmək idi və nəticələr inamımızı gücləndirdi. Mübadilə və kredit iqtisadiyyatı gözləntilərimizi qarşılamağa və ya aşmağa davam etdi və hər sürüşmə üzrə iqtisadiyyatımız hazırda gəlirlidir. Biz anderraytinqi yaxşılaşdırmış, ixtisaslı müştərilər üçün təsdiqləri genişləndirmiş və daha geniş yayımımızı dəstəkləmək üçün əməliyyat inamını qurmuşuq. Rüb ərzində biz bu buraxılışları və ümumi biznesimizi dəstəkləmək üçün balans vərəqimizi də riskdən azad etdik. Xüsusilə, xəzinə volatilliyini azaltmaq və maliyyə çevikliyini artırmaq üçün bütün təminatlı borcumuzu ləğv etdik və əməliyyat xərclərini azaltmaq üçün təşəbbüslərə başladıq. Birlikdə, bu mərhələlər bizə inam verir ki, Fold qarşıdakı imkanları izləmək üçün lazım olan platforma, kapital strukturu və əməliyyat təməli ilə güclü mövqedən növbəti fəslinə qədəm qoyur. Növbəti bir neçə ay sadəcə əlavə məhsul buraxılışlarından ibarət deyil. Bu, investorların qurduğumuz təməlin bir araya gəldiyini görməyə başlayacaqları dövrdür. Bu məhsullar bazara çıxdıqca daha çox məlumat paylaşmağı və növbəti gəlir zəngimizdə sizinlə irəliləyişlərimizi müzakirə etməyi səbirsizliklə gözləyirik. Bununla da, maliyyə nəticələrimizi nəzərdən keçirmək üçün sözü Wolfe -a verirəm. Wolfe Repass : Təşəkkürlər, Will . Sahəmizi izləyən hər kəsin bildiyi kimi, ikinci rüb daha geniş bitcoin ekosistemi üçün çətin bir mühit olaraq qaldı. Aşağı bitcoin qiymətləri pərakəndə satış fəaliyyətinə təsir etməyə davam etdi və bu, ilin birinci yarısında rəqəmlərimizdə öz əksini tapdı. İkinci rübdə biz 6.1 milyon dollar gəlir əldə etdik ki, bu da illik müqayisədə 26% azalma deməkdir. Bu dövrdə GAAP əməliyyat xərclərimiz 4% azalaraq 13.9 milyon dollar təşkil etdi, 2025-ci ilin ikinci rübündə isə bu rəqəm 14.5 milyon dollar idi. Rüb ərzində xalis zərər 9.7 milyon dollar təşkil etdi, əvvəlki ilin eyni dövründə isə xalis gəlir 13.4 milyon dollar idi. Əvvəlki rüblərə uyğun olaraq, əsas biznes əməliyyatlarının əsas barometri kimi düzəliş edilmiş EBITDA -ya baxırıq. İkinci rübdə düzəliş edilmiş EBITDA mənfi 5.5 milyon dollar təşkil etdi, əvvəlki ilin eyni dövründə isə mənfi 4.7 milyon dollar idi. Artan zərərin əsas səbəbləri işçi sayımızın illik müqayisədə artması ilə əlaqədar artan əmək haqqı və podratçı xərcləri idi. 2026-cı ilin birinci yarısı üçün rəqəmlərimiz həm bitcoin sahəsindəki mövcud çətinlikləri, həm də infrastrukturumuzu, komandamızı yaxşılaşdırmaq və kredit kartı kimi əsas yeni məhsul xətlərinin buraxılışını dəstəkləmək üçün son 2 ildə etdiyimiz artan sərmayəni əks etdirir. Gələcəyə baxaraq, biz inanırıq ki, maliyyə profilimiz saxlanılan aktivlərdən gəlir əldə etməyə doğru genişləndikcə inkişaf edəcək ki, bu da daha yüksək və daha təkrarlanan gəlirlər, daha yaxşı marjalar və əməliyyat həcmindən daha az asılılıqla nəticələnəcək. Biz inanırıq ki, daha geniş strategiyamız zamanla gəlirlərimizin həm keyfiyyətini, həm də proqnozlaşdırıla bilənliyini yaxşılaşdıracaq. Biz həmçinin əməliyyat xərclərini azaltmağa, o cümlədən son bir ildə sərmayələrimizi dəstəkləmək üçün istifadə olunan müəyyən satıcıların və podratçıların ləğvinə fokuslanmışıq. Rüb ərzində biz Two Prime ilə olan müqaviləmiz çərçivəsində 20 milyon dollar dəyərində bitcoin -lə təmin edilmiş borcu da ləğv etdik, bununla da aylıq faiz xərcimizi gələcəkdə demək olar ki, 145,000 dollar azaltdıq. Biz biznesdə istifadə üçün əlavə 25 milyon dollar məhdudiyyətsiz kapital saxladıq. Bu addım əsasən maliyyə çevikliyini yaxşılaşdırmaq və xəzinəmizlə əlaqəli volatilliyi azaltmaq üçün atıldı. Hazırda Fold kredit kartı məhsulumuzdakı bütün debitor borclarını özü maliyyələşdirir. Bu, məqsədyönlüdür, çünki hazırda üçüncü tərəf maliyyələşdirmə vasitəsinə ehtiyacımız yoxdur. Lakin, debitor borcları artdıqca, strateji maliyyə tərəfdaşları vasitəsilə maliyyələşdirmə imkanlarını genişləndirməyi gözləyirik. Çətin rübə baxmayaraq, biz inanırıq ki, mövcud məhsul təməllərimiz daha geniş auditoriyalara miqyaslandırmaq üçün yaxşı mövqedədir. Prioritetlərimiz indi kredit kartını məsuliyyətlə miqyaslandırmaq, ən yeni məhsul təşəbbüslərimizi həyata keçirmək, xərcləri diqqətlə idarə etməyə davam etmək və yeni istifadəçilər əldə etmək və marjaları genişləndirmək üçün sahələr axtarmağa davam etməkdir. Bununla da sözü Will -ə qaytarıram. William Reeves : Təşəkkürlər, Wolfe . Suallar üçün xətti açmazdan əvvəl sizə bir son fikir bildirmək istərdim. Son 2 ildə etdiyimiz sərmayələr 1 rübü yaxşılaşdırmaqla bağlı deyildi. Onlar əsaslı şəkildə fərqli bir şirkət qurmaqla bağlı idi – əməliyyat biznesindən tam funksiyalı maliyyə xidmətləri biznesinə çevrilən, daha böyük bir bazara xidmət edən və Amerikada ən mükafatlandırıcı maliyyə platforması ola biləcəyinə inandığımız təmələ sahib olan bir şirkət. Strategiyamız növbəti bir neçə ay ərzində inkişaf etdikcə daha çox məlumat paylaşmağı səbirsizliklə gözləyirik. Beləliklə, operator, suallarınızı qəbul etməyə şad olarıq. Operator: [Operator Təlimatları] İlk sual Stonegate -dən Dave Storms -dan gələcək. Xəttiniz açıqdır. Maximus Alexander-Nino : Salam, günortanız xeyir. Bu Maximus dur. Bu gün Dave üçün suallar verəcəyəm. Hesab artımından başqa, müştəri fəaliyyətinin sürətləndiyinə dair başqa erkən əlamətlər görürsünüzmü, xüsusilə də mövcud çətin bitcoin qiymət mühitində? William Reeves : Salam, Maximus , buraya qoşulduğunuz üçün təşəkkürlər. Beləliklə, baxdığımız ənənəvi metrikaların əksəriyyəti, əməliyyat həcmi, ticarət həcmi, açıq-aydın azalıb. Düşünürəm ki, bunu daha geniş sənayedə görürük, lakin əslində bu, şirkətin növbəti hara getdiyinə baxmaq və bazarda bir dönüş üçün necə mövqedə olduğumuzla bağlıdır. Beləliklə, müsbət əlamətlərə baxdığımda, biz həqiqətən kredit kartı proqramına baxmışıq. Müştəri onu istifadə etməyə başladıqdan sonra bir neçə ay ərzində proqrama daxil olduqca, indi bir neçə aylıq məlumatımız olduğu üçün istifadəçi başına əməliyyatların 4 dəfə artdığını gördük. Bütün bunlar kartın tam olaraq ümid etdiyimiz kimi, yəni müştərilərimiz üçün əsas kart, əməliyyat kartı kimi fəaliyyət göstərdiyini göstərir. Beləliklə, bu dövrdə bitcoin ticarətinin qəti şəkildə azaldığını görsək də, təqdim etdiyimiz bəzi erkən yeni böyümə məhsullarında parlaq nöqtələr görürük. Və bunun çoxu Fold -un daha möhkəm bir platforma qurmağa doğru getməsi ilə bağlıdır, bitcoin əhval-ruhiyyəsi və ya volatilliyi ilə o qədər də bağlı deyil, bu, güclü bitcoin bazarlarında bizim üçün həmişə bir nemət olacaq, lakin Fold həqiqətən bütün müştəriyə xidmət etmək üçün buradadır. Beləliklə, kredit kartı üzrə əməliyyatların artdığını görürük. İstifadəçi başına xərclər hətta proqnozlarımızı da üstələyir. Kredit kartının daha geniş MTU bazasına, gözləmə siyahısına və bir neçə həftə ərzində qarşıdan gələn buraxılışlarımızla hədəfləmək istədiyimiz yeni böyümə seqmenti müştərilərinə yayımını artırmağa davam etməkdən çox məmnunuq. Maximus Alexander-Nino : Bunu yüksək qiymətləndirirəm, əla məlumat. Sonra bitcoin hədiyyə kartı ilə irəliləmək istədim. Siz müştəri haqqını azaltmısınız. Görmək istədim ki, bu, daha yüksək müştəri fəaliyyətinə və ümumilikdə pərakəndə satıcı marağına səbəb olurmu? Və sonra TikTok Shop vasitəsilə genişləndirilmiş paylamaya da toxunmaq istəyirəm və oradakı erkən nəticələr nədir və mövcud müştərinizdən əhəmiyyətli dərəcədə fərqli bir müştəri görürsünüzmü?